【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　某企業(yè)采用隨機(jī)模式控制現(xiàn)金的持有量。下列事項(xiàng)中，能夠使現(xiàn)金回歸線下降的有(　)。

　　A.有價(jià)證券的收益率提高

　　B.管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度提高

　　C.企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量提高

　　D.企業(yè)每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差增加

　　『正確答案』AB

　　『答案解析』有價(jià)證券的收益率提高會(huì)提高現(xiàn)金回歸線公式的分母，使現(xiàn)金回歸線降低，選項(xiàng)A是答案;管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度提高會(huì)降低現(xiàn)金存量的下限，進(jìn)而使現(xiàn)金回歸線降低，選項(xiàng)B是答案;企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量是現(xiàn)金回歸線公式中的L，其提高會(huì)提高現(xiàn)金回歸線，企業(yè)每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差增加會(huì)提高現(xiàn)金回歸線公式的分子，使現(xiàn)金回歸線提高，選項(xiàng)CD排除。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　隨機(jī)模型是確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。以下對(duì)該方法的表述中，正確的有(　)。

　　A.考慮了現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本和機(jī)會(huì)成本

　　B.計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守

　　C.在未來(lái)現(xiàn)金收支不可預(yù)測(cè)的情況難以應(yīng)用

　　D.不易受到管理人員主觀判斷的影響

　　『正確答案』AB

　　『答案解析』隨機(jī)模型下，確定現(xiàn)金回歸線時(shí)，需要考慮證券的每次轉(zhuǎn)換成本和以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本，選項(xiàng)A的表述正確;隨機(jī)模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守，選項(xiàng)B的表述正確，選項(xiàng)C的表述不正確;最低控制線的數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定，選項(xiàng)D的表述不正確。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　下列關(guān)于集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式的表述中，錯(cuò)誤的有(　)。

　　A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于提高資金周轉(zhuǎn)效率

　　B.撥付備用金模式通常適用于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的企業(yè)

　　C.結(jié)算中心模式一般適用于具有較多責(zé)任中心的企事業(yè)單位

　　D.內(nèi)部銀行需要經(jīng)過(guò)人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立

　　『正確答案』BCD

　　『答案解析』撥付備用金模式通常適用于經(jīng)營(yíng)規(guī)模比較小的企業(yè)，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;內(nèi)部銀行模式一般適用于具有較多責(zé)任中心的企事業(yè)單位，選項(xiàng)C錯(cuò)誤;財(cái)務(wù)公司需要經(jīng)過(guò)人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　下列關(guān)于寬松型流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的表述中，正確的有(　)。

　　A.財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高

　　B.流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率較高

　　C.企業(yè)的收益水平較高

　　D.適用于銷售額既不穩(wěn)定又難以預(yù)測(cè)的企業(yè)

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』采用寬松型流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率;由于較高的流動(dòng)性，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，但需要承擔(dān)較大的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，降低企業(yè)的收益水平;銷售額既不穩(wěn)定又難以預(yù)測(cè)，就會(huì)存在顯著的風(fēng)險(xiǎn)，從而必須維持一個(gè)較高的流動(dòng)資產(chǎn)存量水平，即適合采用寬松型流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】(2012年)

　　下列各項(xiàng)中，決定預(yù)防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有(　)。

　　A.企業(yè)臨時(shí)融資的能力

　　B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支的可靠性

　　C.金融市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì)

　　D.企業(yè)愿意承擔(dān)短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』預(yù)防性需求決定因素包括：企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度;企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度;企業(yè)臨時(shí)融資的能力。選項(xiàng)C屬于影響投機(jī)性需求的因素。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，需要考慮的因素包括(　)。

　　A.資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性

　　B.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境

　　C.產(chǎn)業(yè)因素

　　D.短期、中期、長(zhǎng)期負(fù)債的利率差異

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，首先需要權(quán)衡資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性;其次要考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境;此外，流動(dòng)資產(chǎn)投資策略還可能受產(chǎn)業(yè)因素的影響;流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的另一個(gè)影響因素是那些影響企業(yè)政策的決策者。短期、中期、長(zhǎng)期負(fù)債的利率差異是影響流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的因素。

　　【例題·判斷題】(2015年)

　　營(yíng)運(yùn)資金具有多樣性、波動(dòng)性、短期性、變動(dòng)性和不易變現(xiàn)性等特點(diǎn)。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』營(yíng)運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有多樣性;營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性;營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

　　【例題·判斷題】(2017年)

　　某公司推行適時(shí)制(JIT)，對(duì)公司管理水平提出了更高的要求，因此該公司應(yīng)采用寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』采用緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，無(wú)疑對(duì)企業(yè)的管理水平有較高的要求。存貨控制的適時(shí)管理系統(tǒng)(JIT)，便是其中一個(gè)突出代表。

　　【例題·判斷題】

　　季節(jié)性銷售的企業(yè)，由于銷售額不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)水平。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』銷售額不穩(wěn)定但可以預(yù)測(cè)，如屬于季節(jié)性變化，則沒(méi)有顯著風(fēng)險(xiǎn)，但如果銷售額不穩(wěn)定而且難以預(yù)測(cè)，就會(huì)存在顯著的風(fēng)險(xiǎn)，從而必須保證一個(gè)高的流動(dòng)資產(chǎn)水平。

　　【例題·判斷題】

　　從理論上說(shuō)，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資水平應(yīng)該使持有成本、管理成本、短缺成本三者之和達(dá)到最低。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』從理論上說(shuō)，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資應(yīng)該是使流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低。

　　【例題·判斷題】

　　流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略的選擇主要受管理者風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的影響，管理者越激進(jìn)，越依賴短期資金。(　)

　　『正確答案』√

　　『答案解析』流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的選擇主要取決于管理者的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，管理者越激進(jìn)，越依賴短期資金。