第七章　營運資金管理

第二節(jié)　現(xiàn)金管理

　　知識點：目標現(xiàn)金余額的確定

　　一、基本要求

　　掌握三種現(xiàn)金持有量確定模式

　　二、重點內(nèi)容回顧

　　成本模型、存貨模型、隨機模型

　　【例題·單選題】某公司根據(jù)現(xiàn)金持有量的存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用的相關(guān)總成本為(　)元。

　　A.5000

　　B.10000

　　C.15000

　　D.20000

　　『正確答案』B

　　『答案解析』現(xiàn)金持有量的存貨模型下，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=交易成本+機會成本，達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本=交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=2×機會成本，本題中，持有現(xiàn)金的機會成本率為10%，最佳現(xiàn)金持有量下，持有現(xiàn)金的機會成本=(100000/2)×10%=5000(元)，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=2×5000=10000(元)。

　　【2016考題·單選題】某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型進行現(xiàn)金管理。已知現(xiàn)金最低持有量為15萬元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金220萬元，此時應(yīng)當投資于有價證券的金額是(　)萬元。

　　A.65

　　B.95

　　C.140

　　D.205

　　『正確答案』C

　　『答案解析』最高控制線H=3R-2L=3×80-2×15=210(萬元)，由于現(xiàn)金持有量220萬元高于上限，則投資于有價證券的金額=220-R=220-80=140(萬元)。

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