【例題·單項選擇題】(2014年)某公司電梯維修合同規(guī)定，當每年上門維修不超過3次時，年維修費用為5萬元，當超過3次時，則在此基礎上按每次2萬元付費。根據(jù)成本性態(tài)分析，該項維修費用屬于(　)。

　　A.半變動成本

　　B.半固定成本

　　C.延期變動成本

　　D.曲線變動成本

　　『正確答案』C

　　『答案解析』延期變動成本在一定的業(yè)務量范圍內有一個固定不變的基數(shù)，當業(yè)務量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務量的增長成正比例變動，所以，本題的答案為選項C。

　　【例題·單項選擇題】(2013年)下列混合成本的分解方法中，比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷特征的是(　)。

　　A.高低點法

　　B.回歸分析法

　　C.技術測定法

　　D.賬戶分析法

　　『正確答案』D

　　『答案解析』賬戶分析法，又稱會計分析法，它是根據(jù)有關成本賬戶及其明細賬的內容，結合其與產(chǎn)量的依存關系，判斷其比較接近哪一類成本，就視其為哪一類成本，這種方法簡便易行，但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷。

　　【例題·多項選擇題】(2017年)下列關于證券投資組合的表述中，正確的有(　)。

　　A.兩種證券的收益率完全正相關時可以消除風險

　　B.投資組合收益率為組合中各單項資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù)

　　C.投資組合風險是各單項資產(chǎn)風險的加權平均數(shù)

　　D.投資組合能夠分散掉的是非系統(tǒng)風險

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』相關系數(shù)的區(qū)間位于[-1，1]之間，相關系數(shù)為1，也就是兩種證券的收益率完全正相關時，不能分散風險，選項A不正確;只要相關系數(shù)小于1，投資組合就可以分散風險，投資組合的風險就小于各單項資產(chǎn)風險的加權平均數(shù)，選項C不正確。

　　【例題·多項選擇題】(2018年)下列風險中，屬于非系統(tǒng)風險的有(　)。

　　A.經(jīng)營風險

　　B.利率風險

　　C.政治風險

　　D.財務風險

　　『正確答案』AD

　　『答案解析』非系統(tǒng)風險，是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。系統(tǒng)風險又被稱為市場風險或不可分散風險，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合而消除的風險。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素所引起的。這些因素包括宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等。所以選項A、D是答案。

　　【例題·判斷題】(2018年)投資于某公司證券，因該公司破產(chǎn)導致無法收回本金的風險，屬于非系統(tǒng)風險。(　)

　　『正確答案』對

　　『答案解析』非系統(tǒng)風險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。某一證券公司破產(chǎn)導致無法收回投資本金，屬于非系統(tǒng)風險。

　　【例題·多項選擇題】(2014年)證券投資的風險分為可分散風險和不可分散風險兩大類，下列各項中，屬于可分散風險的有(　)。

　　A.研發(fā)失敗風險

　　B.生產(chǎn)事故風險

　　C.通貨膨脹風險

　　D.利率變動風險

　　『正確答案』AB

　　『答案解析』可分散風險是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的，與政治、經(jīng)濟和其他影響所有資產(chǎn)的市場因素無關。

　　【例題·判斷題】(2014年)根據(jù)證券投資組合理論，在其他條件不變的情況下，如果兩項資產(chǎn)的收益率具有完全正相關關系，則該證券投資組合不能夠分散風險。(　)

　　『正確答案』正確

　　『答案解析』當兩項資產(chǎn)的收益率完全正相關時，兩項資產(chǎn)的風險完全不能相互抵消，所以這樣的組合不能降低任何風險，本題的說法是正確的。

　　【例題·計算分析題】(2017年)資產(chǎn)組合M的期望收益率為18%，標準差為27.9%;資產(chǎn)組合N的期望收益率為13%，標準離差率為1.2。投資者張某和趙某決定將其個人資金投資于資產(chǎn)組合M和N中，張某期望的最低收益率為16%，趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%。

　　要求：

　　(1)計算資產(chǎn)組合M的標準離差率。

　　(2)判斷資產(chǎn)組合M和N哪個風險更大。

　　(3)為實現(xiàn)其期望的收益率，張某應在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是多少?

　　『答案解析』

　　(1)資產(chǎn)組合M的標準離差率=27.9%/18%=1.55

　　(2)資產(chǎn)組合M的標準離差率1.55大于資產(chǎn)組合N的標準離差率1.2，則說明資產(chǎn)組合M的風險更大。

　　(3)假設投資資產(chǎn)組合M的比例為X，則有X×18%+(1-X)×13%=16%，解得X=60%，即張某應在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是60%。