專題二、證券法律制度

　　【考點(diǎn)1】上市公司公開發(fā)行新股的條件

　　1、 向原股東配售股份(以下簡(jiǎn)稱配股)，除符合上述條件外，還有下列條件：

　　(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;

　　(2)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量;

　　(3)采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　提示：控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。

　　2、向不特定對(duì)象公開募集股份(以下簡(jiǎn)稱增發(fā))，除符合上述條件外，還要符合下列條件：

　　(1)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。

　　(2)除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形;

　　(3)發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前l(fā)個(gè)交易日的均價(jià)。

　　3、上市公司非公開發(fā)行股票的條件

　　(1)發(fā)行對(duì)象不超過10名。

　　(2)發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

　　(3)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%;

　　(4)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，l2個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　【考點(diǎn)2】公司債券的發(fā)行

　　1、公開發(fā)行公司債券的條件(P171)

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;

　　(2)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%;

　　解釋：累計(jì)債券余額是指已發(fā)行尚未到期的債券金額。

　　(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;

　　2、募集資金用途

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　3、不得再次公開發(fā)行公司債券的情形

　　(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;

　　(2)對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

　　(3)將募集資金用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　【考點(diǎn)3】證券發(fā)行的程序

　　1、證券承銷采取代銷、包銷方式。

　　2、向不特定對(duì)象公開發(fā)行的“證券票面總值超過人民幣5000萬元”的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。

　　3、證券的代銷、包銷期限最長“不得超過90日”。

　　4、證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。

　　5、股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量“70%”的，為發(fā)行失敗;發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。

　　解釋：如果采取包銷方式，則不存在發(fā)行失敗的情形，因?yàn)橛凶C券公司“兜底”。

　　【考點(diǎn)4】限制的交易行為

　　【考點(diǎn)5】證券上市的條件

　　【考點(diǎn)6】上市公司的定期報(bào)告

　　1、中期報(bào)告

　　上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送記載以下內(nèi)容的中期報(bào)告，并予公告：

　　提示：季度報(bào)告。 季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后的1個(gè)月內(nèi)編制完成并披露。

　　2、年度報(bào)告

　　上市公司和公司債券上市交易的公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，編制并披露年度報(bào)告。

　　【考點(diǎn)7】上市公司的臨時(shí)報(bào)告。重大事件認(rèn)定：

　　(1)公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng);董事長或者經(jīng)理無法履行職責(zé);

　　(2)持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化;

　　(3)公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定;或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉等

　　【考點(diǎn)8】禁止的交易行為

　　1、內(nèi)幕交易行為

　　2、操縱市場(chǎng)行為。

　　3、虛假陳述行為

　　4、欺詐客戶行為

　　【考點(diǎn)9】上市公司的收購

　　1、上市公司收購人;一致行動(dòng)人認(rèn)定。

　　2、不得收購上市公司情形。

　　3、要約收購規(guī)則

　　(1)收購上市公司部分股份的收購要約應(yīng)當(dāng)約定，被收購公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過預(yù)定收購的股份數(shù)額的，收購人按比例進(jìn)行收購。

　　(2)收購人在報(bào)送上市公司收購報(bào)告書之日起15日后，公告其收購要約。

　　(3)收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日。

　　(4)在收購要約確定的承諾期限內(nèi)，收購人不得撤銷其收購要約。

　　(5)收購要約提出的各項(xiàng)收購條件，適用于被收購上市公司的所有股東。

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