【例題·綜合題】乙公司是一家機械制造企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅率為25%，該公司要求的最低收益率為12%，為了節(jié)約成本支出，提升運營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設備予以更新。其他資料如下：

　　資料一：新舊設備數(shù)據(jù)資料如下表所示。

　　乙公司新舊設備資料

　　單位：萬元

　　資料二：相關貨幣時間價值系數(shù)如下表所示。

　　貨幣時間價值系數(shù)

　　要求：

　　(1)計算與購置新設備相關的下列指標：①稅后年營業(yè)收入;②稅后年付現(xiàn)成本;③每年折舊抵稅;④殘值變價收入;⑤殘值凈收益納稅;⑥第1～5年現(xiàn)金凈流量NCF1~5)和第6年現(xiàn)金凈流量(NCF6);⑦凈現(xiàn)值(NPV)。

　　(2)計算與使用舊設備相關的下列指標：①目前賬面價值;②目前資產(chǎn)報廢損益;③資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響;④殘值報廢損失減稅。

　　(3)已知使用舊設備的凈現(xiàn)值(NPV)為943.29萬元，根據(jù)上述計算結果，做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。(2013年)。

　　【答案】

　　(1)①稅后年營業(yè)收入=2800×(1-25%)=2100(萬元)

　　②稅后年付現(xiàn)成本=1500×(1-25%)=1125(萬元)

　�、勖磕暾叟f抵稅=700×25%=175(萬元)

　　④殘值變價收入=600萬元

　　⑤殘值凈收益納稅=(600-600)×25%=0(萬元)

　�、轓CF1~5=2100-1125+175=1150(萬元)

　　NCF6=1150+600-0=1750(萬元)

　　⑦NPV=-4800+1150×(P/A，12%，5)+1750×(P/F，12%，6)=-4800+1150×3.6048+1750×0.5066=232.07(萬元)。

　　(2)

　�、倌壳百~面價值=4500-400×4=2900(萬元)

　�、谀壳百Y產(chǎn)報廢損失=2900-1900=1000(萬元)

　�、圪Y產(chǎn)報廢損失抵稅=1000×25%=250(萬元)

　�、軞堉祱髲U損失減稅=(500-400)×25%=25(萬元)。

　　(3)因為繼續(xù)使用舊設備的凈現(xiàn)值(943.29萬元)大于使用新設備的凈現(xiàn)值(232.07萬元)，所以應選擇繼續(xù)使用舊設備。