知識點：資金習(xí)性預(yù)測法

　　一、基本要求

　　1.熟悉資金習(xí)性預(yù)測法的基本思路;

　　2.掌握高低點法;

　　3.了解回歸直線法。

　　二、重點內(nèi)容回顧

　　半變動資金可以分解為不變資金和變動資金，最終將資金總額分成不變資金和變動資金兩部分，即:

　　資金總額(y)=不變資金(a)+變動資金(bx)

　　根據(jù)資金總額(y)和產(chǎn)銷量(x)的歷史資料，利用回歸分析法或高低點法可以估計出資金總額和產(chǎn)銷量直線方程中的兩個參數(shù)a和b。

　　回歸直線法　　　高低點法

　　設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y，可用下式表示：

　　Y=a+bx

　　三、核心公式

　　設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y，可用下式表示：

　　Y=a+bx

　　【例題·單選題】在財務(wù)管理中，將資金劃分為變動資金與不變資金兩部分，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需要量的方法稱為(　)。

　　A.定性預(yù)測法

　　B.比率預(yù)測法

　　C.資金習(xí)性預(yù)測法

　　D.成本習(xí)性預(yù)測法

　　『正確答案』C

　　『答案解析』資金習(xí)性預(yù)測法，是指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習(xí)性，是指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系。按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。

　　【例題·單選題】按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。下列各項中，屬于變動資金的是(　)。

　　A.原材料的保險儲備占用的資金

　　B.為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的資金

　　C.直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料占用的資金

　　D.固定資產(chǎn)占用的資金

　　『正確答案』 C

　　『答案解析』變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而同比例變動的那部分資金。它一般包括直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、外購件等占用的資金。

　　【例題·計算分析題】某企業(yè)2009～2012年銷售收入與資產(chǎn)及無息流動負債的情況如下(單位：萬元)：

　　要求：

　　(1)要求采用高低點法分項建立資金預(yù)測模型;

　　(2)計算2012年的資金需要量;

　　(3)如果預(yù)測2013年銷售收入為1000萬元，利潤留存為40萬元，計算2013年的資金需要總量和外部籌資額;

　　(4)如果預(yù)測2014年銷售收入為1200萬元，銷售凈利率為10%，股利支付率為60%，計算2014年需要增加的資金，2014年對外籌資數(shù)額。

　　『正確答案』

　　(1)現(xiàn)金占用資金情況：

　　b現(xiàn)=(1600-1200)/(700-500)=2

　　a現(xiàn)=1600-2×700=200

　　應(yīng)收賬款占用資金情況：

　　b應(yīng)=(2500-1900)/(700-500)=3

　　a應(yīng)=2500-3×700=400

　　存貨占用資金情況：

　　b存=(4100-3100)/(700-500)=5

　　a存=4100-5×700=600

　　固定資產(chǎn)占用資金：a固=6500

　　無息流動負債提供資金情況：

　　b流=(1230-930)/(700-500)=1.5

　　a流=1230-1.5×700=180

　　匯總計算：b=2+3+5-1.5=8.5

　　a=200+400+600+6500-180=7520

　　y=7520+8.5x

　　(2)2012年的資金需要總量

　　=1600+2500+4100+6500-1230=13470(萬元)

　　(3)2012年的資金需要總量=13470(萬元)

　　2013年的資金需要總量=7520+8.5×1000=16020(萬元)

　　2013年需要增加的資金=16020-13470=2550(萬元)

　　2013年外部籌資額=2550-40=2510(萬元)

　　y=7520+8.5x

　　(4)2014需要的資金總額=7520+8.5×1200=17720(萬元)

　　2014年需要增加的資金=17720-16020=1700(萬元)

　　或=8.5×(1200-1000)=1700(萬元)

　　2014年對外籌資數(shù)額=1700-1200×10%×40%=1652(萬元)

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