一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 籌資管理的內(nèi)容包括：(1)科學預計資金需要量;(2)合理安排籌資渠道，選擇籌資方式;(3)降低資本成本，控制財務風險。

　　【該題針對“籌資管理的內(nèi)容”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 股票具有永久性、流通性、風險性和參與性的特點。

　　【該題針對“股票的特點”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 財務風險指的是到期無法還本付息的可能性，由于權(quán)益資金沒有固定的期限，而債務資金有固定的期限，所以，權(quán)益資金的財務風險小于債務資金，即選項CD不是答案;由于優(yōu)先股的股息一般有固定的期限，到期必須支付，而普通股股利并沒有固定的期限，所以，選項B不是答案，選項A是答案。

　　【該題針對“股權(quán)籌資的優(yōu)缺點”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 認股權(quán)證屬于衍生金融工具籌資方式，兼具股權(quán)和債務特征。

　　【該題針對“認股權(quán)證的籌資特點”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 每年租金=[500-50×(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6)=108.32(萬元)

　　注意：若殘值歸承租人所有，則每年租金=500/(P/A，10%，6)=114.80(萬元)

　　【該題針對“融資租賃的租金計算”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 吸收直接投資不僅可以取得一部分貨幣資金，而且能夠直接獲得所需的先進設備和技術(shù)，盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以選項A正確;吸收直接投資的投資者比較單一，股權(quán)沒有社會化、分散化，投資者甚至于直接擔任管理層職務，公司與投資者易于溝通，所以選項B正確;吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，所以選項C不正確;吸收直接投資的手續(xù)相對比較簡便，籌資費用較低，所以選項D正確。

　　【該題針對“吸收直接投資的籌資特點”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 一般來說，作為戰(zhàn)略投資者的基本要求是：(1)要與公司的經(jīng)營業(yè)務聯(lián)系緊密;(2)要出于長期投資目的而較長時期地持有股票;(3)要具有相當?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多。

　　【該題針對“引入戰(zhàn)略投資者”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 與股權(quán)籌資比，債務籌資不需要經(jīng)過復雜的審批手續(xù)和證券發(fā)行程序，因此，選項A的說法正確。債權(quán)人承擔的投資風險要小于股東，因此，債務籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資。即選項B的說法正確。由于固定的債務利息具有財務杠桿作用，因此，選項C的說法正確。由于債務資金有固定的期限，并且無法保證歸還舊債之后，立即可以取得新的債務資金，而股權(quán)資本沒有固定的到期日，在企業(yè)經(jīng)營期間不需要歸還本金，因此，與債務籌資相比較，股權(quán)籌資能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎。即選項D的說法不正確。

　　【該題針對“債務籌資的優(yōu)缺點”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整的，稱為固定股息率優(yōu)先股;優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計算方法進行調(diào)整的，稱為浮動股息率優(yōu)先股。

　　【該題針對“優(yōu)先股的種類”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 將其持有的公司債券移交給銀行占有，轉(zhuǎn)移了占有權(quán)屬于質(zhì)押行為，通過質(zhì)押方式取得的貸款屬于質(zhì)押貸款。

　　【該題針對“銀行借款的種類”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時，投資者可以以貨幣資產(chǎn)、實物資產(chǎn)、土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和特定債權(quán)出資。其中，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資是指投資者以專有技術(shù)、商標權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)所進行的投資。此外，國家相關法律法規(guī)對無形資產(chǎn)出資方式另有限制，股東或者發(fā)起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設定擔保的財產(chǎn)等作價出資。

　　【該題針對“吸收直接投資的出資方式”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務。一般來說，當所涉及的資產(chǎn)價值昂貴時，出租方自己只投入部分資金，通常為資產(chǎn)價值的20%—40%，其余資金則通過將該資產(chǎn)抵押擔保的方式向第三方(通常為銀行)申請貸款解決。根據(jù)此題的描述可以判斷屬于杠桿租賃。

　　【該題針對“融資租賃的基本形式”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 融資租賃的租金通常比銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息高得多，租金總額通常要比設備價值高出30%，因此融資租賃的資本成本較高。

　　【該題針對“融資租賃的籌資特點”知識點進行考核】

　　14、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 普通股股東的權(quán)利有：公司管理權(quán)、收益分享權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)、優(yōu)先認股權(quán)、剩余財產(chǎn)要求權(quán)。優(yōu)先分配收益權(quán)是優(yōu)先股股東的權(quán)利。

　　【該題針對“股東的權(quán)利”知識點進行考核】

　　15、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 調(diào)整性籌資動機，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機。如流動負債比例過大，使得企業(yè)近期償還債務的壓力較大，通過舉借長期債務來償還部分短期債務。

　　【該題針對“調(diào)整性籌資動機”知識點進行考核】

　　16、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財務杠桿。所以本題正確答案為C。

　　【該題針對“籌資方式”知識點進行考核】

　　17、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險;借款的用途不得改變;違約懲罰條款等。

　　【該題針對“長期借款的保護性條款”知識點進行考核】

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點主要包括：(1)籌資靈活性;(2)資本成本較低，主要表現(xiàn)在兩個方面：可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，節(jié)約利息支出。另外，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用;(3)籌資效率高。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 利用留存收益的籌資特點：(1)不用發(fā)生籌資費用;(2)維持公司的控制權(quán)分布;(3)籌資數(shù)額有限。

　　【該題針對“利用留存收益的籌資特點”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 吸收國家投資一般具有以下特點：(1)產(chǎn)權(quán)歸屬國家;(2)資金的運用和處置受國家約束較大;(3)在國有公司中采用比較廣泛。選項D屬于吸收社會公眾投資的特點。

