一、單項(xiàng)選擇題

　　1、吸收法人投資和吸收社會(huì)公眾投資共同的特點(diǎn)是(　)。

　　A、每人投資的數(shù)額相對(duì)較少

　　B、發(fā)生在法人單位之間

　　C、出資方式靈活多樣

　　D、以參與公司利潤(rùn)分配為目的

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 吸收法人投資一般具有以下特點(diǎn)：(1)發(fā)生在法人單位之間;(2)以參與公司利潤(rùn)分配或控制為目的;(3)出資方式靈活多樣。

　　吸收社會(huì)公眾投資一般具有以下特點(diǎn)：(1)參加投資的人員較多;(2)每人投資的數(shù)額相對(duì)較少;(3)以參與公司利潤(rùn)分配為目的。

　　2、ABC公司擬發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，公告募集說(shuō)明書日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)為10元，前1個(gè)交易日的均價(jià)為11元，則所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于(　)元。

　　A、10

　　B、11

　　C、10.5

　　D、12

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 根據(jù)我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告募集說(shuō)明書日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前1個(gè)交易日的均價(jià)。

　　3、優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整的，稱為(　)。

　　A、固定股息率優(yōu)先股

　　B、浮動(dòng)股息率優(yōu)先股

　　C、參與優(yōu)先股

　　D、非參與優(yōu)先股

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整的，稱為固定股息率優(yōu)先股;優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整的，稱為浮動(dòng)股息率優(yōu)先股。

　　4、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法中不正確的是(　)。

　　A、標(biāo)的股票必須是發(fā)行公司自己的普通股票

　　B、票面利率一般會(huì)低于普通債券的票面利率

　　C、回售有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)

　　D、資本成本較低

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過(guò)也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。

　　5、下列各種籌資方式中，企業(yè)無(wú)需支付資金占用費(fèi)的是(　)。

　　A、發(fā)行債券

　　B、發(fā)行優(yōu)先股

　　C、發(fā)行短期票據(jù)

　　D、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 資金占用費(fèi)是指企業(yè)在資金使用過(guò)程中因占用資金而付出的代價(jià)，發(fā)行債券、發(fā)行短期票據(jù)需要支付利息費(fèi)用，發(fā)行優(yōu)先股需要支付優(yōu)先股股利，這些都會(huì)產(chǎn)生資金的占用費(fèi)，所以，選項(xiàng)ABC不是答案。認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒(méi)有普通股的紅利收入，所以，發(fā)行認(rèn)股權(quán)證不需要支付資金占用費(fèi)，選項(xiàng)D是答案。

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　　6、某公司所得稅稅率為25%，目前需要籌集資金8000萬(wàn)元，財(cái)務(wù)部制定了兩個(gè)籌資方案供董事會(huì)選擇：方案一，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8000萬(wàn)元，每張面值1000元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股20元，債券期限為5年，年利率為2%。方案二，平價(jià)發(fā)行一般公司債券8000萬(wàn)元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為7%。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券每年可節(jié)約的利息是(　)萬(wàn)元。

　　A、560

　　B、400

　　C、160

　　D、300

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息=8000×(7%-2%)=400(萬(wàn)元)

　　7、可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)不包括(　)。

　　A、證券期權(quán)性

　　B、資本轉(zhuǎn)換性

　　C、贖回與回售

　　D、籌資靈活性

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)包括：(1)證券期權(quán)性。可轉(zhuǎn)換債券給予了債券持有者未來(lái)的選擇權(quán)，在事先約定的期限內(nèi)，投資者可以選擇將債券轉(zhuǎn)換為普通股票，也可以放棄轉(zhuǎn)換權(quán)利，持有至債券到期還本付息。(2)資本轉(zhuǎn)換性�？赊D(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì)，轉(zhuǎn)換為股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)。(3)贖回與回售。可轉(zhuǎn)換債券一般都會(huì)有贖回條款，發(fā)債公司在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前，可以按一定條件贖回債券。同樣，可轉(zhuǎn)換債券一般也會(huì)有回售條款。選項(xiàng)D屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)。

　　8、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)的表述中不正確的是(　)。

　　A、籌資效率低

　　B、存在一定的財(cái)務(wù)壓力

　　C、資本成本較低

　　D、籌資靈活

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格往往高于當(dāng)時(shí)本公司的股票價(jià)格。如果這些債券將來(lái)都轉(zhuǎn)換成了股權(quán)，這相當(dāng)于在債券發(fā)行之際，就以高于當(dāng)時(shí)股票市價(jià)的價(jià)格新發(fā)行了股票，以較少的股份代價(jià)籌集了更多的股份資金。所以，可轉(zhuǎn)換債券的籌資效率高。

