一、單項(xiàng)選擇題

　　1.【正確答案】C

　　【答案解析】融資租賃無須大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)。融資租賃集“融資” 與“ 融物”于一身，融資租賃使企業(yè)在資金短缺的情況下引進(jìn)設(shè)備成為可能。大型企業(yè)的大型設(shè)備、工具等固定資產(chǎn)，經(jīng)常通過融資租賃方式解決巨額資金的需要。

　　【該題針對(duì)“融資租賃的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2.【正確答案】B

　　【答案解析】籌資費(fèi)用是在資金籌集過程中發(fā)生的。所以本題答案是選項(xiàng)B。利息支出、融資租賃的資金利息、股利支出屬于在資金使用過程中發(fā)生的，屬于資金占用費(fèi)。

　　【該題針對(duì)“資本成本的含義”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3.【正確答案】B

　　【答案解析】股權(quán)籌資方式有吸收直接投資、發(fā)行普通股股票和留存收益。選項(xiàng)A、C、D屬于債務(wù)籌資方式。

　　【該題針對(duì)“籌資方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　4.【正確答案】C

　　【答案解析】調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的原因大致有二：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng);二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。例如，一些債務(wù)即將到期，企業(yè)雖然有足夠的償債能力，但為了保持現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，可以舉借新債以償還舊債。

　　【該題針對(duì)“調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5.【正確答案】C

　　【答案解析】按照有無特定的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，可將債券分為信用債券和擔(dān)保債券。選項(xiàng)A是按照債券是否記名進(jìn)行的分類;選項(xiàng)B是按照債券能否轉(zhuǎn)換為公司股權(quán)進(jìn)行的分類;選項(xiàng)D是抵押債券的進(jìn)一步分類。

　　【該題針對(duì)“公司債券的種類”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　6.【正確答案】C

　　【答案解析】募集設(shè)立方式的公司發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。

　　【該題針對(duì)“股份有限公司首次發(fā)行股票的一般程序,股份有限公司的設(shè)立”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　7.【正確答案】D

　　【答案解析】混合性籌資動(dòng)機(jī)一般是基于企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)兩種目的，兼具擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)和調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的特性，同時(shí)增加了企業(yè)的資產(chǎn)總額和資本總額，也導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)同時(shí)變化。甲公司因擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模需要資金1000萬，其資金來源通過發(fā)行股票解決，這種情況即擴(kuò)張了企業(yè)規(guī)模，又使得企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有較大的變化，此行為產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是混合性籌資動(dòng)機(jī)，所以選項(xiàng)D為本題答案。

　　【該題針對(duì)“混合性籌資動(dòng)機(jī)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　8.【正確答案】B

　　【答案解析】轉(zhuǎn)換比率是指每一張可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，所以，本題中轉(zhuǎn)換比率=200/10=20(股/張)，由于轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格，所以，轉(zhuǎn)換價(jià)格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率，本題中，轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000/20=50(元/股)。

　　【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券的基本要素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9.【正確答案】C

　　【答案解析】直接租賃、售后回租和杠桿租賃是融資租賃的三種基本形式，其中直接租賃是融資租賃的主要形式，所以選項(xiàng)A、B的說法正確;從出租人的角度看，杠桿租賃和其他租賃有區(qū)別，杠桿租賃的出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資，另外以該資產(chǎn)作為擔(dān)保向資金出借者借入其余資金。因此，他既是債權(quán)人又是債務(wù)人，既要收取租金又要支付債務(wù)，所以選項(xiàng)C的說法不正確，選項(xiàng)D的說法正確。

　　【該題針對(duì)“融資租賃的基本形式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10.【正確答案】C

　　【答案解析】作為貸款擔(dān)保的抵押品，可以是不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、交通運(yùn)輸工具等實(shí)物資產(chǎn)，可以是依法有權(quán)處分的土地使用權(quán)，也可以是股票、債券等有價(jià)證券等，它們必須是能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)。而作為貸款擔(dān)保的質(zhì)押品，可以是匯票、支票、債券、存款單、提單等信用憑證，可以是依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票等有價(jià)證券，也可以是依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等。所以既可作為抵押品又可作為質(zhì)押品的是債券、股票等有價(jià)證券。

　　【該題針對(duì)“銀行借款的種類”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　11.【正確答案】B

　　【答案解析】支付性籌資動(dòng)機(jī)，是指為了滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。企業(yè)在開展經(jīng)營活動(dòng)過程中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)超出維持正常經(jīng)營活動(dòng)資金需求的季節(jié)性、臨時(shí)性的交易支付需要，如原材料購買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償還、股東股利的發(fā)放等。這些情況要求除了正常經(jīng)營活動(dòng)的資金投入以外，還需要通過經(jīng)常的臨時(shí)性籌資來滿足經(jīng)營活動(dòng)的正常波動(dòng)需求，維持企業(yè)的支付能力。

　　【該題針對(duì)“支付性籌資動(dòng)機(jī)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　12.【正確答案】A

