一 、單項選擇題

　　1. 【答案】 D

　　【解析】

　　企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動機(jī)的具體原因大致有二：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財務(wù)杠桿效應(yīng);二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。

　　【知識點(diǎn)】 企業(yè)籌資的動機(jī)

　　2. 【答案】 B

　　【解析】

　　發(fā)行股票籌資方式只適用于股份有限公司;融資租賃和發(fā)行債券籌資方式籌集的是債權(quán)資本。

　　【知識點(diǎn)】 籌資方式

　　3. 【答案】 B

　　【解析】

　　按照中國證券監(jiān)督管理委員會頒布的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，除了地方政府融資平臺公司以外，所有公司制法人，均可以發(fā)行公司債券。

　　【知識點(diǎn)】 籌資方式

　　4. 【答案】 C

　　【解析】

　　發(fā)行股票籌資方式只適用于股份有限公司，而且必須以股票作為載體。

　　【知識點(diǎn)】 籌資方式

　　5. 【答案】 C

　　【解析】按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，可將籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及混合籌資;按籌集資金的使用期限不同，可將籌資分為長期籌資和短期籌資;按其是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來獲取社會資金，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資;按資金的來源范圍不同，可將籌資分為內(nèi)部籌資與外部籌資。所以，選項 C 正確。

　　【知識點(diǎn)】 籌資的分類

　　6. 【答案】 D

　　【解析】

　　企業(yè)籌資管理的原則包括：籌措合法;規(guī)模適當(dāng);取得及時;來源經(jīng)濟(jì);結(jié)構(gòu)合理�；I措合法原則是指企業(yè)籌資要遵循國家法律法規(guī)，合理籌措資金。規(guī)模適當(dāng)原則是指要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求。取得及時原則是指要合理安排籌資時間，適時取得資金。來源經(jīng)濟(jì)原則是指要充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來源。結(jié)構(gòu)合理原則是指籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

　　【知識點(diǎn)】 籌資管理的原則

　　7. 【答案】 A

　　【解析】

　　選項 B、D 屬于長期借款的特殊性保護(hù)條款;選項 C 屬于長期借款的例行性保護(hù)條款。

　　【知識點(diǎn)】 銀行借款

　　8. 【答案】 D

　　【解析】

　　選項 A、B 屬于長期借款的一般性保護(hù)條款;選項 C 屬于長期借款的例行性保護(hù)條款。

　　【知識點(diǎn)】 銀行借款

　　9. 【答案】 D

　　【解析】相對于銀行借款籌資，發(fā)行債券的利息負(fù)擔(dān)和籌資費(fèi)用都比較高。而且債券不能像銀行借款一樣進(jìn)行債務(wù)展期，加上大額的本金和較高的利息，在固定的到期日，將會對公司現(xiàn)金流量產(chǎn)生巨大的財務(wù)壓力。即相對銀行借款籌資，發(fā)行公司債券資本成本負(fù)擔(dān)較高。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行公司債券

　　10. 【答案】 B

　　【解析】

　　融資租賃的租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，租金總額通常要高出設(shè)備價值的 30%，因此資本成本負(fù)擔(dān)較高，是融資租賃籌資的特點(diǎn)。

　　【知識點(diǎn)】 融資租賃

　　11. 【答案】 B

　　【解析】融資租賃的基本形式有直接租賃、售后回租和杠桿租賃。售后回租是指承租方由于急需要資金等各種原因，將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

　　【知識點(diǎn)】 融資租賃

　　12. 【答案】 B

　　【解析】

　　先付租金=[1500-15×(P/F，12%，5)]/[(P/A，12%，4)+1]=(1500-15×0.5674)/(3.0373+1)=369.43(萬元)

　　或=[1500-15×(P/F，12%，5)]/[(P/A，12%，5)×(1+12%)]=(1500-15×0.5674)/4.0374=369.42(萬元)

　　【知識點(diǎn)】 融資租賃

　　13. 【答案】 D

　　【解析】采用融資租賃時，在租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)，由承租人自己承擔(dān)，所以租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)不屬于融資租賃租金構(gòu)成項目。

