一、單項(xiàng)選擇題

　　1. 相對于經(jīng)營租賃而言，融資租賃的特點(diǎn)有( )。

　　A.租賃合同穩(wěn)定

　　B.租賃期滿后，租賃資產(chǎn)一般要?dú)w還給出租人

　　C.租賃期短，不涉及長期而固定的義務(wù)

　　D.承租人可隨時向出租人提出租賃資產(chǎn)的要求

　　【答案】C

　　【解析】 B,C,D都屬于經(jīng)營租賃資產(chǎn)的特點(diǎn)

　　2.企業(yè)采取保守型組合策略，產(chǎn)生的結(jié)果有( )。

　　A.收益性較高，流動性較低

　　B.流動性較高，風(fēng)險較低

　　C.收益性較低，風(fēng)險較低

　　D.收益性較高，流動性較高

　　【答案】C

　　【解析】保守型組合策略的特點(diǎn)是高成本、低風(fēng)險、低收益。

　　3. 采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)( )。

　　A.資金成本較高

　　B.容易分散企業(yè)控制權(quán)

　　C.有利于降低財務(wù)風(fēng)險

　　D.不利于盡快形成生產(chǎn)力。

　　【答案】C

　　【解析】 吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn);有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù);有利于盡快形成生產(chǎn)能力;有利于降低財務(wù)風(fēng)險。

　　4.與股票籌資相比，債券籌資的特點(diǎn)是( )。

　　A.限制條件少

　　B.分散經(jīng)營控制權(quán)

　　C.籌資風(fēng)險大

　　D. 資本成本高

　　【答案】C

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　　【解析】 股票籌資沒有還本付息的壓力，而債券籌資有還本付息的壓力，所以債券籌資的籌資風(fēng)險高

　　5.在財務(wù)管理中，將資金劃分為變動資金與不變動資金兩部分，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需要量的方法稱為( )。

　　A.定額預(yù)測法

　　B.比率預(yù)測法

　　C.資金習(xí)性預(yù)測法

　　D.成本習(xí)性預(yù)測法

　　【答案】C

　　【解析】 資金習(xí)性預(yù)測法是指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的方法。

　　6. 某企業(yè)向銀行借款100萬元，期限1年，年利率為10%。按照貼現(xiàn)法付息，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率是( )。

　　A.11%

　　B.10%

　　C.9%

　　D.12%

　　【答案】A

　　【解析】 該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率=10%/(1-10%)=11%。

　　7. 相對于借款購置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點(diǎn)是( )。

　　A.籌資速度較慢

　　B.融資成本較高

　　C.到期還本負(fù)擔(dān)重

　　D.設(shè)備淘汰風(fēng)險大

　　【答案】B

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　　【解析】 融資租賃租金的構(gòu)成包括設(shè)備價款和租息，租息中不僅包括了融資成本，還包括手續(xù)費(fèi)(租賃公司承辦租賃設(shè)備的營業(yè)費(fèi)用和租賃公司承辦租賃設(shè)備的一定的盈利)。

　　8. 某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，金額為100萬元，年度內(nèi)使用了60萬元(使用期平均8個月)，假設(shè)利率為每年12%，年承諾費(fèi)率為0.5%，則年終企業(yè)應(yīng)支付利息和承諾費(fèi)共為( )萬元。

　　A.5

　　B.5.1

　　C.7.4

　　D.6.3

　　【答案】B

　　【解析】 企業(yè)應(yīng)支付利息=60×12%×(8/12)=4.8萬元，企業(yè)應(yīng)支付的承諾費(fèi)=40×0.5%+60×0.5%×(4/12)=0.3萬元。

　　9. 某企業(yè)擬以“3/15，N/35”的信用條件購進(jìn)原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本為( )。

　　A.2%

　　B.36.73%

　　C.18%

　　D.55.67%

　　【答案】D

　　【解析】 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本=[3%/(1-3%)]×[360/(35-15)]×100%=55.67%。

　　10. 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本的大小與( )。��

　　A.折扣百分比的大小呈反向變化��

　　B.信用期的長短呈同向變化��

　　C.折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化��

　　D.折扣期的長短呈同方向變化��

　　【答案】D

　　【解析】 本題的考點(diǎn)是放棄現(xiàn)金折扣成本的確定。放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本的計算公式為：

　　資金成本率 =[折扣的百分比/(1-折扣的百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]×100%，

　　所以放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短呈同向變化，同信用期的長短呈反向變化。

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　　11. 目前國庫券收益率13%，市場投資組合收益率為18%，而該股票的貝他系數(shù)為1.2，那么該股票的資金成本為( )元。��

　　A.19%

　　B.13%

　　C.18%

　　D.6%

　　【答案】A

　　【解析】 本題的考點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價模式計算股票資金成本。

　　該股票的資金成本為：K(a)=Rf+β(Rm-Rf)��=13%+1.2×(18%-13%)=19%。��

　　12. 某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季資產(chǎn)為1000萬元，在生產(chǎn)經(jīng)營旺季資產(chǎn)為1200萬元。企業(yè)的長期負(fù)債，自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元。則該企業(yè)采取的是( )。

　　A.配合型融資政策

　　B.激進(jìn)型融資政策

　　C.穩(wěn)健型融資政策

　　D.均可

　　【答案】B

　　【解析】 該企業(yè)永久性資產(chǎn)為1000萬元，自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，說明有100萬元的永久性資產(chǎn)的資金需要靠臨時性流動負(fù)債解決。所以屬于激進(jìn)型融資政策。

　　13. 某企業(yè)生產(chǎn)淡季時占用流動資產(chǎn)50萬元，固定資產(chǎn)100萬元，生產(chǎn)旺季還要增加40萬元的臨時性存貨，若企業(yè)權(quán)益資本為80萬元，長期負(fù)債50萬元，其余則要靠借入短期負(fù)債解決資金來源，該企業(yè)實(shí)行的是( )。

　　A.積極型組合策略

　　B.保守型組合策略

　　C.平穩(wěn)型組合策略

　　D.長久型組合策略

　　【答案】A

　　【解析】 積極型組合策略的特點(diǎn)是：臨時性流動負(fù)債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的資金需要。

　　14. 某公司與銀行簽定的周轉(zhuǎn)信貸額度為2000萬元，年利率4%，承諾費(fèi)年費(fèi)率為1%，該年度內(nèi)公司實(shí)際向銀行貸款1800萬元，實(shí)際使用三個季度，則該公司應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)( )萬元。

　　A.6.5

　　B.2

　　C.4.55

　　D.5.25

　　【答案】A

　　【解析】 公司應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)=1800×1%×1/4+(2000-1800)×1%=6.5(萬元)。

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　　15. 某企業(yè)需借入資金400000元。由于貸款銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款數(shù)額為( )。

　　A.400000元

　　B.500000元

　　C.525000元

　　D.530000元

　　【答案】C

　　【解析】 申請的貸款數(shù)額=400000/(1-20%)=500000(元)。