　　【答案解析】每年租金=[500-50×(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6)=108.32(萬元)

　　注意：若殘值歸承租人所有，則每年租金=500/(P/A，10%，6)=114.80(萬元)

　　【該題針對(duì)“融資租賃的租金計(jì)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　13.【正確答案】A

　　【答案解析】在認(rèn)股權(quán)證有效期間，上市公司管理層及其大股東任何有損公司價(jià)值的行為，都可能降低上市公司的股價(jià)，從而降低投資者執(zhí)行認(rèn)股權(quán)證的可能性，這將損害上市公司管理層及其大股東的利益。所以，認(rèn)股權(quán)證能夠約束上市公司的敗德行為，并激勵(lì)他們更加努力地提升上市公司的市場(chǎng)價(jià)值，即認(rèn)股權(quán)證有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)。

　　【該題針對(duì)“認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　14.【正確答案】A

　　【答案解析】內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源，所以選項(xiàng)A是答案。其他三項(xiàng)都屬于外部籌資。

　　【該題針對(duì)“內(nèi)部籌資與外部籌資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　15.【正確答案】C

　　【答案解析】利用留存收益籌資，不用對(duì)外發(fā)行新股或吸收新投資者，由此增加的權(quán)益資本不會(huì)改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不會(huì)稀釋原有股東的控制權(quán)。

　　【該題針對(duì)“利用留存收益的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　16.【正確答案】B

　　【答案解析】可轉(zhuǎn)換債券的籌資成本較低。可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本;在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，公司無需另外支付籌資費(fèi)用，所以相對(duì)于普通股籌資來說，又節(jié)約了股票的籌資成本。

　　【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　17.【正確答案】B

　　【答案解析】一般而言，股權(quán)籌資的資本成本要高于債務(wù)籌資。這主要是由于投資者投資于股權(quán)特別是投資于股票的風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者或股東相應(yīng)要求得到較高的收益率。從企業(yè)成本開支的角度來看，股利、紅利從稅后利潤中支付，而使用債務(wù)資金的資本成本允許稅前扣除。此外，普通股的發(fā)行、上市等方面的費(fèi)用也十分龐大。選項(xiàng)B的說法本身是正確的，但與本題無關(guān)。

　　【該題針對(duì)“股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　18.【正確答案】C

　　【答案解析】據(jù)我國目前相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，如果一家上市公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本，則該上市公司股票交易將被交易所特別處理。

　　【該題針對(duì)“股票上市的暫停、終止與特別處理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　19.【正確答案】B

　　【答案解析】公司債券的發(fā)行主體，有嚴(yán)格的資格限制。發(fā)行公司債券，往往是股份有限公司和有實(shí)力的有限責(zé)任公司所為。通過發(fā)行公司債券，一方面籌集了大量資金，另一方面也擴(kuò)大了公司的社會(huì)影響。所以發(fā)行公司債券提高公司的社會(huì)聲譽(yù)，選項(xiàng)B的說法不正確。

　　【該題針對(duì)“發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　20.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】吸收直接投資可以以實(shí)物資產(chǎn)出資，實(shí)物出資是指投資者以房屋、建筑物、設(shè)備等固定資產(chǎn)和材料、燃料、商品產(chǎn)品等流動(dòng)資產(chǎn)所進(jìn)行的投資。

　　【該題針對(duì)“吸收直接投資的出資方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　21.【正確答案】ACD

　　【答案解析】一般性保護(hù)條款是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力等方面的要求條款，這類條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同，主要包括：①保持企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性。要求企業(yè)需持有一定最低額度的貨幣資金及其他流動(dòng)資產(chǎn)，以保持企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和償債能力，一般規(guī)定了企業(yè)必須保持的最低營運(yùn)資金數(shù)額和最低流動(dòng)比率數(shù)值。②限制企業(yè)非經(jīng)營性支出。如限制支付現(xiàn)金股利、購入股票和職工加薪的數(shù)額規(guī)模，以減少企業(yè)資金的過度外流。③限制企業(yè)資本支出的規(guī)模�？刂破髽I(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的長期性資產(chǎn)的比例，以減少公司日后不得不變賣固定資產(chǎn)以償還貸款的可能性。④限制公司再舉債規(guī)模。目的是防止其他債權(quán)人取得對(duì)公司資產(chǎn)的優(yōu)先索償權(quán)。⑤限制公司的長期投資。如規(guī)定公司不準(zhǔn)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目，不能未經(jīng)銀行等債權(quán)人同意而與其他公司合并等。選項(xiàng)B屬于特殊性保護(hù)條款的內(nèi)容。

　　【該題針對(duì)“長期借款的保護(hù)性條款”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　22.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】籌資管理的原則包括籌措合法、規(guī)模適當(dāng)、取得及時(shí)、來源經(jīng)濟(jì)和結(jié)構(gòu)合理。

　　【該題針對(duì)“籌資管理的原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　23.【正確答案】BC

