【例題·單項(xiàng)選擇題】

　　某企業(yè)預(yù)計(jì)下年度賒銷(xiāo)額為1800萬(wàn)元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天(一年按360天計(jì)算)，變動(dòng)成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是(　)萬(wàn)元。

　　A.27

　　B.45

　　C.108

　　D.180

　　『正確答案』A

　　『答案解析』應(yīng)收賬款平均余額=1800/360×90=450(萬(wàn)元);應(yīng)收賬款占用資金=450×60%=270(萬(wàn)元);應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=270×10%=27(萬(wàn)元)。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　在其他因素不變的情況下，下列措施中可以減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的有(　)。

　　A.延長(zhǎng)信用期

　　B.提高產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率

　　C.提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　D.提高現(xiàn)金折扣率

　　『正確答案』BCD

　　『答案解析』應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=年銷(xiāo)售額/360×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本。由公式可知，延長(zhǎng)信用期會(huì)延長(zhǎng)平均收現(xiàn)期，導(dǎo)致應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本提高;提高產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率，會(huì)降低產(chǎn)品的變動(dòng)成本率，導(dǎo)致應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本降低;提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率會(huì)縮短平均收現(xiàn)期，導(dǎo)致應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本降低;提高現(xiàn)金折扣率會(huì)提高為享受折扣而提前付款的客戶比例，縮短平均收現(xiàn)期，導(dǎo)致應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本降低。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　在其他因素不變的情況下，企業(yè)采用積極的收賬政策，可能導(dǎo)致的后果包括(　)。

　　A.壞賬損失減少

　　B.機(jī)會(huì)成本減少

　　C.收賬成本增加

　　D.銷(xiāo)售收入增加

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』在其他因素不變的情況下，企業(yè)采用積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款投資，繼而減少機(jī)會(huì)成本，減少壞賬損失，但要增加收賬成本，選項(xiàng)ABC是正確答案。銷(xiāo)售收入與收賬政策無(wú)關(guān)，選項(xiàng)D不是正確答案。

　　【例題·判斷題】

　　在應(yīng)收賬款的監(jiān)控中，編制賬齡分析表比計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款的變化趨勢(shì)。(　)

　　『正確答案』√

　　『答案解析』賬齡分析表比應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款變化趨勢(shì)，因?yàn)橘~齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式，而不僅僅是一個(gè)平均數(shù)。

　　【例題·判斷題】

　　采用ABC分析法對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行監(jiān)控時(shí)，占逾期金額的比重低且占客戶數(shù)量的比例少的應(yīng)收賬款屬于C類(lèi)客戶的應(yīng)收賬款。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』C類(lèi)客戶的應(yīng)收賬款是不重要的應(yīng)收賬款，其特征是：占逾期金額的比重低，占客戶數(shù)量的比例高。

　　【例題·判斷題】

　　企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷(xiāo)售額，從而給企業(yè)帶來(lái)更多的收益。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于嚴(yán)格，可能會(huì)降低對(duì)符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷(xiāo)額，因此會(huì)限制企業(yè)的銷(xiāo)售機(jī)會(huì)，賒銷(xiāo)額降低了，應(yīng)收賬款也會(huì)降低，所以機(jī)會(huì)成本也隨之降低。

　　【例題·判斷題】

　　企業(yè)內(nèi)部銀行是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，需要經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』財(cái)務(wù)公司是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，需要經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立。

　　【例題·計(jì)算分析題】

　　E公司生產(chǎn)、銷(xiāo)售一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本是60元，單位售價(jià)是80元。公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，80%的顧客(按銷(xiāo)售量計(jì)算，下同)能在信用期內(nèi)付款，另外20%的顧客平均在信用期滿后20天付款，逾期應(yīng)收賬款的收回需要支出占逾期賬款5%的收賬費(fèi)用，公司每年的銷(xiāo)售量為36000件，平均存貨水平為2000件。

　　為了擴(kuò)大銷(xiāo)售量、縮短平均收現(xiàn)期，公司擬推出“5/10、2/20、n/30”的現(xiàn)金折扣政策。采用該政策后，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量會(huì)增加15%，40%的顧客會(huì)在10天內(nèi)付款，30%的顧客會(huì)在20天內(nèi)付款，20%的顧客會(huì)在30天內(nèi)付款，另外10%的顧客平均在信用期滿后20天付款，逾期應(yīng)收賬款的收回需要支出占逾期賬款5%的收賬費(fèi)用。為了保證及時(shí)供貨，平均存貨水平需提高到2400件，其他條件不變。

　　假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率為12%，一年按360天計(jì)算。

　　要求：

　　(1)計(jì)算改變信用政策后邊際貢獻(xiàn)、收賬費(fèi)用、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、存貨機(jī)會(huì)成本、現(xiàn)金折扣成本的變化。

　　(2)計(jì)算改變信用政策的凈損益，并回答E公司是否應(yīng)推出該現(xiàn)金折扣政策。

　　『正確答案』

　　(1)改變信用政策后邊際貢獻(xiàn)增加額=36000×15%×(80-60)=108000(元)

　　改變信用政策前收賬費(fèi)用=36000×80×20%×5%=28800(元)

　　改變信用政策后收賬費(fèi)用=36000×1.15×80×10%×5%=16560(元)

　　改變信用政策后收賬費(fèi)用增加額=16560-28800=-12240(元)

　　變動(dòng)成本率=60/80=75%

　　改變信用政策前平均收賬期=30×80%+50×20%=34(天)

　　改變信用政策前應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=36000×80/360×34×75%×12%=24480(元)

　　改變信用政策后平均收賬期=10×40%+20×30%+30×20%+50×10%=21(天)

　　改變信用政策后應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=36000×1.15×80/360×21×75%×12%=17388(元)

　　改變信用政策后應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加額=17388-24480=-7092(元)

　　改變信用政策后存貨機(jī)會(huì)成本增加額=(2400-2000)×60×12%=2880(元)

　　現(xiàn)金折扣成本增加額=36000×1.15×80×(5%×40%+2%×30%)-0=86112(元)

　　(2)改變信用政策的凈損益=108000-(-12240-7092+2880+86112)=38340(元)

　　由于改變信用政策的凈損益大于零，E公司應(yīng)該推出該現(xiàn)金折扣政策。