第七章　營運(yùn)資金管理

第二節(jié)　現(xiàn)金管理

　　知識點：持有現(xiàn)金動機(jī)及管理

　　一、基本要求

　　1.理解現(xiàn)金持有的動機(jī);

　　2.理解現(xiàn)金的日常管理。

　　二、重點內(nèi)容回顧

　　(一)持有現(xiàn)金的動機(jī)

　　交易性需求、預(yù)防性需求、投機(jī)性需求

　　(二)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式

　　統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財務(wù)公司模式

　　(三)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　三、核心公式

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

　　存貨周轉(zhuǎn)期=存貨平均余額/每天的銷貨成本

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款平均余額/每天的銷貨收入

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)付賬款平均余額/每天的購貨成本

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　　【例題·多選題】預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮的因素包括(　)。

　　A.企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度

　　B.企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度

　　C.企業(yè)臨時融資的能力

　　D.企業(yè)日常經(jīng)常需要

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮的因素包括：

　　(1)企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度;

　　(2)企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度;

　　(3)企業(yè)臨時融資的能力。

　　【例題·單選題】在營運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為(　)。

　　A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

　　C.存貨周轉(zhuǎn)期

　　D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

　　『正確答案』B

　　『答案解析』企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。所以本題正確選項為B。

　　【2015考題·多選題】下列各項措施中，能夠縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有(　)。

　　A.減少對外投資

　　B.延遲支付貨款

　　C.加速應(yīng)收賬款的回收

　　D.加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售

　　『正確答案』BCD

　　『答案解析』現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。對外投資不影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項A不是答案;延遲支付貨款會延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項B是答案;加速應(yīng)收賬款的回收會縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項C是答案;加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售會縮短產(chǎn)品生產(chǎn)周期，意味著存貨周轉(zhuǎn)期縮短，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項D是答案。

　　【例題·多選題】某企業(yè)平均存貨為3000萬元，全年銷貨成本為9000萬元;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為60天;平均應(yīng)付賬款為1760萬元，每天的購貨成本為22萬元。若一年按360天計算，則下列表述正確的有(　)。

　　A.日均銷貨成本為25萬元

　　B.存貨周轉(zhuǎn)期為120天

　　C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為80天

　　D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為100天

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』日均銷貨成本=9000/360=25(萬元);存貨周轉(zhuǎn)期=3000/25=120(天);應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=1760/22=80(天);現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=120+60-80=100(天)

　　【2016考題·多選題】下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有(　)。

　　A.加快制造和銷售產(chǎn)品

　　B.提前償還短期融資券

　　C.加大應(yīng)收賬款催收力度

　　D.利用商業(yè)信用延期付款

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，選項A可以減少存貨周轉(zhuǎn)期，從而縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期;選項B不影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期;選項C可以減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，從而縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期;選項D可以延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，從而縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。

　　【2014考題·判斷題】企業(yè)內(nèi)部銀行是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，需要經(jīng)過中國人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』財務(wù)公司是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，需要經(jīng)過中國人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立。

　　【例題·單選題】下列各種模式中，不屬于資金集中管理模式的是(　)。

　　A.撥付備用金模式

　　B.結(jié)算中心模式

　　C.分散管理模式

　　D.財務(wù)公司模式

　　『正確答案』C

　　『答案解析』集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式包括：統(tǒng)收統(tǒng)支模式;撥付備用金模式;結(jié)算中心模式;內(nèi)部銀行模式;財務(wù)公司模式。不包括分散管理模式。

　　【例題·單選題】下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是(　)。

　　A.推遲支付應(yīng)付款

　　B.提高信用標(biāo)準(zhǔn)

　　C.以匯票代替支票

　　D.爭取現(xiàn)金收支同步

　　『正確答案』B

　　『答案解析』現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金支出時間，但必須是合理的，包括使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款的支付、匯票代替支票、改進(jìn)員工工資支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶。所以選項B不正確。

　　【例題·單選題】持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是(　)

　　A.財務(wù)風(fēng)險加大

　　B.收益水平下降

　　C.償債能力下降

　　D.資產(chǎn)流動性下降

　　『正確答案』B

　　『答案解析』現(xiàn)金屬于非盈利資產(chǎn)，現(xiàn)金持有量過多，導(dǎo)致企業(yè)的收益水平降低。

　　【例題·多選題】下列各項關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有(　)。

　　A.減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

　　D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。由此可知，選項C、D的說法正確。減慢支付應(yīng)付賬款可以延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，因此可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，即選項A的說法正確。產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長可以延長存貨周轉(zhuǎn)期，從而延長現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，從而選項B的說法不正確。