　　【答案解析】吸收直接投資的資本成本要高于普通股籌資的資本成本，所以選項(xiàng)B不正確;普通股籌資吸收的一般都是貨幣資金，還需要通過購置和建造形成生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以選項(xiàng)C不正確。

　　【該題針對(duì)“發(fā)行普通股股票的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　24.【正確答案】ABC

　　【答案解析】股票上市的目的是多方面的，主要包括：便于籌措新資金、促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓、便于確定公司價(jià)值。

　　【該題針對(duì)“股票的上市交易”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　25.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】上市公司定向增發(fā)的優(yōu)勢(shì)在于：(1)有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者;(2)有利于利用上市公司的市場(chǎng)化估值溢價(jià)，將母公司資產(chǎn)通過資本市場(chǎng)放大，從而提升母公司的資產(chǎn)價(jià)值;(3)定向增發(fā)是一種主要的并購手段，特別是資產(chǎn)并購型定向增發(fā)，有利于集團(tuán)企業(yè)整體上市，并同時(shí)減輕并購的現(xiàn)金流壓力。

　　【該題針對(duì)“上市公司的股票發(fā)行”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　26.【正確答案】ABD

　　【答案解析】優(yōu)先股籌資有利于保障普通股收益和控制權(quán)。 優(yōu)先股的每股收益是固定的，只要凈利潤增加并且高于優(yōu)先股股息，普通股的每股收益就會(huì)上升。另外，優(yōu)先股股東無表決權(quán)，因此不影響普通股股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，也基本上不會(huì)稀釋原普通股的權(quán)益。

　　【該題針對(duì)“優(yōu)先股的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　27.【正確答案】CD

　　【答案解析】根據(jù)公司因當(dāng)年可分配利潤不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累計(jì)到下一會(huì)計(jì)年度，可分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。

　　【該題針對(duì)“優(yōu)先股的種類”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　28.【正確答案】AB

　　【答案解析】債務(wù)資本有固定的到期日，到期需要償還，只能作為企業(yè)的補(bǔ)充性資本來源。選項(xiàng)A不正確。債務(wù)籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，但其資本成本較低，選項(xiàng)B不正確。

　　【該題針對(duì)“債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　29.【正確答案】BD

　　【答案解析】間接籌資，是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金。典型的間接籌資方式有銀行借款、融資租賃，所以，正確的選項(xiàng)是B、D。

　　【該題針對(duì)“直接籌資與間接籌資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　30.【正確答案】BD

　　【答案解析】對(duì)于融資租賃，由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)，所以，選項(xiàng)A不正確;對(duì)于融資租賃，租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退還租賃公司，或繼續(xù)租賃，或企業(yè)留購，所以，選項(xiàng)C不正確。

　　【該題針對(duì)“租賃的分類”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　31.【正確答案】ABD

　　【答案解析】提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降，具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性。當(dāng)公司資金有結(jié)余時(shí)，可提前贖回債券;當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券。

　　【該題針對(duì)“債券的償還”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　32.【正確答案】ACD

　　【答案解析】銀行借款的籌資特點(diǎn)包括：(1)籌資速度快;(2)資本成本較低;(3)籌資彈性較大;(4)限制條款多;(5)籌資數(shù)額有限。

　　【該題針對(duì)“銀行借款的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　33.【正確答案】AB

　　【答案解析】選項(xiàng)A是吸收法人投資的特點(diǎn);選項(xiàng)B是吸收國家投資的特點(diǎn);吸收社會(huì)公眾投資的特點(diǎn)包括：參加投資的人員較多;每人投資的數(shù)額相對(duì)較少;以參與公司利潤分配為目的。所以本題的正確答案是選項(xiàng)AB。

　　【該題針對(duì)“吸收直接投資的種類”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　34.【正確答案】ABC

　　【答案解析】盈余公積金主要用于企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展，經(jīng)投資者審議后也可以用于轉(zhuǎn)增股本(實(shí)收資本)和彌補(bǔ)以前年度經(jīng)營虧損，所以選項(xiàng)ABC正確;

　　【該題針對(duì)“留存收益的籌資途徑”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　35.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】可轉(zhuǎn)換債券總面值=(6000/1200)×1000=5000(萬元)

　　可轉(zhuǎn)換債券年利息=5000×3%=150(萬元)

　　一般債券總面值=(6000/800)×1000=7500(萬元)

　　一般債券年利息=7500×7%=525(萬元)

　　【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券的計(jì)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　36.【正確答案】ABC

　　【答案解析】由于股票的永久性，因此股東成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者。風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式有：股票價(jià)格的波動(dòng)性、紅利的不確定性、破產(chǎn)清算時(shí)股東處于剩余財(cái)產(chǎn)分配的最后順序等。

　　【該題針對(duì)“股票的特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　37.【正確答案】ABD

　　【答案解析】公開間接發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象多，易于足額籌集資本，同時(shí)有利于提高公司知名度，擴(kuò)大其影響力，但公開發(fā)行方式審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，發(fā)行成本高。

　　【該題針對(duì)“股票的發(fā)行方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】