『例題·多選題』下列各項中，對營運資金占用水平產(chǎn)生影響的有( )。

　　A.預(yù)付賬款

　　B.貨幣資金

　　C.存貨

　　D.應(yīng)收賬款

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債，預(yù)付賬款、貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款都屬于流動資產(chǎn)，都會影響營運資金的占用水平。

　　『例題·多選題』下列關(guān)于流動比率的表述中正確的有( )。

　　A.從企業(yè)的角度看，流動比率越高越好

　　B.不同企業(yè)的流動比率有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)

　　C.一般情況下流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強

　　D.流動比率高，并不意味著企業(yè)就一定具有很強的短期償債能力

　　『正確答案』CD

　　『答案解析』流動比率過高則表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本。所以選項A的表述錯誤;不同的企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期的評價標(biāo)準(zhǔn)是不同的，因此，不應(yīng)用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來評價各企業(yè)流動比率合理與否。所以選項B的描述錯誤;一般情況下,流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。所以選項C的描述正確;流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)可變現(xiàn)清償流動負債，實際上，各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異。所以選項D的描述正確。

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　　『例題·單選題』下列各項中，不屬于速動資產(chǎn)的是( )。

　　A.現(xiàn)金 B.產(chǎn)成品

　　C.應(yīng)收賬款 D.交易性金融資產(chǎn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』產(chǎn)成品屬于存貨，存貨屬于非速動資產(chǎn)。

　　『例題·多選題』下列財務(wù)指標(biāo)中，可以用來反映公司資本結(jié)構(gòu)的有( )。

　　A.資產(chǎn)負債率 B.營業(yè)凈利率

　　C.產(chǎn)權(quán)比率 D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　『正確答案』AC

　　『答案解析』反映公司資本結(jié)構(gòu)的財務(wù)指標(biāo)有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等。營業(yè)凈利率反映公司的盈利能力，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映公司的營運能力。

　　『例題·單選題』產(chǎn)權(quán)比率越高，通常反映的信息是( )。

　　A.財務(wù)結(jié)構(gòu)越穩(wěn)健 B.長期償債能力越強

　　C.財務(wù)杠桿效應(yīng)越強 D.股東權(quán)益的保障程度越高

　　『正確答案』C

　　『答案解析』產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額×100%，這一比率越高，表明企業(yè)長期償債能力越弱，債權(quán)人權(quán)益保障程度越低，所以選項BD不正確;產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，財務(wù)杠桿效應(yīng)強，所以選項C正確，選項A不正確。

　　『例題·多選題』利益主體不同，看待資產(chǎn)負債率的立場也不同。下列說法中，正確的有( )。

　　A.從債權(quán)人的立場看，債務(wù)比率越低越好

　　B.從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比率越大越好

　　C.從經(jīng)營者的角度看，只有當(dāng)負債增加的收益能夠涵蓋其增加的風(fēng)險時，經(jīng)營者才能考慮借入負債

　　D.從經(jīng)營者的角度看，為了降低風(fēng)險，債務(wù)比率越低越好

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』從債權(quán)人的立場看，債務(wù)比率越低，企業(yè)償債越有保證。所以選項A的說法正確;從股東的立場看，其關(guān)心的是舉債的效益。在全部資本利潤率(指的是息稅前利潤率)高于借款利息率時，負債比率越大，凈利潤就越大，也就是負債比率越大越好。所以選項B的說法正確;從經(jīng)營者的角度看，其進行負債決策時，更關(guān)注如何實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡。所以選項D的說法錯誤;資產(chǎn)負債率較低表明財務(wù)風(fēng)險較低，但同時也意味著可能沒有充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，盈利能力也較低;而較高的資產(chǎn)負債率表明較大的財務(wù)風(fēng)險和較高的盈利能力。只有當(dāng)負債增加的收益能夠涵蓋其增加的風(fēng)險時，經(jīng)營者才能考慮借入負債。所以選項C的說法正確。

