【例題·綜合題】乙公司是一家機(jī)械制作企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅率為25%，該公司要求的最低收益率為12%，為了節(jié)約成本支出，提升運(yùn)營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下：

　　資料一：新舊設(shè)備數(shù)據(jù)資料如表6所示。

　　表6　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　金額單位：萬元

　　資料二：相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表7所示。

　　表7　　　　　　　　貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)

　　要求：

　　(1)計(jì)算與購置新設(shè)備相關(guān)的下指標(biāo)：①稅后年?duì)I業(yè)收入;②稅后年付現(xiàn)成本;③每年折舊抵稅;④殘值變價(jià)收入;⑤殘值凈收益納稅;⑥第1-5年現(xiàn)金凈流量(NCF1-5)和第6年現(xiàn)金凈流量(NCF6);⑦凈現(xiàn)值(NPV)。

　　(2)計(jì)算與使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo);①目前賬面價(jià)值;②目前資產(chǎn)報(bào)廢損益;③資產(chǎn)報(bào)廢損益對所得稅的影響;④殘值報(bào)廢損失減稅。

　　(3)已知使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值(NPV)為943.29萬元，根據(jù)上述計(jì)算，做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。

　　【答案及解析】

　　(1)①稅后年?duì)I業(yè)收入=2800×(1-25%)=2100(萬元)

　　②稅后年付現(xiàn)成本=1500×(1-25%)=1125(萬元)

　�、勖磕暾叟f抵稅=700×25%=175(萬元)

　　④殘值變價(jià)收入=600(萬元)

　�、輾堉祪羰找婕{稅=(600-600)×25%=0(萬元)

　�、轓CF1-5=2100-1125+175=1150(萬元)

　　NCF6=1150+600-0=1750(萬元)

　�、逳PV=-4800+1150×(P/A,12%,5)+1750×(P/F,12%,6)

　　=-4800+1150×3.6048+1750×0.5066=232.07(萬元)

　　(2)①目前賬面價(jià)值=4500-400×4=2900(萬元)

　　②目前資產(chǎn)報(bào)廢損益=1900-2900=-1000(萬元)

　�、圪Y產(chǎn)報(bào)廢損失抵稅=1000×25%=250(萬元)

　�、軞堉祱�(bào)廢損失減稅=(500-400)×25%=25(萬元)

　　(3)因?yàn)槔^續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值大于使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值，所以應(yīng)選擇繼續(xù)使用舊設(shè)備，不應(yīng)更新。