1.【答案】C

　　【解析】營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金占用形態(tài)經(jīng)常變化，一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。

　　2.【答案】A

　　【解析】營(yíng)運(yùn)資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。

　　3.【答案】A

　　【解析】在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持較低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率，可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本。所以選項(xiàng)A是正確的。

　　4.【答案】B

　　【解析】對(duì)全部非流動(dòng)資產(chǎn)和部分永 久性流動(dòng)資產(chǎn)采用長(zhǎng)期融資方式，說(shuō)明有部分永 久性流動(dòng)資產(chǎn)是由短期資金提供的，屬于短資長(zhǎng)用，是激進(jìn)型融資策略。

　　5.【答案】C

　　【解析】保守型融資策略融資，是一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的融資策略。

　　6.【答案】B

　　【解析】長(zhǎng)期資金提供了部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，短期融資滿足剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，說(shuō)明長(zhǎng)資短用，是保守型融資策略。

　　7.【答案】C

　　【解析】永 久性資產(chǎn)=800+200=1000(萬(wàn)元)，長(zhǎng)期來(lái)源 900 萬(wàn)元，說(shuō)明有 100 萬(wàn)元永 久資產(chǎn)由短期來(lái)源解決，即短資長(zhǎng)用，屬于激進(jìn)融資策略。

　　8.【答案】√

　　【解析】如果銷(xiāo)售額不穩(wěn)定而且難以預(yù)測(cè)，就會(huì)存在顯著的風(fēng)險(xiǎn)，從而必須保證一個(gè)高的流動(dòng)資產(chǎn)水平，維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率。

　　9.【答案】×

　　【解析】營(yíng)運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有多樣性;營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性;營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

　　10.【答案】×

　　【解析】存貨控制的適時(shí)管理系統(tǒng)(JIT)，是緊縮型流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的代表，對(duì)企業(yè)的管理水平有較高的要求。

　　11.【答案】×

　　【解析】一般情況下，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)不斷增加，流動(dòng)負(fù)債也會(huì)相應(yīng)增加;而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量不斷減少時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債也會(huì)相應(yīng)減少。

　　12.【答案】√

　　【解析】流動(dòng)資產(chǎn)通常隨著銷(xiāo)售額的變化而變化，銷(xiāo)售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測(cè)，則投資于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金就應(yīng)越多，以保證有足夠的存貨和應(yīng)收賬款占用來(lái)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和顧客的需要。

　　13.【答案】×

　　【解析】在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率。此時(shí)可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，但與此同時(shí)可能伴隨著更高風(fēng)險(xiǎn)，所以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。

　　14.【答案】×

　　【解析】短期負(fù)債在較短期限內(nèi)就需要還本付息，過(guò)多地使用短期融資會(huì)導(dǎo)致較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以是較為激進(jìn)的。

　　15.【答案】B

　　【解析】交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額，所以本題為交易性需求。

　　16.【答案】C

　　【解析】企業(yè)的交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。企業(yè)為方便客戶提供商業(yè)信用而持有更多現(xiàn)金，是為了滿足銷(xiāo)售旺季的正常周轉(zhuǎn)，因此該現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)為交易性需求。

　　17.【答案】D

　　【解析】上限 H=3R-2L=3×360-2×200=680(萬(wàn)元)，選項(xiàng) D 正確。

　　18.【答案】C

　　【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=160+90-100=150(天)，選項(xiàng) C 正確。

　　19.【答案】A

　　【解析】加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，也即減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，減少存貨量會(huì)減少存貨周轉(zhuǎn)期，減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，選項(xiàng)A 正確;選項(xiàng)B使應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期下降，選項(xiàng)C、D使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期增加，都會(huì)使現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增加。

　　20.【答案】B

　　【解析】在成本模型下，最 佳現(xiàn)金持有量是管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本三者之和的最小值。本題的答案為選項(xiàng) B。