2019年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》沖刺試卷（三）

在線測(cè)試本套試卷

　　一、單項(xiàng)選擇題((本類題共25小題，每小題1分，共25分。每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。))

　　1.在營(yíng)運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)期”稱為()。

　　A.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

　　B.存貨周轉(zhuǎn)去

　　C.經(jīng)營(yíng)周期

　　D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

　　【正確答案-參考解析】：參加考試可見

　　2.甲公司下屬某投資中心的投資報(bào)酬率為30%,部門平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為50萬元,甲公司對(duì)該部門要求的最低投資報(bào)酬率為10%,則該投資中心的剩余收益為()萬元。

　　A.5

　　B.8

　　C.7

　　D.10

　　【正確答案-參考解析】：參加考試可見

　　二、多項(xiàng)選擇題((本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。))

　　1.下列各項(xiàng)措施中，可用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者利益沖突的有()。

　　A.規(guī)定借款用途

　　B.規(guī)定借款的信用條件

　　C.要求提供借款擔(dān)保

　　D.收回借款成不再借款

　　【正確答案-參考解析】：參加考試可見

　　2.存在通貨膨脹的情況下，下列關(guān)于名義利率與實(shí)際利率的說法中正確的有()。

　　A.實(shí)際利率中包括通貨膨脹率

　　B.實(shí)際利率不可能為負(fù)值

　　C.名義利率是未調(diào)整通貨膨脹因素的利率

　　D.名義利率大于實(shí)際利率

　　【正確答案-參考解析】：參加考試可見

　　三、判斷題((本類題共10小題，每小題1分，共10分。請(qǐng)判斷每小題的表述是否正確。))

　　1.由于控股公司組織(H型組織)的母、子公司均為獨(dú)立的法人，是典型的分權(quán)組織，因而不能進(jìn)行集權(quán)管理。()

　　【正確答案-參考解析】：參加考試可見

　　2.永續(xù)年金可以計(jì)算現(xiàn)值，但是不能計(jì)算終值。()

　　【正確答案-參考解析】：參加考試可見

　　四、計(jì)算分析題((本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計(jì)算的，可不列出計(jì)算過程;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)兩位以上小數(shù)的，均四舍五入保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。))

　　1.丙公司是一家汽車配件制造企業(yè)，近期銷售量迅速增加。為滿足生產(chǎn)和銷售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天。現(xiàn)有三個(gè)可滿足資金需求的籌資方案：

　　方案1：利用供應(yīng)商提供的商業(yè)信用，選擇放棄現(xiàn)金折扣，信用條件為“2/10,N/40"。

　　方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%,銀行要求的補(bǔ)償性金額為借款額的20%。

　　方案3：以貼現(xiàn)法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。

　　要求： (1)如果丙公司選擇方案1.計(jì)算共放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本。

　　(2)如果丙公司選擇方案2,為獲得495000元的實(shí)際用款額，計(jì)算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實(shí)際年利率。

　　(3)如果丙公司選擇方案3,為獲得495000元的實(shí)際用款額，計(jì)算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實(shí)際年利率。

　　(4)根據(jù)以上各方案的計(jì)算結(jié)果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案。

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　　2.某投資組合由甲、乙兩種股票構(gòu)成，期望收益率為9.6%。已如甲乙兩種股票的收益率完全正相關(guān)，其他相關(guān)資料如下：

　　要求： (1)分別計(jì)算甲、乙兩種股票的期望收益率;

　　(2)分別計(jì)算甲、乙兩種股票的標(biāo)準(zhǔn)差;

　　(3)分別計(jì)算該投資組合中，甲、乙兩種股票各自的投資比例;

　　(4)計(jì)算該投資組合的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。

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　　五、綜合題(本類題共2小題，第1小題10分，第2小題15分，共25分。凡要求計(jì)算的，可不列出計(jì)算過程;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)兩位以上小數(shù)的，均四舍五入保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由，必須有相應(yīng)的文字闡述。請(qǐng)?jiān)谥付ù痤}區(qū)域內(nèi)作答。)

