【例題1•計算題】

　　某企業(yè)擬進(jìn)行股票投資，現(xiàn)有甲、乙兩只股票可供選擇，具體資料如下：

　　要求：

　　(1)分別計算甲、乙股票收益率的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率，并比較其風(fēng)險大小;

　　(2)假設(shè)投資者將全部資金按照60%和40%的比例分別投資購買甲、乙股票構(gòu)成投資組合，已知甲、乙股票的β系數(shù)分別為1.4和1.8，市場組合的收益率為10%，無風(fēng)險收益率為4%，請計算投資組合的β系數(shù)和組合的風(fēng)險收益率;

　　(3)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算組合的必要收益率。

　　甲股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率=25.30%/30%=0.84

　　乙股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率=23.75%/21%=1.13

　　(2)投資組合的β系數(shù)和組合的風(fēng)險收益率：

　　組合的β系數(shù)=60%×1.4+40%×1.8=1.56

　　組合的風(fēng)險收益率=1.56×(10%-4%)=9.36%。

　　(3)組合的必要收益率=4%+9.36%=13.36%。