46 [簡答題]

　　甲公司生產(chǎn)并銷售某種產(chǎn)品，目前采用現(xiàn)金銷售政策，年銷售量180000件，產(chǎn)品單價10元，單位變動成本6元，為了擴大銷售量，甲公司擬將目前的現(xiàn)銷政策改為賒銷并提供一定的現(xiàn)金折扣，信用政策為“2/10，n/30”，改變信用政策后，年銷售量預計提高12%，預計50%的客戶(按銷售量計算，下同)會享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，40%的客戶在30天內(nèi)付款，10%的客戶平均在信用期滿后20天付款，收回逾期應收賬款發(fā)生的收賬費用為逾期金額的3%。

　　等風險投資的必要報酬率為15%，一年按360天計算。

　　要求計算改變信用政策引起的以下項目的變動額：

　　(1)邊際貢獻變動額。

　　(2)現(xiàn)金折扣成本變動額。

　　(3)應收賬款占用資金的應計利息變動額。

　　(4)收賬費用的變動額。

　　(5)計算改變信用政策引起的稅前損益變化，并說明該信用政策改變是否可行。

　　解析:(1)邊際貢獻變動額=180000×12%×(10-6)=86400(元) (2)現(xiàn)金折扣成本變動額=180000×(1+12%)×10×2%×50%=20160(元)

　　(3)平均收賬天數(shù)=10×50%+30×40%+50×10%=22(天)

　　應收賬款占用資金的應計利息變動額=[180000×(1+12%)×10/360]×22×60%×15%=11088(元)

　　(4)增加的收賬費用=180000×(1+12%)×10×10%×3%=6048(元)

　　(5)改變信用政策引起的稅前損益變化=86400-20160-11088-6048=49104(元)

　　稅前損益變化大于0，因此該信用政策改變是可行的。

　　47 [簡答題]

　　A公司現(xiàn)行信用條件為50天按全額付款，2017年1～4季度的銷售額分別為200萬元、300萬元、200萬元和500萬元。根據(jù)公司財務部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當季度收款40%，次季度收款30%，第三個季度收款20%，第四個季度收款10%。

　　公司預計2018年營業(yè)收入為1800萬元，公司為了加快資金周轉(zhuǎn)決定對應收賬款采取兩項措施，首先，提高現(xiàn)金折扣率，預計可使2018年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(按年末應收賬款數(shù)計算)比上年減少10天;其次，將2018年年末的應收賬款全部進行保理，保理資金回收比率為90%。(一年按360天計算)

　　要求：

　　(1)測算2017年年末的應收賬款余額合計。

　　(2)測算2017年公司應收賬款的平均逾期天數(shù)(計算結(jié)果取整數(shù))。

　　(3)測算2017年第4季度的現(xiàn)金流入合計。

　　(4)測算2018年年末應收賬款保理資金回收額。

　　解析:(1)2017年年末的應收賬款余額=300×10%+200×30%+500×60%=390(萬元) (2)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應收賬款/平均日銷售額=390/[(200+300+200+500)/360]=117(天)

　　應收賬款的平均逾期天數(shù)=117-50=67(天)

　　(3)2017年第4季度的現(xiàn)金流入=500×40%+200×30%+300×220%+200×10%=340(萬元)

　　(4)2018年平均日銷售額=1800/360=5(萬元)

　　2018年年末應收賬款余額=平均日銷售額×應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=5×(117-10)=535(萬元)

　　應收賬款保理資金回收額=535× 90%=481.5(萬元)。