1、某企業(yè)非流動資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負債、自發(fā)性負債和權益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)()。

　　A.采取的是期限匹配融資策略

　　B.采取的是激進融資策略

　　C.采取的是保守融資策略

　　D.資本成本較高

　　[答案]B

　　[解析]流動資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、激進融資策略和保守融資策略三種。在激進融資策略下，臨時性流動負債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅要解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性流動資產(chǎn)的資金需求。本題非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=800+200=1000(萬元)，長期資金來源為900萬元，說明有100萬元永久性流動資產(chǎn)由臨時性流動負債提供，所以屬于激進融資策略。

　　2、企業(yè)持有現(xiàn)金主要是為了滿足()

　　A.交易性、預防性、收益性需求

　　B.交易性、投機性、收益性需求

　　C.交易性、預防性、投機性需求

　　D.預防性、收益性、投機性需求

　　[答案]C

　　[解析]企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有三個：交易性需求、預防性需求和投機性需求，現(xiàn)金屬于流動性最強、收益性最弱的資產(chǎn)。所以企業(yè)持有現(xiàn)金不可能是出于收益性需求。

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　　3、如果資金市場上長期資金利率水平顯著高于短期資金的利率水平，企業(yè)應采用()。

　　A.期限匹配的融資策略

　　B.保守融資策略

　　C.激進融資策略

　　D.不確定

　　[答案]C

　　[解析]激進融資策略的特點是長期融資只滿足固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波動性流動資產(chǎn)的資金需要，還要滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長期資金利率顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成本。

　　4、相較于緊縮的流動資產(chǎn)投資策略，寬松的流動資產(chǎn)投資策略的特點是()

　　A.短缺成本和持有成本均較低

　　B.短缺成本和持有成本均較高

　　C.短缺成本較高，持有成本較低

　　D.短缺成本較低，持有成本較高

　　[答案]D

　　[解析]寬松的流動資產(chǎn)投資策略的特點是維持較高的流動資產(chǎn)對銷售收入的比率，企業(yè)將保持高水平的存貨、應收賬款和現(xiàn)金余額，流動資產(chǎn)短缺的成本較低。但由于持有流動資產(chǎn)的數(shù)量較多，所以持有成本較高。

　　5、與交易性需求所需現(xiàn)金的多少無關的因素是()。

　　A.銷售的季節(jié)性更替

　　B.企業(yè)從供應商處獲得商業(yè)信用條件的寬嚴程度

　　C.企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用條件的寬嚴程度

　　D.企業(yè)臨時融資能力

　　[答案]D

　　[解析]企業(yè)臨時融資能力的強弱與預防性需求所需現(xiàn)金有關。

　　6、甲公司運用存貨模式進行最 佳現(xiàn)金持有量決策。假定與最 佳現(xiàn)金持有量相關的機會成本為10萬元，持有現(xiàn)金的機會成本率為5%。則最 佳現(xiàn)金持有量為()

　　A.200

　　B.300

　　C.400

　　D.500

　　[答案]C

　　[解析]10=(最 佳現(xiàn)金持有量/2)×5%，最 佳現(xiàn)金持有量=50%×2=400(萬元)，所以5%

　　最 佳現(xiàn)金持有量為400萬元。

　　7、最 佳現(xiàn)金持有量決策的成本模型、存貨模型、隨機模型這三種模型中，共同考慮的成本是()。

　　A.機會成本

　　B.管理成本

　　C.短缺成本

　　D.轉(zhuǎn)換成本

　　[答案]A

　　[解析]成本模型考慮了機會成本、管理成本和短缺成本;存貨模型考慮機會成本和轉(zhuǎn)換成本;隨機模型公式中的“i”考慮的也是機會成本。

　　8、乙公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是50天，存貨平均余額為230萬元，應收賬款平均余額為270萬元，每天的銷貨收入和每天的銷貨成本為25萬元和20萬元。如果乙公司計劃將每天購貨成本控制在應付賬款平均余額200萬元的水平上，則每天的購貨成本應為()萬元。

　　A.7.33

　　B.9.15

　　C.11.27

　　D.12.59

　　[答案]A

　　[解析]存貨周轉(zhuǎn)期=230/25=9.2(天)，應收賬款周轉(zhuǎn)期=270/20=13.5(天)，應付賬款周轉(zhuǎn)期=50-9.2-13.5=27.3(天)，每天的購貨成本=200/27.3=7.33(萬天)。

　　9、甲公司按照經(jīng)濟訂貨量采購某種材料，該材料在投入生產(chǎn)前需要特殊環(huán)境恒溫儲存。為此，甲公司與乙公司簽訂了5年期的倉庫租賃協(xié)議。在租賃開始后的第3年，乙公司征得甲公司同意將倉庫租金上漲50%。此項變化會使該種材料的進貨批量()。

　　A.變大

　　B.變小

　　C.不變

　　D.不確定

　　[答案]C

　　[解析]倉庫租金屬于固定性儲存成本，對經(jīng)濟訂貨量沒有影響。

　　10、某企業(yè)從銀行借入1年期的短期借款。銀行要求的補償性余額的比率為8%，借款利率為6%，采用貼現(xiàn)法付息。借款手續(xù)完成后，該筆借款實際可使用的資金為172萬元。則該企業(yè)從銀行借款的金額是()萬元。

　　A.198

　　B.200

　　C.202

　　D.204

　　[答案]B

　　[解析]172(萬元)=該企業(yè)從銀行借款的金額×(1-8%)-該企業(yè)從銀行借款的金額×6%，該企業(yè)從銀行借款的金額=200萬元