【例題·多選題】丁公司采用隨機(jī)模式確定最佳現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金返回線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元。公司財(cái)務(wù)人員的下列作法中，正確的有(　　)。

　　A.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為1000元時(shí)，轉(zhuǎn)讓6000元的有價(jià)證券

　　B.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為6000元時(shí)，轉(zhuǎn)讓1000元的有價(jià)證券

　　C.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為14000元時(shí)，購(gòu)買7000元的有價(jià)證券

　　D.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為18000元時(shí)，購(gòu)買11000元的有價(jià)證券

　　【答案】AD

　　【解析】根據(jù)，H=3R-2L，H=3×7000-2×2000=17000(元)，現(xiàn)金余額為6000元和14000元時(shí)，均介于2000和17000之間，不需要調(diào)整，選項(xiàng)B、C不正確，選項(xiàng)A、D正確。

　　【例題·多選題】運(yùn)用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為(　　)。

　　A.現(xiàn)金持有量越小，總成本越大

　　B.現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大

　　C.現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大

　　D.現(xiàn)金持有量越大，管理總成本越大

　　【答案】BC

　　【解析】機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量成正比，選項(xiàng)B正確;短缺成本與現(xiàn)金持有量成反比。選項(xiàng)C正確。

　　【例題·多選題】甲公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，確定最低現(xiàn)金持有量是10萬(wàn)元，回歸線是40萬(wàn)元，下列操作中正確的有(　　)。

　　A.當(dāng)現(xiàn)金余額為50萬(wàn)元時(shí)，應(yīng)用現(xiàn)金10萬(wàn)元買入有價(jià)證券

　　B.當(dāng)現(xiàn)金余額為8萬(wàn)元時(shí)，應(yīng)轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換回現(xiàn)金2萬(wàn)元

　　C.當(dāng)現(xiàn)金余額為110萬(wàn)元時(shí)，應(yīng)用現(xiàn)金70萬(wàn)元買入有價(jià)證券

　　D.當(dāng)現(xiàn)金余額為80萬(wàn)元時(shí)，不用進(jìn)行有價(jià)證券與現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換操作

　　【答案】CD

　　【解析】H=3R-2L=3×40-2×10=100(萬(wàn)元)，當(dāng)現(xiàn)金余額為50萬(wàn)元時(shí)，在上下限之內(nèi)，不需要進(jìn)行調(diào)整，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;當(dāng)現(xiàn)金余額為8萬(wàn)元時(shí)，小于最低現(xiàn)金持有量10萬(wàn)元，應(yīng)轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換回現(xiàn)金32(40-8)萬(wàn)元，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;當(dāng)現(xiàn)金余額為110萬(wàn)元時(shí)，大于現(xiàn)金持有量上限100萬(wàn)元，應(yīng)用現(xiàn)金買入有價(jià)證券70(110-40)萬(wàn)元，選項(xiàng)C正確;當(dāng)現(xiàn)金余額為80萬(wàn)元時(shí)，在上下限之內(nèi)，不需要進(jìn)行調(diào)整，選項(xiàng)D正確。

　　【例題·判斷題】在隨機(jī)模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線和最低控制線之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無(wú)需調(diào)整。(　　)

　　【答案】正確

　　【解析】現(xiàn)金余額只要在最高控制線和最低控制線之間，就無(wú)需調(diào)整。

　　【例題·判斷題】企業(yè)內(nèi)部銀行是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。需要經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立。(　　)

　　【答案】錯(cuò)誤

　　【解析】設(shè)立企業(yè)內(nèi)部銀行不需要經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行審核批準(zhǔn)。本題說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　【例題·判斷題】企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來(lái)更多的收益。(　　)

　　【答案】錯(cuò)誤

　　【解析】一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)限制銷售收入的擴(kuò)大，相應(yīng)減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，本題說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　【例題·計(jì)算題】B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)2019年賒銷收入凈額為1000萬(wàn)元，壞賬損失為20萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為12萬(wàn)元。

　　為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)2019年賒銷收入凈額為1100萬(wàn)元，壞賬損失為25萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為15萬(wàn)元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一年按360天計(jì)算，所有客戶均于信用期滿付款。

　　要求：(1)計(jì)算信用條件改變后B公司盈利的增加額。

　　(2)計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。

　　(3)為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說(shuō)明理由。

　　【答案及解析】(1)盈利增加=(1100-1000)×(1-60%)=40(萬(wàn)元)

　　(2)增加應(yīng)計(jì)利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5(萬(wàn)元)

　　增加壞賬損失=25-20=5(萬(wàn)元)

　　增加收賬費(fèi)用=15-12=3(萬(wàn)元)

　　信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額=6.5+5+3=14.5(萬(wàn)元)

　　(3)結(jié)論：應(yīng)改變信用條件

　　理由：改變信用條件增加的稅前損益=40-14.5=25.5(萬(wàn)元)