Part2：證券法律制度

　　考點(diǎn)1：公開發(fā)行行為的界定(P169)

　　1.有下列情形之一的，為公開發(fā)行：

　　(1)向不特定對(duì)象發(fā)行證券;

　　(2)向累計(jì)超過200人的特定對(duì)象發(fā)行證券;

　　(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　2.非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

　　3.公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn);未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。

　　考點(diǎn)2：上市公司公開發(fā)行新股的條件(P170)

　　1.上市公司公開發(fā)行新股的一般條件

　　(1)上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好;

　　(2)上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性;

　　(3)上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好;

　　(4)上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，且不存在重大違法行為;

　　(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定;

　　(6)上市公司不存在不得公開發(fā)行證券的情形。

　　2.配股的特殊條件

　　上市公司向原股東配售股份的，除符合公開發(fā)行新股的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;

　　(2)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量;

　　(3)采用代銷方式發(fā)行。

　　控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。

　　3.增發(fā)的特殊條件

　　上市公司向不特定對(duì)象公開募集股份的，除符合公開發(fā)行新股的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù);

　　(2)除金融類企業(yè)外，最近一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形;

　　(3)發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)。