【例題·單選題】(2017年試卷2)某上市公司利用隨機(jī)模型確定最佳現(xiàn)金持有量，已知現(xiàn)金余額下限為200萬元，目標(biāo)現(xiàn)金余額為360萬元，則現(xiàn)金余額上限為(　　)萬元。

　　A.480

　　B.560

　　C.960

　　D.680

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)隨機(jī)模型，H=3R-2L=3×360-2×200=680(萬元)，選項(xiàng)D正確。

　　【例題·單選題】某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知現(xiàn)金最低持有量為15萬元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬元，如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金220萬元，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是(　　)萬元。

　　A.65

　　B.205

　　C.140

　　D.95

　　【答案】C

　　【解析】因?yàn)�，H=3R-2L=3×80-2×15=210(萬元)，所以當(dāng)公司現(xiàn)金持有量達(dá)到220萬元時(shí)，應(yīng)投資于有價(jià)證券，投資的金額=220-80=140(萬元)。選項(xiàng)C正確。

　　【例題·判斷題】在隨機(jī)模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線和最低控制線之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無需調(diào)整。(　　)

　　【答案】正確

　　【解析】在隨機(jī)模型下，現(xiàn)金余額只要在最高控制線和最低控制線之間，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，就無需調(diào)整。本題說法正確。

　　【例題·判斷題】構(gòu)建企業(yè)“收支兩條線”資金管理模式，在資金的流向方面：要求各部門或分支機(jī)構(gòu)在內(nèi)部銀行或當(dāng)?shù)劂y行設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一賬戶，收入和支出都通過該賬戶來操作，允許現(xiàn)金坐支。(　　)

　　【答案】錯(cuò)誤

　　【解析】構(gòu)建企業(yè)“收支兩條線”資金管理模式，在資金的流向方面：企業(yè)“收支兩條線”要求各部門或分支機(jī)構(gòu)在內(nèi)部銀行或當(dāng)?shù)劂y行設(shè)立兩個(gè)賬戶(收入戶和支出戶)，并規(guī)定所有收入的現(xiàn)金都必須進(jìn)入收入戶(外地分支機(jī)構(gòu)的收入戶資金還必須及時(shí)、足額地回籠到總部)，收入戶資金由企業(yè)資金管理部門(內(nèi)部銀行或財(cái)務(wù)結(jié)算中心)統(tǒng)一管理，而所有的貨幣性支出都必須從支出戶里支付，支出戶里的資金只能根據(jù)一定的程序由收入戶劃撥而來，嚴(yán)禁現(xiàn)金坐支。

　　【例題·計(jì)算分析題】(2018年試卷1)乙公司2017年采用N/30的信用條件，全年銷售額(全部為賒銷)為10000萬元，平均收現(xiàn)期為40天。2018年初乙公司為了盡快收回貨款提出了“2/10，N/30”的信用條件，新的折扣條件對銷售額沒有影響，但壞賬損失及收賬費(fèi)用共減少200萬元，預(yù)計(jì)占銷售額一半的客戶將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠的客戶均在第10天付款，不享受現(xiàn)金折扣的客戶平均付款期是40天。該公司資本成本為15%，變動(dòng)成本率為60%。假設(shè)一年按360天計(jì)算，不考慮增值稅及其他因素的影響。

　　要求：

　　(1)計(jì)算改變信用條件引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額;

　　(2)計(jì)算改變信用條件后應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期;

　　(3)計(jì)算改變信用條件引起的應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本增加額;

　　(4)計(jì)算改變信用條件引起稅前利潤增加額;

　　(5)判斷提出的信用條件是否可行并說明理由。

　　【答案及解析】

　　(1)改變信用條件引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額=10000×2%×50%=100(萬元)

　　(2)改變信用條件后應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期=10×50%+40×50%=25(天)

　　(3)改變信用條件引起的應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本增加額=(10000/360×25-10000/360×40)×60%×15%=-37.5(萬元)

　　(4)改變信用條件引起稅前利潤增加額=-100-(-37.5)-(-200)=137.5(萬元)

　　(5)因?yàn)楦淖冃庞脳l件引起稅前利潤增加137.5萬元，所以該信用政策改變是可行的。

　　【例題·計(jì)算題】B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為1000萬元，壞賬損失為20萬元，收賬費(fèi)用為12萬元。

　　為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為1100萬元，壞賬損失為25萬元，收賬費(fèi)用為15萬元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一年按360天計(jì)算，所有客戶均于信用期滿付款。

　　要求：

　　(1)計(jì)算信用條件改變后B公司盈利的增加額。

　　(2)計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。

　　(3)為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說明理由。

　　【答案及解析】

　　(1)盈利增加=(1100-1000)×(1-60%)=40(萬元)

　　(2)增加應(yīng)計(jì)利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5(萬元)

　　增加壞賬損失=25-20=5(萬元)

　　增加收賬費(fèi)用=15-12=3(萬元)

　　信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額=6.5+5+3=14.5(萬元)

　　(3)結(jié)論：應(yīng)改變信用條件

　　理由：改變信用條件增加的稅前損益=40-14.5=25.5(萬元)。