1、短期借款實際利率的計算

　　真實的利息，是指企業(yè)借款的全部代價;真實的本金，是指企業(yè)到手的真正本金。

　　(1)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

　　只要企業(yè)借款總額≤最高限額，銀行有法律義務(wù)(必須)滿足企業(yè)提出的借款要求。

　　貸款限額中未使用的部分：支付承諾費。

　　(2)補償性余額

　　銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計算的最低存款余額。對借款企業(yè)來說，補償性余額提高了借款的實際利率。

　　2、商業(yè)信用

　　(1)放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率

　　(2)商業(yè)信用決策

　�、� 放棄折扣的成本率>銀行借款利率，應(yīng)該選擇銀行借款。

　�、� 多方案(多個付款日期)比較，選擇凈收益最大的方案。

　　凈收益=享受的現(xiàn)金折扣-借款利息=享受的現(xiàn)金折扣-(借款本金-現(xiàn)金折扣)×利率

　　【經(jīng)典例題】

　　丙公司是一家汽車配件制造企業(yè)，近期的銷量迅速增加。為滿足生產(chǎn)和銷售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天�，F(xiàn)有三個可滿足資金需求的籌資方案：

　　方案1：利用供應(yīng)商提供的商業(yè)信用，選擇放棄現(xiàn)金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。

　　方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補償性金額為借款額的20%。

　　方案3：以貼現(xiàn)法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。

　　要求：

　　(1)如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本。

　　(2)如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實際年利率。

　　(3)如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實際年利率。

　　(4)根據(jù)以上各方案的計算結(jié)果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案。