【單項(xiàng)選擇題】下列各項(xiàng)中，以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法是()。

　　A.保本點(diǎn)定價(jià)法

　　B.目標(biāo)利潤(rùn)法

　　C.邊際分析定價(jià)法

　　D.全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法

　　『正確答案』C

　　『答案解析』以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法主要有需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法和邊際分析定價(jià)法等。

　　【單項(xiàng)選擇題】在稅法許可的范圍內(nèi)，下列納稅籌劃方法中，能夠?qū)е逻f延納稅的是()。

　　A.固定資產(chǎn)加速折舊法

　　B.費(fèi)用在母子公司之間合理分劈法

　　C.轉(zhuǎn)讓定價(jià)籌劃法

　　D.研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除法

　　『正確答案』A

　　『答案解析』利用會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行遞延納稅籌劃主要包括存貨計(jì)價(jià)方法的選擇和固定資產(chǎn)折舊的納稅籌劃等。

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　　【單項(xiàng)選擇題】已知當(dāng)前的國(guó)債利率為3%，某公司適用的所得稅稅率為25%。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購(gòu)買(mǎi)一種金融債券。該金融債券的利率至少應(yīng)為()。

　　A.2.65%

　　B.3%

　　C.3.75%

　　D.4%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』企業(yè)所得稅法規(guī)定，國(guó)債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅。因此企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的金融債券收益要想不小于國(guó)債的收益，其利率至少為3%/(1-25%)=4%。

　　【單項(xiàng)選擇題】股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為股利分配對(duì)公司市場(chǎng)價(jià)值不產(chǎn)生影響，下列關(guān)于股利無(wú)關(guān)論的假設(shè)表述錯(cuò)誤的是()。

　　A.不存在個(gè)人或企業(yè)所得稅

　　B.不存在資本增值

　　C.投資決策不受股利分配影響

　　D.不存在股票籌資費(fèi)用

　　『正確答案』B

　　『答案解析』股利無(wú)關(guān)論是建立在完全資本市場(chǎng)理論之上的，假定條件包括：第一，市場(chǎng)具有強(qiáng)式效率，沒(méi)有交易成本，沒(méi)有任何一個(gè)股東的實(shí)力足以影響股票價(jià)格;第二，不存在任何公司或個(gè)人所得稅;第三，不存在任何籌資費(fèi)用;第四，公司的投資決策與股利決策彼此獨(dú)立，即投資決策不受股利分配的影響;第五，股東對(duì)股利收入和資本增值之間并無(wú)偏好。股東對(duì)股利收入和資本增值之間并無(wú)偏好，而非“不存在資本增值”，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　【多項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于股利政策的說(shuō)法中，符合代理理論觀點(diǎn)的有()。

　　A.股利政策應(yīng)當(dāng)向市場(chǎng)傳遞有關(guān)公司未來(lái)獲利能力的信息

　　B.股利政策是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的約束機(jī)制

　　C.理想的股利政策應(yīng)當(dāng)是發(fā)放盡可能高的現(xiàn)金股利

　　D.高股利政策有利于降低公司的代理成本

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』代理理論認(rèn)為，股利政策是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的一種約束機(jī)制，高水平的股利政策降低了企業(yè)的代理成本，但增加了企業(yè)的外部融資成本，理想的股利政策應(yīng)該使兩種成本之和最小，所以選項(xiàng)BD正確，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。選項(xiàng)A是信號(hào)傳遞理論的觀點(diǎn)。

　　【多項(xiàng)選擇題】下列股利分配理論中，認(rèn)為股利政策會(huì)影響公司的價(jià)值的有()。

　　A.代理理論

　　B.“手中鳥(niǎo)”理論

　　C.信號(hào)傳遞理論

　　D.所得稅差異理論

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』股利相關(guān)論認(rèn)為，企業(yè)的股利政策會(huì)影響股票價(jià)格和公司價(jià)值，信號(hào)傳遞理論、所得稅差異理論、“手中鳥(niǎo)”理論、代理理論是股利相關(guān)論的幾種重要觀點(diǎn)，所以都會(huì)影響公司的價(jià)值。

