【例題·單選題】甲公司2015年度銷售收入200萬元、資金需要量30萬元;2016年度銷售收入300萬元、資金需要量40萬元;2017年度銷售收入280萬元、資金需要量42萬元。若甲公司預(yù)計2018年底銷售收入500萬元，采用高低點法預(yù)測其資金需要量是(　　)萬元。

　　A.60

　　B.70

　　C.55

　　D.75

　　【答案】A

　　【解析】根據(jù)高低點法，取2015年和2016年的資料，分別為：30=a+b×200，40=a+b×300聯(lián)立方程組，求得：

　　b=0.1(元)，a=10(萬元)

　　資金需要量模型為：Y=10+0.1X

　　所以2018年資金需要量=10+0.1×500=60(萬元)

　　選項A正確。

　　【例題·單選題】某企業(yè)2018年度銷售收入為2000萬元，凈利潤為200萬元，股利支付率為40%，預(yù)計2019年度銷售收入上升20%，銷售凈利率和股利支付率保持不變，則企業(yè)留存收益項目2019年可提供的資金金額為(　　)萬元。

　　A.120

　　B.88

　　C.144

　　D.80

　　【答案】C

　　【解析】2019年凈利潤=2000×(1+20%)×(200/2000)=240(萬元)，2019年留存收益可提供的資金金額=240×(1-40%)=144(萬元)。選項C正確。

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　　【例題·單選題】丁公司2017年的敏感資產(chǎn)和敏感負債總額分別為16000萬元和8000萬元，實現(xiàn)銷售收入50000萬元，公司預(yù)計2018年的銷售收入將增長20%，銷售凈利率為8%，利潤留存率為10%，無需追加非敏感性資產(chǎn)，則該公司采用銷售百分比法預(yù)測2018年外部融資需求量為(　　)萬元。

　　A.800

　　B.1120

　　C.933

　　D.1600

　　【答案】B

　　【解析】2018年外部融資需求量=(50000×20%×16000/50000-50000×20%×8000/50000)-50000×(1+20%)×8%×10%=1120(萬元)。

　　【例題·單選題】甲企業(yè)本年度資金平均占用額為3500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分為500萬元。預(yù)計下年度銷售增長5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%，則下年度資金需要量預(yù)計為(　　)萬元。

　　A.3000

　　B.3087

　　C.3150

　　D.3213

　　【答案】B

　　【解析】資金需要量=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(萬元)。

　　【例題·單選題】某企業(yè)發(fā)行了期限5年的長期債券10000萬元，年利率為8%，每年年末付息一次，到期一次還本，債券發(fā)行費率為1.5%，企業(yè)所得稅稅率為25%，該債券的資本成本率為(　　)。(按一般模式計算)

　　A.6%

　　B.6.09%

　　C.8%

　　D.8.12%

　　【答案】B

　　【解析】該債券的資本成本率=8%×(1-25%)÷(1-1.5%)=6.09%。

　　【例題·單選題】下列各項中，通常不會導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加的是(　　)。

　　A.通貨膨脹加劇

　　B.投資風(fēng)險上升

　　C.經(jīng)濟持續(xù)過熱

　　D.證券市場流動性增強

　　【答案】D

　　【解析】證券市場流動性增強，投資者承擔(dān)的風(fēng)險降低，企業(yè)的資本成本相應(yīng)地降低。