第二章 財務(wù)管理基礎(chǔ)

第二節(jié) 風(fēng)險與收益

　　本章是重點章，主要介紹貨幣時間價值、風(fēng)險與收益以及成本性態(tài)等內(nèi)容，是預(yù)算管理、籌資管理、投資管理、成本管理等后續(xù)章節(jié)的先導(dǎo)知識。本章題型比較全面，可以單獨或與其他章節(jié)的知識(如資本成本計算、項目投資管理、證券投資管理等)相結(jié)合考計算分析題或綜合題，本章各年分值波動幅度較大，預(yù)計2021年分值在8分左右。

　　本節(jié)重點

　　(1)資產(chǎn)收益的構(gòu)成與類型

　　(2)資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量

　　(3)證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益

　　(4)資本資產(chǎn)定價模型

　　[單選題]甲企業(yè)持有一項投資，預(yù)計未來的投資收益率有兩種可能，分別為10%和20%，概率分別為70%和30%，則該項投資的期望收益率為()。

　　A12.5%

　　B13%

　　C30%

　　D15%

　　參考答案：B

　　[單選題]已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風(fēng)險。比較甲、乙兩方案風(fēng)險大小應(yīng)采用的指標是()。

　　A方差

　　B凈現(xiàn)值

　　C標準離差

　　D標準差率

　　參考答案：D

　　[單選題]下列各種風(fēng)險應(yīng)對措施中，能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險的是()。

　　A業(yè)務(wù)外包

　　B多元化投資

　　C放棄虧損項目

　　D計提資產(chǎn)減值準備

　　參考答案：A

　　[單選題]下列關(guān)于證券投資組合理論的說法中，正確的是()。

　　A證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險

　　B證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險越大

　　C當(dāng)相關(guān)系數(shù)為+1時，組合能夠最大限度地降低風(fēng)險

　　D當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時，組合能夠最大限度地降低風(fēng)險

　　參考答案：D

　　[單選題]下列關(guān)于兩項資產(chǎn)組合風(fēng)險分散情況的說法中，錯誤的是()。

　　A當(dāng)收益率相關(guān)系數(shù)為0時，不能分散任何風(fēng)險

　　B當(dāng)收益率相關(guān)系數(shù)在0~1之間時，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險分散效果越小

　　C當(dāng)收益率相關(guān)系數(shù)在-1~0之間時，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險分散效果越小

　　D當(dāng)收益率相關(guān)系數(shù)為-1時，能夠最大限度地降低風(fēng)險

　　參考答案：A

　　[單選題]A公司是國內(nèi)一家極具影響力的汽車公司，已知該公司的β系數(shù)為1.33，短期國庫券利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則該公司股票的必要收益率為()。

　　A9.32%

　　B14.64%

　　C15.73%

　　D8.28%

　　參考答案：A

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