一、單項選擇題

　　1.【正確答案】B

　　【答案解析】籌資方式，是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式，它受到法律環(huán)境、經濟體制、融資市場等籌資環(huán)境的制約，特別是受國家對金融市場和融資行為方面的法律法規(guī)制約。

　　【該題針對“籌資方式”知識點進行考核】

　　2.【正確答案】B

　　【答案解析】發(fā)行普通股股票籌集的資金，不用在企業(yè)正常營運期內償還，沒有還本付息的壓力，而債務資本有固定的到期日，有固定的債息負擔。相比而言，發(fā)行普通股股票的財務風險較小。

　　【該題針對“發(fā)行普通股股票的籌資特點”知識點進行考核】

　　3.【正確答案】B

　　【答案解析】普通股股東的權利有：公司管理權、收益分享權、股份轉讓權、優(yōu)先認股權、剩余財產要求權。優(yōu)先分配收益權是優(yōu)先股股東的權利。

　　【該題針對“股東的權利”知識點進行考核】

　　4.【正確答案】D

　　【答案解析】轉換比率是指每一張可轉換債券在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數(shù)量，轉換比率=債券面值/轉換價格。所以，選項D的說法不正確。

　　【該題針對“可轉換債券的基本要素”知識點進行考核】

　　5.【正確答案】C

　　【答案解析】認股權證是一種具有內在價值的投資工具，投資者可以通過購買認股權證獲得市場價與認購價之間的股票差價收益。持有認股權證的目的并不是將其出售。

　　【該題針對“認股權證的基本性質”知識點進行考核】

　　6.【正確答案】A

　　【答案解析】融資租賃的租金通常比銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息高得多，租金總額通常要高于設備價值的 30%。盡管與借款方式比，融資租賃能夠避免到期的一次性集中償還的財務壓力，但高額的固定租金也給各期的經營帶來了負擔。

　　【該題針對“融資租賃的籌資特點”知識點進行考核】

　　7.【正確答案】C

　　【答案解析】杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務。一般來說，當所涉及的資產價值昂貴時，出租方自己只投入部分資金，通常為資產價值的20%—40%，其余資金則通過將該資產抵押擔保的方式向第三方(通常為銀行)申請貸款解決。根據(jù)此題的描述可以判斷屬于杠桿租賃。

　　【該題針對“融資租賃的基本形式”知識點進行考核】

　　8.【正確答案】B

　　【答案解析】吸收直接投資的出資方式包括：以實物資產出資、以貨幣資產出資、以土地使用權出資、以工業(yè)產權出資，其中以貨幣資產出資是吸收直接投資中最重要的出資方式。

　　【該題針對“吸收直接投資的出資方式”知識點進行考核】

　　9.【正確答案】D

　　【答案解析】將其持有的公司債券移交給銀行占有，轉移了占有權屬于質押行為，通過質押方式取得的貸款屬于質押貸款。

　　【該題針對“銀行借款的種類”知識點進行考核】

　　10.【正確答案】C

　　【答案解析】作為負債，優(yōu)先股可以增加長期資金來源，因此，有利于公司的長久發(fā)展。所以選項C的說法不正確。

　　【該題針對“優(yōu)先股的籌資特點”知識點進行考核】

　　11.【正確答案】B

　　【答案解析】融資租賃的租賃標的一般為專用設備，也可為通用設備。因此選項B的說法是錯誤的。

　　【該題針對“租賃的分類”知識點進行考核】

　　12.【正確答案】D

　　【答案解析】利用銀行借款籌資數(shù)額是有限的。銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機構資本實力的制約，不可能像發(fā)行債券、股票那樣一次籌集到大筆資金，無法滿足公司大規(guī)模籌資的需要。所以，選項D的說法不正確。

　　【該題針對“銀行借款的籌資特點”知識點進行考核】

　　13.【正確答案】D

　　【答案解析】吸收社會公眾投資一般具有以下特點：(1)參加投資的人員較多;(2)每人投資的數(shù)額相對較少;(3)以參與公司利潤分配為目的。

　　【該題針對“吸收直接投資的種類”知識點進行考核】

　　14.【正確答案】B

　　【答案解析】融資租賃的折現(xiàn)率=年利率+每年的租賃手續(xù)費率，所以，本題中的折現(xiàn)率=8%+2%=10%。由于租賃期滿的預計殘值歸租賃公司，所以，對于租賃公司而言，現(xiàn)金流入現(xiàn)值=租金現(xiàn)值+預計殘值現(xiàn)值，由于租金是每年年末等額支付的，所以，現(xiàn)金流入現(xiàn)值=每年租金×(P/A，10%，8)+15×(P/F，10%，8)，而現(xiàn)金流出的現(xiàn)值=350萬元，并且現(xiàn)金流入現(xiàn)值=現(xiàn)金流出現(xiàn)值，所以有，350=每年租金×(P/A，10%，8)+15×(P/F，10%，8)，由此可知，選項B是答案。

　　【該題針對“融資租賃的租金計算”知識點進行考核】

　　15.【正確答案】A

　　【答案解析】可轉換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉換價格往往高于當時本公司的股票價格。如果這些債券將來都轉換成了股權，這相當于在債券發(fā)行之際，就以高于當時股票市價的價格新發(fā)行了股票，以較少的股份代價籌集了更多的股份資金。所以，可轉換債券的籌資效率高。

