1.已知：A、B兩種證券資產(chǎn)構(gòu)成證券投資組合，有關(guān)資料如下表所示：

　　要求：

　　(1)計(jì)算投資于A和B組合的預(yù)期收益率;

　　(2)計(jì)算資產(chǎn)A和B各自的標(biāo)準(zhǔn)差;

　　(3)計(jì)算投資于A和B組合的標(biāo)準(zhǔn)差;(結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

　　(4)計(jì)算組合的β系數(shù)。

　　2.已知甲股票的期望收益率為12%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為16%;乙股票的期望收益率為15%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為18%。市場(chǎng)組合的收益率為10%，市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為8%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%。假設(shè)市場(chǎng)達(dá)到均衡。

　　要求：

　　(1)分別計(jì)算甲、乙股票的必要收益率;

　　(2)分別計(jì)算甲、乙股票的β值;

　　(3)假設(shè)投資者將全部資金按照60%和40%的比例投資購(gòu)買甲、乙股票構(gòu)成投資組合，計(jì)算該組合的β系數(shù)、組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率和組合的必要收益率。

　　【答案】

　　(1)由于市場(chǎng)達(dá)到均衡，則期望收益率=必要收益率

　　甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12%

　　乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15%。

　　(2)根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：

　　甲股票：12%=5%+β×(10%-5%)，則β=1.4

　　乙股票：15%=5%+β×(10%-5%)，則β=2。

　　(3)組合的β系數(shù)=60%×1.4+40%×2=1.64

　　組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.64×(10%-5%)=8.2%

　　組合的必要收益率=5%+8.2%=13.2%。