　　9、公司引入戰(zhàn)略投資者的作用不包括(　)。

　　A、提升公司形象，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度

　　B、提高財(cái)務(wù)杠桿，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

　　C、提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力

　　D、達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 引入戰(zhàn)略投資者的作用：①提升公司形象，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度;②優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理;③提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力;④達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程。戰(zhàn)略投資者的投資屬于股權(quán)投資，會(huì)降低財(cái)務(wù)杠桿。

　　10、下列各項(xiàng)中，屬于留存收益來(lái)源籌資途徑的是(　)。

　　A、只有盈余公積金

　　B、只有未分配利潤(rùn)

　　C、包括盈余公積金和未分配利潤(rùn)

　　D、只是分配的股利

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 留存收益有兩種籌資途徑：提取盈余公積金和未分配利潤(rùn)。

　　11、下列各種籌資方式中，可以維持公司的控制權(quán)分布的是(　)。

　　A、吸收直接投資

　　B、發(fā)行普通股

　　C、留存收益籌資

　　D、引入戰(zhàn)略投資者

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 利用留存收益籌資，不用對(duì)外發(fā)行新股或吸收新投資者，由此增加的權(quán)益資本不會(huì)改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不會(huì)稀釋原有股東的控制權(quán)。

　　12、下列各項(xiàng)表述中，不屬于普通股股東擁有的權(quán)利是(　)。

　　A、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

　　B、優(yōu)先分配收益權(quán)

　　C、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

　　D、剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 普通股股東的權(quán)利有：公司管理權(quán)、收益分享權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。優(yōu)先分配收益權(quán)是優(yōu)先股股東的權(quán)利。

　　13、在吸收直接投資中，最重要的出資方式是(　)。

　　A、以實(shí)物資產(chǎn)出資

　　B、以貨幣資產(chǎn)出資

　　C、以土地使用權(quán)出資

　　D、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 吸收直接投資的出資方式包括：以實(shí)物資產(chǎn)出資、以貨幣資產(chǎn)出資、以土地使用權(quán)出資、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資，其中以貨幣資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出資方式。

　　14、企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時(shí)，以下不能被投資者用于出資的是(　)。

　　A、勞務(wù)

　　B、土地使用權(quán)

　　C、實(shí)物資產(chǎn)

　　D、無(wú)形資產(chǎn)

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時(shí)，投資者可以以貨幣資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、土地使用權(quán)和工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資。其中，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資是指投資者以專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)所進(jìn)行的投資。此外，國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)出資方式另有限制，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。

　　15、下列關(guān)于留存收益籌資的說(shuō)法中，正確的是(　)。

　　A、籌資途徑為未分配利潤(rùn)

　　B、籌資費(fèi)用較高

　　C、資本成本比普通股低

　　D、導(dǎo)致控制權(quán)的分散

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 留存收益的籌資途徑包括提取盈余公積金和未分配利潤(rùn)，所以選項(xiàng)A不正確;留存收益是內(nèi)部籌資，沒(méi)有籌資費(fèi)用，所以選項(xiàng)B不正確;與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費(fèi)用，資本成本較低，所以選項(xiàng)C正確;留存收益不會(huì)導(dǎo)致控制權(quán)分散，所以選項(xiàng)D不正確。

　　16、根據(jù)我國(guó)目前相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，如果一家上市公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本，則該上市公司股票交易將被交易所(　)。

　　A、暫停上市

　　B、終止上市

　　C、特別處理

　　D、終止交易

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 留存收益的籌資途徑包括提取盈余公積金和未分配利潤(rùn)，所以選項(xiàng)A不正確;留存收益是內(nèi)部籌資，沒(méi)有籌資費(fèi)用，所以選項(xiàng)B不正確;與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費(fèi)用，資本成本較低，所以選項(xiàng)C正確;留存收益不會(huì)導(dǎo)致控制權(quán)分散，所以選項(xiàng)D不正確。

　　17、下列不屬于股票特點(diǎn)的是(　)。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)性

　　B、收益性

　　C、流通性

　　D、永久性

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 股票具有永久性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性和參與性的特點(diǎn)。