　　【該題針對“吸收直接投資的種類”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 銀行借款的籌資特點包括：(1)籌資速度快;(2)資本成本較低;(3)籌資彈性較大;(4)限制條款多;(5)籌資數(shù)額有限。

　　【該題針對“銀行借款的籌資特點”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 支付性籌資動機，是指為了滿足經(jīng)營業(yè)務活動的正常波動所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動機。在企業(yè)開展經(jīng)營活動過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)超出維持正常經(jīng)營活動資金需求的季節(jié)性、臨時性的交易支付需要，如原材料購買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償還、股東股利的發(fā)放等。選項C屬于創(chuàng)立性籌資動機。

　　【該題針對“支付性籌資動機”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 對于融資租賃，由承租企業(yè)負責設備的維修、保養(yǎng)，所以，選項A不正確;對于融資租賃，租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司，或繼續(xù)租賃，或企業(yè)留購，所以，選項C不正確。

　　【該題針對“租賃的分類”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 租賃的基本特征包括：所有權(quán)與使用權(quán)相分離;融資與融物相結(jié)合;租金的分期支付。融資租賃的籌資特點之一是財務風險小，財務優(yōu)勢明顯。

　　【該題針對“租賃的基本特征”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 典型的間接籌資方式有銀行借款、融資租賃，所以，正確的選項是B、D。

　　【該題針對“直接籌資與間接籌資”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 股票上市的不利影響包括：(1)上市成本較高，手續(xù)復雜嚴格;(2)公司將負擔較高的信息披露成本;(3)信息公開的要求可能會暴露公司商業(yè)機密;(4)股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽;(5)可能會分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難。

　　【該題針對“股票的上市交易”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 抵押債券按其抵押品的不同，可分為不動產(chǎn)抵押債券、動產(chǎn)抵押債券和證券信托抵押債券。抵押債券屬于擔保債券的一種。

　　【該題針對“公司債券的種類”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 籌資管理的原則包括籌措合法、規(guī)模適當、取得及時、來源經(jīng)濟和結(jié)構(gòu)合理。

　　【該題針對“籌資管理的原則”知識點進行考核】

　　三、判斷題

　　1、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 長期籌資的目的主要在于形成和更新企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營能力，或擴大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，或為對外投資籌集資金。短期資金主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和資金日常周轉(zhuǎn)。

　　【該題針對“長期籌資與短期籌資”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 公司債券的發(fā)行主體，有嚴格的資格限制。發(fā)行公司債券，往往是股份有限公司和有實力的有限責任公司所為。通過發(fā)行公司債券，一方面籌集了大量資金，另一方面也擴大了公司的社會影響，會提高公司的社會聲譽。

　　【該題針對“發(fā)行公司債券的籌資特點”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%是公開發(fā)行公司債券應當符合的條件之一。

　　【該題針對“發(fā)行債券的條件”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 代銷是指承銷機構(gòu)代為推銷債券，在約定期限內(nèi)未售出的余額可退還發(fā)行公司，承銷機構(gòu)不承擔發(fā)行風險。本題的表述錯誤。

　　【該題針對“公司債券發(fā)行的程序”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 股票的公開間接發(fā)行的發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多，易于足額籌集資本。

　　【該題針對“股票的發(fā)行方式”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 由于可轉(zhuǎn)換債券持有人具有在未來按一定的價格購買股票的權(quán)利，因此可轉(zhuǎn)換債券實質(zhì)上是一種未來的買入期權(quán)。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 盈余公積主要用于企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展，經(jīng)投資者審議后也可以用于轉(zhuǎn)增股本(實收資本)和彌補以前年度經(jīng)營虧損。盈余公積不得用于以后年度的對外利潤分配。

　　【該題針對“留存收益的籌資途徑”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利是相對于普通股而言的，與公司債權(quán)人不同，優(yōu)先股股東不可以要求經(jīng)營成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息;優(yōu)先股股東也不可以要求無法支付股息的公司進入破產(chǎn)程序，不能向人民法院提出企業(yè)重整、和解或者破產(chǎn)清算申請。

　　【該題針對“優(yōu)先股的基本性質(zhì)”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性。當公司資金有結(jié)余時，可提前贖回債券;當預測利率下降時，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券。這樣便降低了公司的資本成本，本題的說法是正確的。

　　【該題針對“債券的償還”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 優(yōu)先股既像公司債券，又像公司股票，因此優(yōu)先股籌資屬于混合籌資，其籌資特點兼有債務籌資和股權(quán)籌資性質(zhì)。

　　【該題針對“優(yōu)先股的籌資特點”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 資金的需要量根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和供銷條件等來核定，籌資數(shù)量與資金需要量應當相適應。

　　【該題針對“吸收直接投資的程序”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 定向增發(fā)的對象可以是老股東，也可以是新投資者，但發(fā)行對象不超過10名。

　　【該題針對“上市公司的股票發(fā)行”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 廣義的權(quán)證，是一種持有人有權(quán)于某一特定期間或到期日，按約定的價格認購或沽出一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的期權(quán)。

　　【該題針對“認股權(quán)證的基本性質(zhì)”知識點進行考核】

　　14、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 企業(yè)通過合法有效地經(jīng)營所實現(xiàn)的稅后凈利潤，都屬于企業(yè)的所有者。

　　【該題針對“留存收益的性質(zhì)”知識點進行考核】

　　15、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 擴張性的籌資活動，在籌資的時間和數(shù)量上都要服從于投資決策和投資計劃的安排，避免資金的閑置和投資時機的貽誤。

　　【該題針對“擴張性籌資動機”知識點進行考核】