　　【該題針對“可轉換債券的籌資特點”知識點進行考核】

　　16.【正確答案】B

　　【答案解析】股票具有永久性、流通性、風險性和參與性的特點。

　　【該題針對“股票的特點”知識點進行考核】

　　17.【正確答案】A

　　【答案解析】創(chuàng)立性籌資動機，是指企業(yè)設立時，為取得資本金并形成開展經營活動的基本條件而產生的籌資動機。企業(yè)創(chuàng)建時，要按照企業(yè)經營規(guī)模核定長期資本需要量和流動資金需要量，購建廠房設備等，安排鋪底流動資金，形成企業(yè)的經營能力。

　　【該題針對“創(chuàng)立性籌資動機”知識點進行考核】

　　18.【正確答案】C

　　【答案解析】籌資管理的內容包括：(1)科學預計資金需要量;(2)合理安排籌資渠道，選擇籌資方式;(3)降低資本成本，控制財務風險。

　　【該題針對“籌資管理的內容”知識點進行考核】

　　19.【正確答案】B

　　【答案解析】長期籌資，是指企業(yè)使用期限在1年以上的資金。長期籌資通常采取吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃等方式。短期籌資，是指企業(yè)籌集使用期限在1年以內的資金。短期籌資經常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務等方式來籌集。

　　【該題針對“長期籌資與短期籌資”知識點進行考核】

　　二、多項選擇題

　　20.【正確答案】ABC

　　【答案解析】除了選項D，以上均是債務籌資相對于股權籌資的優(yōu)點。債務資本有固定的到期日，到期需要償還，只能作為企業(yè)的補充性資本來源。再加上取得債務往往需要進行信用評級，沒有信用基礎的企業(yè)和新創(chuàng)企業(yè)，往往難以取得足額的債務資本�，F(xiàn)有債務資本在企業(yè)的資本結構中達到一定比例后，往往由于財務風險升高而不容易再取得新的債務資金。所以說，債務籌資不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎。

　　【該題針對“債務籌資的優(yōu)缺點”知識點進行考核】

　　21.【正確答案】ABC

　　【答案解析】特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效。主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險;借款的用途不得改變;違約懲罰條款等等。選項D屬于例行性保護條款的內容。

　　【該題針對“長期借款的保護性條款”知識點進行考核】

　　22.【正確答案】ABD

　　【答案解析】抵押債券按其抵押品的不同，可分為不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信托抵押債券。抵押債券屬于擔保債券的一種。

　　【該題針對“公司債券的種類”知識點進行考核】

　　23.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】股票上市的不利影響包括：(1)上市成本較高，手續(xù)復雜嚴格;(2)公司將負擔較高的信息披露成本;(3)信息公開的要求可能會暴露公司商業(yè)機密;(4)股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽;(5)可能會分散公司的控制權，造成管理上的困難。

　　【該題針對“股票的上市交易”知識點進行考核】

　　24.【正確答案】CD

　　【答案解析】混合性籌資動機一般是基于企業(yè)規(guī)模擴張和調整資本結構兩種目的。降低資產負債率是為了降低財務風險，優(yōu)化資本結構，合理利用財務杠桿效應，屬于調整性籌資動機，但調整性籌資動機還包括另一種情況：償還到期債務，債務結構內部調整，因此選項A表述不全。降低經營風險屬于支付性籌資動機的目的，因此選項B不是本題答案。

　　【該題針對“混合性籌資動機”知識點進行考核】

　　25.【正確答案】ABC

　　【答案解析】租賃的基本特征包括：所有權與使用權相分離;融資與融物相結合;租金的分期支付。融資租賃的籌資特點之一是財務風險小，財務優(yōu)勢明顯。

　　【該題針對“租賃的基本特征”知識點進行考核】

　　26.【正確答案】ABD

　　【答案解析】支付性籌資動機，是指為了滿足經營業(yè)務活動的正常波動所形成的支付需要而產生的籌資動機。在企業(yè)開展經營活動過程中，經常會出現(xiàn)超出維持正常經營活動資金需求的季節(jié)性、臨時性的交易支付需要，如原材料購買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償還、股東股利的發(fā)放等。選項C屬于創(chuàng)立性籌資動機。

　　【該題針對“支付性籌資動機”知識點進行考核】

　　27.【正確答案】AB

　　【答案解析】債券的償還時間按實際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關系，分為到期償還、提前償還兩類。到期償還又包括分批償還和一次償還兩種。

　　【該題針對“債券的償還”知識點進行考核】

　　28.【正確答案】ABC

　　【答案解析】一般來說，作為戰(zhàn)略投資者應滿足的基本要求有：要與公司的經營業(yè)務聯(lián)系緊密;要出于長期投資目的而較長時期地持有股票;要具有相當?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多。所以A、B、C選項正確。

　　【該題針對“引入戰(zhàn)略投資者”知識點進行考核】

　　29.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】吸收直接投資的優(yōu)點：能夠盡快形成生產能力;容易進行信息溝通。吸收直接投資的缺點：資本成本較高;公司控制權集中，不利于公司治理;不易進行產權交易。

　　【該題針對“吸收直接投資的籌資特點”知識點進行考核】

　　30.【正確答案】BCD

　　【答案解析】利用留存收益的籌資特點：(1)不用發(fā)生籌資費用;(2)維持公司的控制權分布;(3)籌資數(shù)額有限。

　　【該題針對“利用留存收益的籌資特點”知識點進行考核】

　　31.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】可轉換債券的基本性質包括證券期權性、資本轉換性、贖回與回售。

　　【該題針對“可轉換債券的基本性質”知識點進行考核】

　　32.【正確答案】BC

　　【答案解析】股票的發(fā)行方式包括公開間接發(fā)行和非公開直接發(fā)行。

　　【該題針對“股票的發(fā)行方式”知識點進行考核】