【判斷題】在應(yīng)收賬款保理中，從風(fēng)險(xiǎn)角度看，有追索權(quán)的保理相對(duì)于無追索權(quán)的保理對(duì)供應(yīng)商更有利，對(duì)保理商更不利。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』有追索權(quán)保理指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通貨幣資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金，如果購貨商破產(chǎn)或無力支付，只要有關(guān)款項(xiàng)到期未能收回，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商進(jìn)行追索，可見有追索權(quán)保理對(duì)保理商更有利。

　　【判斷題】(2014年)企業(yè)內(nèi)部銀行是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，需要經(jīng)過中國(guó)人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』財(cái)務(wù)公司是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，需要經(jīng)過中國(guó)人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立。

　　【計(jì)算分析題】甲公司2018年度全年?duì)I業(yè)收入為4500萬元(全部為賒銷收入)，應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為60天。公司產(chǎn)品銷售單價(jià)為500元/件，單位變動(dòng)成本為250元/件。若將應(yīng)收賬款所占用的資金用于其他等風(fēng)險(xiǎn)投資可獲得的收益率為10%，2019年調(diào)整信用政策，全年銷售收入(全部為賒銷收入)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)40%，應(yīng)收賬款平均余額預(yù)計(jì)為840萬元，假定全年按照360天計(jì)算。

　　要求：

　　(1)計(jì)算2018年應(yīng)收賬款平均余額。

　　(2)計(jì)算2018年變動(dòng)成本率。

　　(3)計(jì)算2018年應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。

　　(4)計(jì)算2019年預(yù)計(jì)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)。

　　『正確答案』

　　(1)2018年應(yīng)收賬款平均余額=4500/360×60=750(萬元)

　　(2)2018年變動(dòng)成本率=250/500×100%=50%

　　(3)2018年應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=750×50%×10%=37.5(萬元)

　　(4)2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=4500×(1+40%)/840=7.5(次)

　　2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/7.5=48(天)

　　【計(jì)算分析題 】乙公司2017年采用“N/30”的信用條件，全年銷售額(全部為賒銷)為10000萬元，平均收現(xiàn)期為40天。2018年初，乙公司為了盡早收回貨款，提出了“2/10，N/30”的信用條件。新的折扣條件對(duì)銷售額沒有影響，但壞賬損失和收賬費(fèi)用共減少200萬元。預(yù)計(jì)占銷售額一半的客戶將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，享受現(xiàn)金折扣的客戶均在第10天付款;不享受現(xiàn)金折扣的客戶，平均付款期為40天。該公司的資本成本為15%，變動(dòng)成本率為60%。假設(shè)一年按360天計(jì)算，不考慮增值稅及其他因素的影響。

　　要求：

　　(1)計(jì)算信用條件改變引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額。

　　(2)計(jì)算信用條件改變后的應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期。

　　(3)計(jì)算信用條件改變引起的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的增加額。

　　(4)計(jì)算信用條件改變引起的稅前利潤(rùn)增加額。

　　(5)判斷提供現(xiàn)金折扣的信用條件是否可行，并說明理由。

　　『正確答案』

　　(1)現(xiàn)金折扣成本增加額=10000×50%×2%=100(萬元)

　　(2)應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期=10×50%+40×50%=25(天)

　　(3)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加額

　　=(10000/360)×25×60%×15%-(10000/360)×40×60%×15%

　　=-37.5(萬元)

　　(4)稅前利潤(rùn)增加額=200+37.5-100=137.5(萬元)

　　(5)提供現(xiàn)金折扣的信用條件可行。理由：提供現(xiàn)金折扣能夠增加稅前利潤(rùn)。