　　【知識點(diǎn)】 融資租賃

　　14. 【答案】 C

　　【解析】根據(jù)我國《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，投資者可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)兩種形式出資。全體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的 30%。

　　【知識點(diǎn)】 吸收直接投資(掌握)

　　15. 【答案】 D

　　【解析】根據(jù)相關(guān)規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財產(chǎn)等作價出資。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財產(chǎn)等作價出資。

　　【知識點(diǎn)】 吸收直接投資(掌握)

　　16. 【答案】 D

　　【解析】

　　優(yōu)先股股票簡稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權(quán)，在參與公司經(jīng)營管理上受到一定限制，僅對涉及優(yōu)先股權(quán)利的問題有表決權(quán)。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行普通股股票(掌握)

　　17. 【答案】 D

　　【解析】

　　盈余公積金主要用于企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展，經(jīng)投資者審議后也可以用于轉(zhuǎn)增股本(實收資本)和彌補(bǔ)以前年度經(jīng)營虧損，但不得用于以后年度的對外利潤分配。

　　【知識點(diǎn)】 留存收益(掌握)

　　二 、多項選擇題

　　1. 【答案】 B, D

　　【解析】選項 A 屬于擴(kuò)張性籌資動機(jī);選項 C 屬于支付性籌資動機(jī)。選項 A 屬于擴(kuò)張性籌資動機(jī);選項 C 屬于支付性籌資動機(jī)。

　　【知識點(diǎn)】 企業(yè)籌資的動機(jī)(了解)

　　2. 【答案】 A, B, C, D

　　【解析】一般來說，企業(yè)最基本的籌資方式就是兩種：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資。股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金，通過吸收直接投資、公開發(fā)行股票等方式取得;債務(wù)籌資形成企業(yè)的債務(wù)資金，通過向銀行借款、發(fā)行公司債券、利用商業(yè)信用等方式取得。

　　【知識點(diǎn)】 籌資方式

　　3. 【答案】 C, D

　　【解析】

　　選項 A 屬于混合籌資;選項 B 屬于債務(wù)籌資，形成企業(yè)的債務(wù)資金。

　　【知識點(diǎn)】 籌資方式

　　4. 【答案】 A, B, C

　　【解析】按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及混合籌資三類。

　　【知識點(diǎn)】 籌資的分類

　　5. 【答案】 A, D

　　【解析】

　　一般而言，間接籌資包括銀行借款和融資租賃，除兩者外均屬于直接籌資。

　　【知識點(diǎn)】 籌資的分類

　　6. 【答案】 A, B, C, D

　　【解析】對于這類題，我們可以按照常識結(jié)合排除法進(jìn)行，如果有明顯不合理的選項剔除即可。

　　【知識點(diǎn)】 籌資管理的原則

　　7. 【答案】 A, B, C

　　【解析】擔(dān)保貸款是指由借款人或第三方依法提供擔(dān)保而獲得的貸款，擔(dān)保一般包括保證責(zé)任、財產(chǎn)抵押和財產(chǎn)質(zhì)押，由此，擔(dān)保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸

　　【知識點(diǎn)】 銀行借款

　　8. 【答案】 A, B, D

　　【解析】相對發(fā)行債券籌資方式而言，長期借款籌資資本成本較低，籌資速度快，籌資彈性大。

　　【知識點(diǎn)】 銀行借款

　　9. 【答案】 A, D

　　【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000 萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000萬元; 2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的 40%; 3)最近 3 年平均可分配利潤足以支付公司債券 1 年的利息;(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。所以，選項 B、C 是不正確的。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行公司債券(掌握)

　　10. 【答案】 A, B, D

　　【解析】

　　在債務(wù)籌資中，融資租賃的資本成本通常是最高的。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行公司債券(掌握)

　　11. 【答案】 A, B, C

　　【解析】

　　融資租賃籌資的最主要缺點(diǎn)就是資本成本較高。

　　【知識點(diǎn)】 融資租賃

　　12. 【答案】 A, B

　　【解析】融資租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退還租賃公司，或繼續(xù)租賃，或企業(yè)留購。對于專用設(shè)備，設(shè)備的維修和保養(yǎng)多為承租人負(fù)責(zé)，而對于通用設(shè)備，設(shè)備的維修和保養(yǎng)多為出租人負(fù)責(zé)。

