【單選題】已知某完整工業(yè)投資項目預計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負債可用數(shù)為40萬元;投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)第二年墊支的營運資金應為(　　)萬元。

　　A.150

　　B.90

　　C.60

　　D.30

　　【答案】D

　　【解析】第二年墊支的營運資金=(190-100)-(100-40)=30(萬元)。

　　【單選題】年末甲公司準備出售一臺閑置設(shè)備，該設(shè)備8年前以100萬元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，預計殘值率為10%，按直線法計提折舊，目前售價20萬元，假設(shè)所得稅稅率為25%，則出售設(shè)備對本期現(xiàn)金流量的影響是(　　)。

　　A.減少2萬元

　　B.增加2萬元

　　C.增加18萬元

　　D.增加22萬元

　　【答案】D

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　　【解析】賣出設(shè)備的現(xiàn)金流量由兩部分構(gòu)成：

　　一是設(shè)備變現(xiàn)價值=20萬元

　　二是設(shè)備變現(xiàn)凈損失抵稅：

　　出售時設(shè)備的賬面價值=100-(100-100×10%)/10×8=28(萬元)

　　設(shè)備變現(xiàn)凈損失=28-20=8(萬元)

　　變現(xiàn)凈損失抵減所得稅=8×25%=2(萬元)。

　　【單選題】某公司預計M設(shè)備報廢時的凈殘值為3500元，稅法規(guī)定的凈殘值為5000元，該公司適用的所得稅稅率為25%，則該設(shè)備報廢引起的預計現(xiàn)金凈流量為(　　)元

　　A.3125

　　B.3875

　　C.4625

　　D.5375

　　【答案】B

　　【解析】報廢時現(xiàn)金凈流量=預計凈殘值+(稅法凈殘值-預計凈殘值)×所得稅稅率=3500+(5000-3500)×25%=3875(元)。

　　【單選題】ABC公司對某投資項目的分析與評價資料如下：該投資項目適用的所得稅率為25%，年稅后營業(yè)收入為700萬元，稅后付現(xiàn)成本為350萬元，稅后凈利潤210萬元。那么，該項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為(　　)萬元。

　　A.350

　　B.210

　　C.200

　　D.396.67

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)題意，營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率=稅后凈利+非付現(xiàn)成本

　　即：700-350+非付現(xiàn)成本×25%=210+非付現(xiàn)成本，

　　由此可以得出非付現(xiàn)成本=186.67(萬元)，代入公式可以得出現(xiàn)金凈流量=396.67(萬元)。

　　【單選題】某投資項目需要在第一年年初投資840萬元，壽命期為10年，每年可帶來營業(yè)現(xiàn)金流量180萬元，已知按照必要收益率計算的10年期年金現(xiàn)值系數(shù)為7.0，則該投資項目的年金凈流量為(　　)萬元。

　　A.60

　　B.120

　　C.96

　　D.126

　　【答案】A

　　【解析】凈現(xiàn)值=180×(P/A，必要收益率，10)-840=180×7-840=420(萬元)

　　年金凈流量=凈現(xiàn)值/10年期年金現(xiàn)值系數(shù)=420/7=60(萬元)

　　年金凈流量本質(zhì)上是各年現(xiàn)金流量中的超額投資收益額。

　　【單選題】已知某投資項目的原始投資額現(xiàn)值為100萬元，凈現(xiàn)值為25萬元，則該項目的現(xiàn)值指數(shù)為(　　)。

　　A.0.25

　　B.0.75

　　C.1.05

　　D.1.25

　　【答案】D

　　【解析】凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值

　　所以，未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=原始投資額現(xiàn)值+凈現(xiàn)值=100+25=125(萬元)

　　現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值=(100+25)/100=1.25。