已知某公司2008年銷售收入為20000元，銷售凈利潤為12%，凈利潤的60%分配給投資者，2008年12月31日的資產(chǎn)負債表如下：

　　該公司2009年計劃銷售收入比上年增長30%，為實現(xiàn)這一目標，公司需新設備一臺，價值148萬元，據(jù)歷年財務數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)和流動負債隨銷售額同比率增減，公司如需對外籌資，可按面值發(fā)行票面年利率為10%、期限為10年、每年年末付息的公司債券，假設該公司2009年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，公司債券發(fā)行費用可忽略不計，適用的所得稅率為33%. 要求：(1)計算2009年公司需增加的流動資金;(2)預測2009年需要對外籌集的資金額;(3)計算發(fā)行債券的資金成本;(4)填列2009年年末資產(chǎn)負債表：

　　答案：

　　解析：(1)流動資產(chǎn)占銷售收入百分比=10000/20000=50% 流動負債占銷售收入百分比=3000/20000=15% 增加的銷售收入=20000×30%=6000(萬元)增加的營運資金=6000×50%-6000×15%=2100(萬元)(2)增加的留存收益=20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=1248(萬元)對外籌集資金=2100+148-1248=1000(萬元)(3)債券資金成本=10%×(1-33%)=6.7% (4)

　　其中：流動資產(chǎn)=26000×50%=13000(萬元)固定資產(chǎn)=7000+148=7148(萬元)總資產(chǎn)=13000+7148+1000=21148(萬元)流動負債=26000×15%=3900(萬元)長期負債=9000+1000=10000(萬元)總負債=3900+10000=13900(萬元)所有者權益=21148-13900=7248(萬元)