　　【知識點(diǎn)】 融資租賃

　　13. 【答案】 A, C, D

　　【解析】相對于股權(quán)籌資，利用債務(wù)籌資可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況靈活商定債務(wù)條件，控制籌資數(shù)量，安排取得資金的時間，故債務(wù)籌資的籌資彈性大。

　　【知識點(diǎn)】 債務(wù)籌資的特點(diǎn)

　　14. 【答案】 A, B, C

　　【解析】合資經(jīng)營企業(yè)在中國境內(nèi)，按中國法律規(guī)定取得法人資格，為中國法人，選項 D是中外合作經(jīng)營企業(yè)的特點(diǎn)，所以不正確。

　　【知識點(diǎn)】 吸收直接投資(掌握)

　　15. 【答案】 A, B, C, D

　　【解析】選項 A、B、C、D 都是普通股股東的權(quán)利，此外還包括剩余財產(chǎn)要求權(quán)。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行普通股股票(掌握)

　　16. 【答案】 B, D

　　【解析】以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的 20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起 2 年內(nèi)繳足(投資公司可以在 5 年內(nèi)繳足)，因此選項 B 正確;以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的 35%，選項 D 正確。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行普通股股票(掌握)

　　17. 【答案】 A, C, D

　　【解析】

　　留存收益籌資不需要考慮籌資費(fèi)用。

　　【知識點(diǎn)】 留存收益(掌握)

　　18. 【答案】 A, D

　　【解析】由于股權(quán)籌資的資本成本高于債務(wù)籌資，所以股權(quán)籌資的資本成本負(fù)擔(dān)較重;由于引進(jìn)新的投資者或發(fā)行了新的股票，必然導(dǎo)致公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)的改變，分散公司的控制權(quán)，所以容易分散公司的控制權(quán)是股權(quán)籌資的缺點(diǎn)。

　　【知識點(diǎn)】 股權(quán)籌資的特點(diǎn)

　　三 、判斷題

　　1. 【答案】 1

　　【解析】在實務(wù)中，企業(yè)籌資的目的可能不是單純和唯一的，通過追加籌資，既滿足了經(jīng)營活動、投資活動的資金需要，又達(dá)到了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的目的�；旌闲曰I資動機(jī)兼具擴(kuò)張性籌資動機(jī)和調(diào)整性籌資動機(jī)的特性，同時增加了企業(yè)的資產(chǎn)總額和資本總額，也導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)同時變化。

　　【知識點(diǎn)】 企業(yè)籌資的動機(jī)

　　2. 【答案】 2

　　【解析】由于歸屬于股東的報酬是剩余收益，相比于債權(quán)人，股東的投資風(fēng)險更大，因此股權(quán)資金比債務(wù)資金的資本成本要高。

　　【知識點(diǎn)】 籌資管理的內(nèi)容

　　3. 【答案】 2

　　【解析】融資租賃屬于債務(wù)籌資方式。

　　【知識點(diǎn)】 籌資方式

　　4. 【答案】 2

　　【解析】間接籌資的基本方式是向銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式，間接籌資形成的主要是債務(wù)資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要。

　　【知識點(diǎn)】 籌資的分類

　　5. 【答案】 2

　　【解析】內(nèi)部籌資的數(shù)額大小主要取決于企業(yè)可分配利潤的多少和利潤分配政策，一般無需花費(fèi)籌資費(fèi)用，從而降低了資本成本。

　　【知識點(diǎn)】 籌資的分類

　　6. 【答案】 2

　　【解析】來源經(jīng)濟(jì)原則是指，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在考慮籌資難易程度的基礎(chǔ)上， 針對不同來源資金的成本，認(rèn)真選擇籌資渠道，并選擇經(jīng)濟(jì)、可行的籌資方式，力求降低籌資成本。