　　『例題·多選題』下列有關(guān)資產(chǎn)負債率決策的說法中，正確的有( )。

　　A.營業(yè)周期短的企業(yè)，可以適當(dāng)提高資產(chǎn)負債率

　　B.流動資產(chǎn)占的比率比較大的企業(yè)可以適當(dāng)提高資產(chǎn)負債率

　　C.興旺期間的企業(yè)可適當(dāng)提高資產(chǎn)負債率

　　D.當(dāng)利率提高時，企業(yè)應(yīng)降低資產(chǎn)負債率

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』營業(yè)周期短的企業(yè)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強，因此，可以適當(dāng)提高資產(chǎn)負債率;流動資產(chǎn)占的比率比較大的企業(yè)，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強，因此，可以適當(dāng)提高資產(chǎn)負債率;興旺期間的企業(yè)，存貨的變現(xiàn)速度快，償債能力較強，因此，可以適當(dāng)提高資產(chǎn)負債率;利率提高時，會加大企業(yè)負債的實際利率水平，增加企業(yè)的償債壓力，因此，應(yīng)降低資產(chǎn)負債率。

　　『例題·單選題』已知利潤總額為700萬元，利潤表中的財務(wù)費用為50萬元，資本化利息為30萬元，則利息保障倍數(shù)為( )。

　　A.8.75 B.15

　　C.9.375 D.9.75

　　『正確答案』C

　　『答案解析』利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/應(yīng)付利息=(利潤總額+利潤表中的利息費用)/應(yīng)付利息，公式分母中的應(yīng)付利息=利潤表中的利息費用+資本化的利息費用，所以本題中的利息保障倍數(shù)=(700+50)/(50+30)=9.375

　　『例題·多選題』下列有關(guān)償債能力的說法中，正確的有( )。

　　A.計算營運資金使用的流動資產(chǎn)和流動負債，通常可以直接取自資產(chǎn)負債表

　　B.流動比率高則短期償債能力強

　　C.產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率對評價償債能力的作用一致

　　D.如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)，會增加企業(yè)的短期償債能力

　　『正確答案』AD

　　『答案解析』流動比率高不意味著短期償債能力一定很強。因為流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)可變現(xiàn)清償流動負債，實際上，各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異，因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計，還需進一步分析流動資產(chǎn)的構(gòu)成項目。所以選項B的說法錯誤。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率對評價償債能力的作用基本一致，只是資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。所以選項C的說法錯誤。

　　『例題·單選題』關(guān)于產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)和權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)之間的數(shù)量關(guān)系，下列表達正確的是( )。

　　A.權(quán)益乘數(shù)×產(chǎn)權(quán)比率=1 B.權(quán)益乘數(shù)-產(chǎn)權(quán)比率=1

　　C.權(quán)益乘數(shù)+產(chǎn)權(quán)比率=1 D.權(quán)益乘數(shù)/產(chǎn)權(quán)比率=1

　　『正確答案』B

　　『答案解析』產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益，因此權(quán)益乘數(shù)-產(chǎn)權(quán)比率=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益-負債總額÷股東權(quán)益=股東權(quán)益÷股東權(quán)益=1。

　　『例題·多選題』下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的說法中，正確的有( )。

　　A.營業(yè)收入指扣除銷售折扣和折讓后的銷售凈額

　　B.應(yīng)收賬款包括會計報表中的“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷賬款

　　C.應(yīng)收賬款為扣除壞賬準(zhǔn)備的金額

　　D.該指標(biāo)容易受季節(jié)性、偶然性等因素的影響

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』應(yīng)收賬款應(yīng)為未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額。

　　『例題·單選題』某公司2018年度營業(yè)收入凈額為1320萬元，在資產(chǎn)負債表中，2018年應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款平均余額為160萬元;另外，補充資料顯示，2018年的壞賬準(zhǔn)備平均余額為10萬元。該公司2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為()天。(1年按360天計算)。

　　A.43.64 B.46.39

　　C.38.75 D.39.62

　　『正確答案』B

　　『答案解析』應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=1320/(160+10)=7.76(次)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/7.76=46.39(天)。

　　『例題·單選題』企業(yè)營業(yè)凈利率為20%，總資產(chǎn)凈利率為30%，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。

　　A.0.67 B.0.1

　　C.0.5 D.1.5

　　『正確答案』D

　　『答案解析』總資產(chǎn)凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，所以，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總資產(chǎn)凈利率/營業(yè)凈利率=30%/20%=1.5