1、丁公司是一家創(chuàng)業(yè)板上市公司，2019 年度營業(yè)收入為 20000 萬元，營業(yè)成本為 15000萬元，財務(wù)費用為 600 萬元(全部為利息支出)，利潤總額為 2000 萬元，凈利潤為 1500萬元，非經(jīng)營凈收益為 300 萬元。此外，資本化的利息支出為 400 萬元。丁公司存貨年初余額為 1000 萬元，年末余額為 2000 萬元，公司全年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為 10000萬股，年末每股市價為 4.5 元。

　　要求：

　　(1)計算營業(yè)凈利率。

　　(2)計算利息保障倍數(shù)。

　　(3)計算凈收益營運指數(shù)。

　　(4)計算存貨周轉(zhuǎn)率。

　　(5)計算市盈率。

　　【答案】

　　(1)營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入=1500/20000=7.5%

　　(2)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/應(yīng)付利息=(2000+600)/(600+400)=2.6

　　(3)凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈利潤=(1500-300)/1500=0.8

　　(4)存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額=15000/[(1000+2000)/2]=10(次)

　　(5)市盈率=每股市價/每股收益=4.5/(1500/10000)=30(倍)

　　2、甲公司是 A 股的上市公司，其適用的所得稅稅率為 25%。

　　資料一：甲公司 2019 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為 23000 萬元。2018 年末的股數(shù)為 8000 萬股，2019 年 2 月 18 日，經(jīng)公司 2018 年度股東大會決議，以截至 2018 年末公司總股數(shù)為基礎(chǔ)，向全體股東每 10 股送紅股 5 股，工商注冊登記變更完成后公司總股數(shù)變?yōu)?2000 萬股。2019 年 11 月 12 日發(fā)行新股 6000 萬股。

　　資料二：為投資新建一條生產(chǎn)線，2020 年 7 月 1 日，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券一批，債券面值為 10000 萬元，年利率為 2.5%，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格為每股 25 元，期限為 5 年，2 年后可以轉(zhuǎn)換為本公司的普通股，可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)年發(fā)生的利息全部計入當(dāng)期損益。若單獨按面值發(fā)行一般公司債券，票面年利率需要設(shè)定為 5.5%。

　　資料三：2020 年，公司當(dāng)年歸屬于普通股股東的凈利潤為 26100 萬元。

　　要求：

　　(1)根據(jù)資料一，計算公司 2019 年的基本每股收益。

　　(2)計算公司 2020 年的基本每股收益和稀釋每股收益。

　　(3)計算可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與發(fā)行普通債券相比，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。

　　(4)預(yù)計在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在 15 倍的水平(以基本每股收益計算)，如果公司希望進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么屆時公司的每股收益至少到要達(dá)到多少?

　　【答案】

　　(1)2019 年的基本每股收益=歸屬于普通股股東的凈利潤/普通股加權(quán)平均數(shù)=23000/(12000+6000×1/12)=1.84(元/股)