【例題•單選題】信用評(píng)價(jià)的“5C”系統(tǒng)中，調(diào)查了解企業(yè)資本規(guī)模和負(fù)債比率，反映企業(yè)資產(chǎn)或資本對(duì)負(fù)債的保障程度是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的(　　)。

　　A.“能力”方面

　　B.“資本”方面

　　C.“抵押”方面

　　D.“條件”方面

　　【答案】B

　　【解析】資本是指如果企業(yè)或個(gè)人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債，他們?cè)诙唐诤烷L(zhǎng)期內(nèi)可供使用的財(cái)務(wù)資源。信用分析必須調(diào)查了解企業(yè)資本規(guī)模和負(fù)債比率，反映企業(yè)資產(chǎn)或資本對(duì)負(fù)債的保障程度。

　　2.信用的定量分析

　　企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。

　　【例題•單選題】企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是(　　)。(2010年)

　　A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)

　　B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)

　　C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)

　　D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)

　　【答案】C

　　【解析】此題考核的是商業(yè)信用的定量分析。企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率(如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及現(xiàn)金對(duì)負(fù)債總額比率)、債務(wù)管理和支付比率(利息保障倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)資本比率、帶息債務(wù)對(duì)資產(chǎn)總額比率，以及負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率)和盈利能力指標(biāo)(銷售回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率和凈資產(chǎn)收益率)。因此選項(xiàng)C是正確的。

　　【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，可用來(lái)表示應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是(　　)。(2018年卷Ⅱ)

　　A.壞賬損失

　　B.給予客戶的現(xiàn)金折扣

　　C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息

　　D.應(yīng)收賬款日常管理費(fèi)用

　　【答案】C

　　【解析】因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來(lái)的收益，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，也稱為應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息。

　　【例題•單選題】某企業(yè)預(yù)計(jì)下年度銷售凈額為1800萬(wàn)元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天(一年按360天計(jì)算)，變動(dòng)成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是(　　)。(2013年)

　　A.27

　　B.45

　　C.108

　　D.180

　　【答案】A

　　【解析】應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=1800/360×90×60%×10%=27(萬(wàn)元)。

　　【例題•多選題】為了確保公司能一致性地運(yùn)用信用和保證公平性，公司必須保持恰當(dāng)?shù)男庞谜�策，信用政策必須明確地規(guī)定(　　)。

　　A.信用標(biāo)準(zhǔn)

　　B.信用條件

　　C.收賬政策

　　D.商業(yè)折扣

　　【答案】ABC

　　【解析】信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三個(gè)方面。

　　【例題•多選題】賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所發(fā)揮的作用有(　　)。(2005年)

　　A.增加現(xiàn)金

　　B.減少存貨

　　C.促進(jìn)銷售

　　D.減少借款

　　【答案】BC

　　【解析】本題考查的是應(yīng)收賬款的功能：增加銷售;減少存貨。

　　【例題•計(jì)算題】某企業(yè)預(yù)測(cè)2019年度銷售收入凈額為3600萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計(jì)算。

　　要求：(1)計(jì)算2019年度應(yīng)收賬款的平均余額;

　　(2)計(jì)算2019年度應(yīng)收賬款占用資金;

　　(3)計(jì)算2019年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額;

　　(4)若2019年應(yīng)收賬款平均余額需要控制在400萬(wàn)元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天?

　　【答案】(1)應(yīng)收賬款的平均余額=3600/360×60=600(萬(wàn)元)

　　(2)應(yīng)收賬款占用資金=600×50%=300(萬(wàn)元)

　　(3)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=300×10%=30(萬(wàn)元)

　　(4)應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額×平均收賬天數(shù)

　　400=3600/360×平均收賬天數(shù)

　　所以平均收賬天數(shù)=40(天)。

　　【例題•計(jì)算題】B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)2018年賒銷收入凈額為1000萬(wàn)元，壞賬損失為20萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為12萬(wàn)元。

　　為了擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為2/40,N/140。在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)2018年賒銷收入凈額為1100萬(wàn)元，壞賬損失率預(yù)計(jì)為賒銷額的3%，收賬費(fèi)用率預(yù)計(jì)為賒銷額的2%。

　　假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一年按360天計(jì)算，估計(jì)有50%的客戶享受折扣，其余客戶預(yù)計(jì)均于信用期滿付款。

　　要求：

　　(1)計(jì)算信用條件改變后B公司收益的增加額。

　　(2)計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。

　　(3)為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說(shuō)明理由。

　　【答案】

　　(1)增加收益=(1100-1000)×(1-60%)=40(萬(wàn)元)

　　(2)平均收現(xiàn)期=40×50%+140×50%=90(天)

　　增加應(yīng)計(jì)利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5(萬(wàn)元)

　　增加壞賬損失=1100×3%-20=13(萬(wàn)元)

　　增加收賬費(fèi)用=1100×2%-12=10(萬(wàn)元)

　　增加的折扣成本=1100×2%×50%=11(萬(wàn)元)

　　信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額=6.5+13+10+11=40.5(萬(wàn)元)

　　(3)結(jié)論：不應(yīng)改變信用條件

　　理由：改變信用條件增加的稅前損益=40-40.5=-0.5(萬(wàn)元)。

　　【例題•2017年•綜合題(節(jié)選)】己公司長(zhǎng)期以來(lái)只生產(chǎn)X產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：

　　資料一：2016年度X產(chǎn)品實(shí)際銷售量為600萬(wàn)件，銷售單價(jià)為30元，單位變動(dòng)成本為16元，固定成本總額為2800萬(wàn)元，假設(shè)2017年X產(chǎn)品單價(jià)和成本性態(tài)保持不變。

　　資料二：公司按照指數(shù)平滑法對(duì)各年銷售量進(jìn)行預(yù)測(cè)，平滑指數(shù)為0.7。2015年公司預(yù)測(cè)的2016年銷售量為640萬(wàn)件。

　　資料三：為了提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，公司決定2017年放寬X產(chǎn)品銷售的信用條件，延長(zhǎng)信用期，預(yù)計(jì)銷售量將增加120萬(wàn)件，收賬費(fèi)用和壞賬損失將增加350萬(wàn)元，應(yīng)收賬款年平均占有資金將增加1700萬(wàn)元，資本成本率為6%。

　　【要求】(1)(2)(4)略

　　(3)根據(jù)資料一和資料三，計(jì)算公司因調(diào)整信用政策而預(yù)計(jì)增加的相關(guān)收益(邊際貢獻(xiàn))、相關(guān)成本和相關(guān)利潤(rùn)，并據(jù)此判斷改變信用條件是否對(duì)公司有利。

　　【答案】

　　增加的相關(guān)收益=120×(30-16)=1680(萬(wàn)元)

　　增加的相關(guān)成本=350+1700×6%=452(萬(wàn)元)

　　增加的相關(guān)利潤(rùn)=1680-452=1228(萬(wàn)元)

　　改變信用條件后公司利潤(rùn)增加，所以改變信用條件對(duì)公司有利。