　　【知識點(diǎn)】 籌資管理的原則

　　7. 【答案】 2

　　【解析】長期借款的金額高、期限長、風(fēng)險大，除了需要簽訂合同基本條款之外，債權(quán)人通常還在借款合同中附加各種保護(hù)性條款，以確保企業(yè)按照要求使用借款和按時足額償還借款。長期借款的金額高、期限長、風(fēng)險大，除了需要簽訂合同基本條款之外，債權(quán)人通常還在借款合同中附加各種保護(hù)性條款，以確保企業(yè)按照要求使用借款和按時足額償還借款。

　　【知識點(diǎn)】 銀行借款

　　8. 【答案】 2

　　【解析】發(fā)行公司債券籌資，因為公司債券的期限長、利率相對固定，所以能鎖定資本成本，但只有在預(yù)計市場利率持續(xù)上升的情況下對公司才是有利的。否則，預(yù)計市場利率持續(xù)下降的情況下，發(fā)行公司債券將利率固定在高水平，對公司不利。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行公司債券(掌握)

　　9. 【答案】 2

　　【解析】公司債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。公司債券按有無特定財產(chǎn)擔(dān)保，分為擔(dān)保債券和信用債券。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行公司債券(掌握)

　　10. 【答案】 1

　　【解析】融資租賃的籌資特點(diǎn)有：(1)在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn);(2)財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯;(3)融資租賃籌資的限制條件較少;(4)租賃能延長資金融通的期限;(5)資本成本負(fù)擔(dān)較高。

　　【知識點(diǎn)】 融資租賃

　　11. 【答案】 2

　　【解析】與股權(quán)籌資比，債務(wù)籌資不需要經(jīng)過復(fù)雜的審批手續(xù)和證券發(fā)行程序，如銀行借款、融資租賃等，可以迅速獲得資金。與股權(quán)籌資比，債務(wù)籌資不需要經(jīng)過復(fù)雜的審批手續(xù)和證券發(fā)行程序，如銀行借款、融資租賃等，可以迅速獲得資金。

　　【知識點(diǎn)】 債務(wù)籌資的特點(diǎn)

　　12. 【答案】 2

　　【解析】合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本中，外方合營者的出資比例一般不低于 25%。

　　【知識點(diǎn)】 吸收直接投資(掌握)

　　13. 【答案】 2

　　【解析】相對于股票籌資方式來說，吸收直接投資的資本成本是比較高的。

　　【知識點(diǎn)】 吸收直接投資(掌握)

　　14. 【答案】 2

　　【解析】吸收社會公眾投資一般具有以下特點(diǎn)：(1)參加投資的人員比較多;(2)每人投資的數(shù)額相對較少;(3)以參與公司利潤分配為目的。

　　【知識點(diǎn)】 吸收直接投資(掌握)

　　15. 【答案】 1

　　【解析】上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，由交易所終止其股票上市： 1)未能在法定期限內(nèi)披露其暫停上市后第一個半年度報告的; 2)在法定期限內(nèi)披露了恢復(fù)上市后的第一個年度報告，但公司仍然出現(xiàn)虧損的; 3)未能在法定期限內(nèi)披露恢復(fù)上市后的第一個年度報告的;(4)恢復(fù)上市申請未被受理的或者申請未被核準(zhǔn)的。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行普通股股票(掌握)

　　16. 【答案】 2

　　【解析】我國《公司法》規(guī)定，公司向發(fā)起人、國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票，為記名股票;公司向社會公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。

　　【知識點(diǎn)】 發(fā)行普通股股票(掌握)

　　17. 【答案】 1

　　【解析】盈余公積金提取的基數(shù)是抵減年初累計虧損后的本年凈利潤。

　　【知識點(diǎn)】 留存收益(掌握)

　　18. 【答案】 2

　　【解析】一般而言，股權(quán)籌資的資本成本要高于債務(wù)籌資。這主要是由于投資者投資于股權(quán)特別是投資于股票的風(fēng)險較高，投資者或股東相應(yīng)要求得到較高的報酬率。題目中說的并不是主要原因。

　　【知識點(diǎn)】 股權(quán)籌資的種類