　　1.D公司2018年銷售收入為5000萬元,銷售凈利率為10%,股利支付率為70%,2018年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下： 公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力已經(jīng)達(dá)到飽和，2019年計(jì)劃銷售收入達(dá)到6000萬元。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺(tái)，需要200萬元資金。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目隨銷售額同比率增減。假定2019年銷售凈利率和股利支付率與上年一致，適用的企業(yè)所得稅稅率為20%。2018年長(zhǎng)期借款的平均年利率為4%(無手續(xù)費(fèi)),權(quán)益資本成本為15%。

　　要求： (1)計(jì)算2019年需增加的營(yíng)運(yùn)資金(增加的營(yíng)運(yùn)資金=增加的流動(dòng)資產(chǎn)-增加的流動(dòng)負(fù)債)。

　　(2)計(jì)算2019年需增加的資金數(shù)額。

　　(3)計(jì)算2019年需要對(duì)外籌集的資金量。

　　(4)假設(shè)2019年對(duì)外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，普通股發(fā)行價(jià)格為8元/股，發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的15%,計(jì)算普通股的籌資總額以及發(fā)行的普通股股數(shù)。

　　(5)假設(shè)2019年對(duì)外籌集的資金是通過按溢價(jià)20%發(fā)行期限為5年，票面利率為10%,面值為1000元，每年年末付息的公司債券解決,發(fā)行費(fèi)率為5%。在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，計(jì)算發(fā)行債券的資本成本。

　　(6)如果預(yù)計(jì)2019年公司的息稅前利潤(rùn)為800萬元，采用每股收益分析法確定應(yīng)該采用哪種籌資方式。

　　(7)如果發(fā)行債券會(huì)使得權(quán)益資本成本提高5個(gè)百分點(diǎn);而增發(fā)普通股時(shí),權(quán)益資本成本仍然為15%。根據(jù)籌資后的平均資本成本確定應(yīng)該采用哪種籌資方式。

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　　2.甲公司2D17年年初的資產(chǎn)總額為4500萬元、股東權(quán)益總額為3000萬元，年末股東權(quán)益總額為39000萬元、資產(chǎn)負(fù)債率為40%;2017年實(shí)現(xiàn)的銷售收入為8000萬元、凈利潤(rùn)為900萬元，年初的股份總數(shù)為600萬股(含20萬股優(yōu)先股，優(yōu)先股賬面價(jià)值為80萬元).2017年2月10日，經(jīng)公司年度股東大會(huì)決議，以年初的普通股股數(shù)為基礎(chǔ)，向全體普通股股東每10股送2股;2017年9月1日發(fā)行新股(普通股)150萬股;2017年年末普通股市價(jià)為15元/股。甲公司的普通股均發(fā)行在外，優(yōu)先股股利為100萬元/年，優(yōu)先股賬面價(jià)值在2017年沒有發(fā)生變化。 2017年6月1日甲公司按面值發(fā)行了年利率為3%的可轉(zhuǎn)換債券12萬份，每份面值1000元，期限為5年，利息每年末支付一次，可轉(zhuǎn)換債券利息直接計(jì)入當(dāng)期損益，所得稅稅率為25%,發(fā)行結(jié)束一年后可以轉(zhuǎn)換股票，轉(zhuǎn)換比率為50。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換債券在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間的分拆，且債券票面利率等于實(shí)際利率。

　　要求： (1)計(jì)算2017年的基本每股收益、稀釋每股收益、年末的市盈率、年末的普通股每股凈資產(chǎn)和市凈率。

　　(2)簡(jiǎn)要說明影響企業(yè)股票市盈率的因素。

　　(3)計(jì)算2017年的營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和權(quán)益乘數(shù)。(時(shí)點(diǎn)指標(biāo)使用平均數(shù)計(jì)算)

　　(4)已知2016年?duì)I業(yè)凈利率為12%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.2次，權(quán)益乘數(shù)為1.5，用差額分析法依次分析2017年的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)于凈資產(chǎn)收益率的影響。

　　【正確答案-參考解析】：參加考試可見