　　【計(jì)算分析題】A公司為一般納稅人，擬拿出10000件甲商品進(jìn)行促銷(xiāo)活動(dòng)，現(xiàn)有兩種促銷(xiāo)方案：方案一是八折銷(xiāo)售，且銷(xiāo)售額和折扣額開(kāi)在同一張發(fā)票上;方案二是買(mǎi)4件甲商品送1件甲商品(增值稅發(fā)票上只列明4件甲商品的銷(xiāo)售金額)。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，無(wú)論采用哪種促銷(xiāo)方式，甲產(chǎn)品都會(huì)很快被搶 購(gòu)一空。

　　A公司采用現(xiàn)金購(gòu)貨和現(xiàn)金銷(xiāo)售的方式，甲產(chǎn)品的不含稅售價(jià)為每件10元，不含稅的進(jìn)價(jià)為每件5元。增值稅稅率為13%，所得稅稅率為25%，不考慮城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。

　　要求：計(jì)算兩種銷(xiāo)售方式所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量并判斷A公司應(yīng)該采取哪種促銷(xiāo)方式?

　　『正確答案』

　　方案一：八折銷(xiāo)售

　　應(yīng)納增值稅=10×80%×10000×13%-5×10000×13%=3900(元)

　　應(yīng)納稅所得額=10×80%×10000-5×10000=30000(元)

　　應(yīng)交所得稅=30000×25%=7500(元)

　　凈現(xiàn)金流量=10×80%×10000×(1+13%)-5×10000×(1+13%)-3900-7500=22500(元)

　　方案二：買(mǎi)四送一方式銷(xiāo)售，即銷(xiāo)售甲商品8000件，贈(zèng)送甲商品2000件。

　　如果銷(xiāo)貨者將自產(chǎn)、委托加工和購(gòu)買(mǎi)的貨物用于實(shí)物折扣的，且未在發(fā)票金額中注明，應(yīng)按“視同銷(xiāo)售貨物”中的“贈(zèng)送他人”計(jì)征增值稅，即2000件贈(zèng)品也應(yīng)按售價(jià)計(jì)算增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額。

　　企業(yè)向個(gè)人銷(xiāo)售商品(產(chǎn)品)和提供服務(wù)的同時(shí)給予贈(zèng)品時(shí)，不征收個(gè)人所得稅，故不需要代扣代繳個(gè)人所得稅。

　　應(yīng)納增值稅=10×(8000+2000)×13%-5×10000×13%=6500(元)

　　應(yīng)納稅所得額=10×8000-5×10000=30000(元)

　　應(yīng)交所得稅=30000×25%=7500(元)

　　凈現(xiàn)金流量=10×8000×(1+13%)-5×10000×(1+13%)-6500-7500=19900(元)

　　兩種方案下凈現(xiàn)金流量差額=22500-19900=2600(元)

　　通過(guò)計(jì)算可知，兩種促銷(xiāo)方式下企業(yè)銷(xiāo)售商品取得的現(xiàn)金流入量相同，但是八折銷(xiāo)售方式所獲凈現(xiàn)金流量更大。原因是增值稅作為流轉(zhuǎn)稅，本應(yīng)由產(chǎn)品的最終使用者負(fù)擔(dān)，但是在買(mǎi)四贈(zèng)一銷(xiāo)售方式下，消費(fèi)者取得贈(zèng)品并未支付相應(yīng)的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額，而贈(zèng)送的商品需要按“贈(zèng)送他人”計(jì)征增值稅，相當(dāng)于企業(yè)幫助消費(fèi)者負(fù)擔(dān)了贈(zèng)品的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額，因此其凈現(xiàn)金流量低于八折銷(xiāo)售方式，差額即為2000件贈(zèng)品的銷(xiāo)項(xiàng)稅額。

　　由上可知，企業(yè)應(yīng)該采取折扣方式銷(xiāo)售貨物。實(shí)務(wù)中，企業(yè)在采取買(mǎi)四贈(zèng)一銷(xiāo)售方式時(shí)，可以按照折扣銷(xiāo)售的方式開(kāi)票，即在增值稅專(zhuān)用發(fā)票上列明10000件甲商品，其銷(xiāo)售金額為100000元，折扣為20000元，則增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額為(100000-20000)×13%=10400(元)。