『單選題』某企業(yè)從金融機構借款100萬元，月利率1%，按月復利計息，每季度付息一次，則該企業(yè)一年需向金融機構支付利息()萬元。

　　A.12.00

　　B.12.12

　　C.12.55

　　D.12.68

　　『正確答案』B

　　『答案解析』P=100萬元;月利率1%，按月復利計息，每季度付息一次，季度利率為：(1+1%)^3-1=3.03%;每季度付息一次。該企業(yè)一年(四個季度)需向金融機構支付利息=100×3.03%×4=12.12(萬元)。故選B。

　　『單選題』某公司設立一項償債基金項目，連續(xù)10年，每年末存入500萬元，第10年末可以一次性獲取9000萬元，已知(F/A，8%，10)=14.487，(F/A，10%，10)=15.937，(F/A，12%，10)=17.549，(F/A，14%，10)=19.337，(F/A，16%，10)=21.321，則該基金的收益率介于()。

　　A.12%～14%

　　B.14%～16%

　　C.10%～12%

　　D.8%～10%

　　『正確答案』A

　　『答案解析』500×(F/A，I，10)=9000，即，(F/A，I，10)=9000/500=18，已知(F/A，12%，10)=17.549，(F/A，14%，10)=19.337，由此可知，該基金的收益率介于12%-14%之間。

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　　『提示』如果要計算本題基金收益率，可以有：(I-12%)/(14%-12%)=(18-17.549)/(19.337-17.549)，即，I=(18-17.549)/(19.337-17.549)×(14%-12%)+12%=12.50%

　　『單選題』A公司向銀行借入200萬元，期限為5年，每年末需要向銀行還本付息50萬元，則該項借款的利率為()。已知：(P/A，7%，5)=4.1002，(P/A，8%，5)=3.9927

　　A.7.09%

　　B.6.73%

　　C.6.93%

　　D.7.93%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』假設利率為i，根據題意有：200=50×(P/A，i，5)，則(P/A，i，5)=4。列式(i-7%)/(8%-7%)=(4-4.1002)/(3.9927-4.1002);解得i=7.93%

　　『單選題』公司投資于某項長期基金，本金為5000萬元，每季度可獲取現金收益50萬元，則其年收益率為()。

　　A.2.01%

　　B.1.00%

　　C.4.00%

　　D.4.06%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』季度收益率=50/5000=1%，年收益率=(F/P，1%，4)-1=4.06%。

　　『單選題』有兩只債券，A債券每半年付息一次、名義利率為10%，B債券每季度付息一次，如果想讓B債券在經濟上與A債券等效，則B債券的名義利率應為()。

　　A.10%

　　B.9.88%

　　C.10.12%

　　D.9.68%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』兩種債券在經濟上等效意味著年實際利率相等，因為A債券每半年付息一次，所以，A債券的年實際利率=(1+10%/2)^2-1=10.25%，設B債券的名義利率為r，則(1+r/4)^4-1=10.25%，解得：r=9.88%。

　　『單選題』已知銀行存款利率為3%，通貨膨脹率為1%，則實際利率為()。

　　A.2%

　　B.3%

　　C.1.98%

　　D.2.97%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』實際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1=(1+3%)/(1+1%)-1=1.98%

　　『判斷題』如果通貨膨脹率大于名義利率，則實際利率為正數。()

　　『正確答案』×

　　『答案解析』考慮通貨膨脹率下的實際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1，如果通貨膨脹率大于名義利率，則實際利率為負數。

　　『計算分析題』2018年年初，某公司購置一條生產線，有以下四種方案。

　　方案一：2020年年初一次性支付100萬元。

　　方案二：2018年至2020年每年年初支付30萬元。

　　方案三：2019年至2022年每年年初支付24萬元。

　　方案四：2020年至2024年每年年初支付21萬元。

　　假定折現率為10%。

　　貨幣時間價值系數如下表(略)

　　要求：(1)計算方案一付款方式下，支付價款的現值;

　　(2)計算方案二付款方式下，支付價款的現值;

　　(3)計算方案三付款方式下，支付價款的現值;

　　(4)計算方案四付款方式下，支付價款的現值;

　　(5)選擇哪種付款方式更有利于公司。

　　『正確答案』

　　(1)100×(P/F，10%，2)=82.64(萬元)

　　(2)30+30×(P/A，10%，2)=82.07(萬元)

　　(3)24×(P/A，10%，4)=76.08(萬元)

　　(4)21×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)=72.37(萬元)

　　(5)由于方案四的現值最小，所以應該選擇方案四。