【例題·多選題】下列各項中，屬于固定成本項目的有(　　)。

　　A.采用工作量法計提的折舊

　　B.不動產(chǎn)財產(chǎn)保險費

　　C.直接材料費

　　D.寫字樓租金

　　【答案】BD

　　【解析】不動產(chǎn)財產(chǎn)保險費和寫字樓租金屬于固定成本項目。

　　【例題·多選題】假設(shè)甲、乙證券收益的相關(guān)系數(shù)接近于零，甲證券的預(yù)期報酬率為6%(標(biāo)準(zhǔn)差為10%)，乙證券的預(yù)期報酬率為8%(標(biāo)準(zhǔn)差為15%)，則由甲、乙證券構(gòu)成的投資組合(　　)。

　　A.最低的預(yù)期報酬率為6%

　　B.最高的預(yù)期報酬率為8%

　　C.最高的標(biāo)準(zhǔn)差為15%

　　D.最低的標(biāo)準(zhǔn)差為10%

　　【答案】ABC

　　【解析】兩種證券組合風(fēng)險與收益的衡量。

　　【例題·多選題】下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型β系數(shù)的表述中，正確的有(　　)。

　　A.β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)

　　B.β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素

　　C.投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低

　　D.β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險

　　【答案】AD

　　【解析】根據(jù)β系數(shù)的定義以及β系數(shù)與資本資產(chǎn)定價模型可以確定正確答案。

　　【例題·多選題】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有(　　)。

　　A.β值恒大于0

　　B.市場組合的β值恒等于1

　　C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險

　　D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險

　　【答案】BC

　　【解析】根據(jù)β系數(shù)的定義以及β系數(shù)與資本資產(chǎn)定價模型可以確定正確答案。

　　【例題·多選題】證券投資的風(fēng)險分為可分散風(fēng)險和不可分散風(fēng)險兩大類，下列各項中，屬于可分散風(fēng)險的有(　　)。

　　A.研發(fā)失敗風(fēng)險

　　B.生產(chǎn)事故風(fēng)險

　　C.通貨膨脹風(fēng)險

　　D.利率變動風(fēng)險

　　【答案】AB

　　【解析】研發(fā)失敗風(fēng)險和生產(chǎn)事故風(fēng)險屬于可分散風(fēng)險。

　　【例題·判斷題】某資產(chǎn)的β系數(shù)表達(dá)的含義是該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險相當(dāng)于市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的倍數(shù)。(　　)

　　【答案】正確

　　【解析】市場組合的風(fēng)險就是市場風(fēng)險或系統(tǒng)風(fēng)險，其β系數(shù)等于1，某資產(chǎn)的β系數(shù)表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險相當(dāng)于市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的倍數(shù)。

　　【例題·判斷題】某期預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)等于(1+i)乘以同期普通年金現(xiàn)值系數(shù)。(　　)

　　【答案】正確

　　【解析】預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)有兩種計算方法：一是同期普通年金現(xiàn)值系數(shù)乘以(1+i);二是預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上“期數(shù)減1，系數(shù)加1”。

　　【例題·判斷題】銀行存款利率能相當(dāng)于貨幣時間價值。(　　)

　　【答案】錯誤

　　【解析】貨幣時間價值相當(dāng)于沒有通貨膨脹、無風(fēng)險情況下資金市場的平均利率。

　　【例題·判斷題】隨著折現(xiàn)率的提高，未來某一款項的現(xiàn)值將逐漸增加。(　　)

　　【答案】錯誤

　　【例題·判斷題】當(dāng)一年多次計息時，實際年利率高于名義年利率。(　　)

　　【答案】正確

　　【解析】因為：i=(1+r/m)m-1

　　所以，當(dāng)一年多次計息時，實際年利率高于名義年利率。本題說法正確。

　　【例題·判斷題】當(dāng)通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負(fù)值。(　　)

　　【答案】正確

　　【解析】因為：實際利率=[(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)]-1，所以，當(dāng)通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負(fù)值。本題說法正確。

　　【例題·判斷題】風(fēng)險矩陣坐標(biāo)，是以風(fēng)險后果嚴(yán)重程度為縱坐標(biāo)、以風(fēng)險發(fā)生可能性為橫坐標(biāo)的矩陣坐標(biāo)圖(　　)。

　　【答案】正確

　　【解析】風(fēng)險矩陣坐標(biāo)，是以風(fēng)險后果嚴(yán)重程度為縱坐標(biāo)、以風(fēng)險發(fā)生可能性為橫坐標(biāo)的矩陣坐標(biāo)圖。本題說法正確。

　　【例題·判斷題】根據(jù)證券投資組合理論，在其他條件不變的情況下，如果兩項貸款的收益率具有完全正相關(guān)關(guān)系，則該證券投資組合不能夠分散風(fēng)險。(　　)

　　【答案】正確

　　【解析】如果兩項貸款的收益率具有完全正相關(guān)關(guān)系，則該證券投資組合不能夠分散風(fēng)險。

　　【例題·判斷題】在風(fēng)險分散過程中，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加，分散風(fēng)險的效應(yīng)會越來越明顯。(　　)

　　【答案】錯誤

　　【解析】一般來講，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的風(fēng)險會逐漸降低，但資產(chǎn)的個數(shù)增加到一定程度時，資產(chǎn)組合的風(fēng)險程度將趨于平穩(wěn)，這時組合風(fēng)險的降低將非常緩慢直到不再降低。