1、對附有回售條款的可轉(zhuǎn)換公司債權(quán)持有人而言，當(dāng)標(biāo)的公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到一定幅度時(shí)，把債券賣回給債券發(fā)行人，將有利于保護(hù)自身的利益。()

　　[答案]正確

　　[解析]債券持有人有權(quán)按照事前約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定�；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)�；厥蹖τ谕顿Y者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。

　　A.可節(jié)約利息支出

　　B.籌資效率高

　　C.增強(qiáng)籌資靈活性

　　D.股價(jià)大幅度上揚(yáng)時(shí),可增加籌資數(shù)量

　　[答案]A B C

　　[解析]如果債券轉(zhuǎn)換時(shí)公司股票價(jià)格大幅度上揚(yáng)，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票，便會(huì)降低公司的股權(quán)籌資額。所以股價(jià)大幅度上揚(yáng)時(shí)，可增加籌資數(shù)量表述錯(cuò)誤。

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　　3、可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置回售條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。()

　　[答案]錯(cuò)誤

　　[解析]可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置“贖回條款”最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。

　　4、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司設(shè)置贖回條款的目的包括()。

　　A.促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

　　B.能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失

　　C.有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)

　　D.保護(hù)債券投資人的利益

　　[答案]A B

　　[解析]可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時(shí)也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。

　　5、可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來按一定的價(jià)格購買普通股股票的權(quán)利，因此可轉(zhuǎn)換債券具有買入期權(quán)的性質(zhì)。()

　　[答案]正確

　　[解析]可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來按一定的價(jià)格購買普通股股票的權(quán)利，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券具有買入期權(quán)的性質(zhì)。

　　6、下列各項(xiàng)中，屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)的有()。

　　A.籌資具有靈活性

　　B.資本成本較高

　　C.存在一定的財(cái)務(wù)壓力

　　D.籌資效率高

　　[答案]A C D

　　[解析]可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)：(1)籌資靈活性;(2)資本成本較低;(3)籌資效率高;(4)存在一定的財(cái)務(wù)壓力�？赊D(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本;在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，公司無需另外支付籌資費(fèi)用，所以相對于普通股籌資來說，又節(jié)約了股票的籌資成本。

　　7、某公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為100元，轉(zhuǎn)股價(jià)格為20元。當(dāng)前該債券已到轉(zhuǎn)股期，股票市價(jià)為25元，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為()。

　　A.1.25

　　B.0.8

　　C.5

　　D.4

　　[答案]C

　　[解析]轉(zhuǎn)換比率=100/20=5。

　　8、可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的回售條款對發(fā)行人有利而對持有人不利。()

　　[答案]錯(cuò)誤

　　[解析]回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。設(shè)置回售條款是保護(hù)持有人的利益，設(shè)置贖回條款是保護(hù)發(fā)行人的利益。

　　9、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)的表述中不正確的是()。

　　A.籌資效率低

　　B.存在一定的財(cái)務(wù)壓力

　　C.資本成本較低

　　D.籌資靈活

　　[答案]A

　　[解析]可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)：(1)籌資靈活性;(2)資本成本較低;(3)籌資效率高;(4)存在一定的財(cái)務(wù)壓力。