第七章 營運(yùn)資金管理

第五節(jié) 流動(dòng)負(fù)債管理

　　本章為重點(diǎn)章，主要介紹營運(yùn)資金管理策略、流動(dòng)資產(chǎn)管理和流動(dòng)負(fù)債管理。本章題型主要是客觀題與計(jì)算分析題，也可以與其他章節(jié)知識合并考綜合題，預(yù)計(jì)2021年分值在12分左右。

　　主要知識點(diǎn)：

　　【單選題】某企業(yè)獲批100萬元的周轉(zhuǎn)信貸額度，約定年利率為10%，承諾費(fèi)率為0.5%，年度內(nèi)企業(yè)實(shí)際動(dòng)用貸款60萬元，使用了12個(gè)月，則該筆業(yè)務(wù)在當(dāng)年實(shí)際發(fā)生的借款成本為(　)萬元。

　　A.10

　　B.6

　　C.6.2

　　D.10.2

　　『正確答案』C

　　『答案解析』實(shí)際借款成本即支付的利息和承諾費(fèi)之和，企業(yè)有40萬額度沒有使用，利息費(fèi)用+承諾費(fèi)=60×10%+40×0.5%=6.2萬元。

　　【單選題】某公司向銀行借款2000萬元，期限1年，年利率6.5%，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為12%，則借款的實(shí)際利率為(　)。

　　A.7.28%

　　B.6.5%

　　C.12%

　　D.7.39%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』借款實(shí)際利率=2000×6.5%/[2000×(1-12%)]=6.5%/(1-12%)=7.39%

　　【單選題】某公司借入名義年利率為10%的銀行借款6000萬元，分12個(gè)月等額償還本息，則按照加息法計(jì)算的該借款的實(shí)際年利率為(　)。

　　A.21%

　　B.10.25%

　　C.20%

　　D.10%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』在分期等額償還貸款情況下，銀行將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。由于貸款本金分期均衡償還，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息。這樣企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率便要高于名義利率大約1倍。所以，本題答案為20%。

　　【多選題】在我國，下列關(guān)于短期融資券的說法，正確的有(　)。

　　A.相對銀行借款，信用要求等級高

　　B.相對企業(yè)債券，籌資成本較高

　　C.相對商業(yè)信用，償還方式靈活

　　D.相對于銀行借款，一次性籌資金額較大

　　『正確答案』AD

　　『答案解析』只有具備一定的信用等級的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，銀行借款沒有這樣的規(guī)定，選項(xiàng)A正確。相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，選項(xiàng)B不正確。采用商業(yè)信用籌資，如果在期限內(nèi)不能付款或交貨時(shí)，一般還可以通過與客戶的協(xié)商，請求延長時(shí)限，償還方式更為靈活，選項(xiàng)C不正確。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，選項(xiàng)D正確。

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