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中級會計職稱財務(wù)管理考點(diǎn)總結(jié)第七章:流動負(fù)債管理(熟練掌握)

來源:華課網(wǎng)校  [2017年1月16日]  【

  考點(diǎn)九:流動負(fù)債管理(熟練掌握)

  1.短期借款

  (1)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

  周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi),只要企業(yè)借款總額未超過最高限額,銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定,通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)用。

  信貸承諾費(fèi)=未使用貸款×承諾費(fèi)率

  (2)補(bǔ)償性余額

  補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例(通常為10%-20%)計算的最低存款余額。對于銀行來說,補(bǔ)償性余額有助于降低貸款風(fēng)險,補(bǔ)償其可能遭受的風(fēng)險;對借款企業(yè)來說,補(bǔ)償性余額則提高了借款的實(shí)際利率,加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

  補(bǔ)償性余額條件下實(shí)際利率大于名義利率。

  實(shí)際利率= QUOTE

  (3)利息支付方式

 、偈湛罘ǎ窃诮杩畹狡跁r向銀行支付利息的方法。

  收款法下:實(shí)際利率=名義利率

  ②貼現(xiàn)法,又稱折價法,是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時,先從本金中扣除利息部分,到期時借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法。采用這種方法,企業(yè)可利用的貸款額只有本金扣除利息后的差額部分。

  貼現(xiàn)法下:實(shí)際利率>名義利率

  實(shí)際利率=名義利率 /(1-名義利率)

  ③加息法,是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款情況下,銀行將根據(jù)名義利率計算的利息加到貸款本金上,計算出貸款的本息和,要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。

  加息法下:實(shí)際利率=2×名義利率

  2.短期融資券

  在我國,短期融資券是指企業(yè)依照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》的條件和程序,在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。是企業(yè)籌措短期(1年以內(nèi))資金的直接融資方式。

  相關(guān)規(guī)定:

  (1)發(fā)行人為非金融企業(yè),發(fā)行企業(yè)均應(yīng)經(jīng)過在中國境內(nèi)工商注冊且具備債券評級能力的評級機(jī)構(gòu)的信用評級,并將評級結(jié)果向銀行間債券市場公示;

  (2)發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者,不向社會公眾發(fā)行和交易。

  (3)融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷,企業(yè)不得自行銷售融資券,發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

  (4)融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱中央結(jié)算公司)登記托管,中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。

  (5)債務(wù)融資工具發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉費(fèi)率以市場化方式確定,任何商業(yè)機(jī)構(gòu)不得以欺詐、操縱市場等行為獲取不正當(dāng)利益。

  籌資特點(diǎn):

  ①期融資券的籌資成本較低;

  ②短期融資券籌資數(shù)額比較大;

 、郯l(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。

  3.商業(yè)信用

  商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中,以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動而形成的借貸關(guān)系,是企業(yè)之間的直接信用行為,也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的商品、勞務(wù)交易之中,是一種“自動性籌資”。

  放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣百分百/(1-折扣百分百)×360/[付款期(信用期)-折扣期] QUOTE 【提示】

  (1)以上計算結(jié)果,當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣時,為資本成本率的概念;而當(dāng)享有現(xiàn)金折扣時,為收益率的概念。所以,當(dāng)準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣時,應(yīng)選擇計算結(jié)果大的方案;當(dāng)準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣時,應(yīng)選擇計算結(jié)果小的方案。

  (2)現(xiàn)金折扣期、折扣百分比與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率同方向變動;信用期與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率反方向變動;放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與貨款額和折扣額沒有關(guān)系。

  (3)決策參照標(biāo)準(zhǔn):短期貸款利率或短期投資收益率。如果計算結(jié)果大于短期貸款利率或短期投資收益率,則應(yīng)選擇享有折扣;如果計算結(jié)果小于短期貸款利率或短期投資收益率,則應(yīng)選擇放棄折扣。

  籌資特點(diǎn):

  優(yōu)點(diǎn):

 、偕虡I(yè)信用容易獲得;

 、谄髽I(yè)有較大的機(jī)動權(quán);

 、燮髽I(yè)一般不用提供擔(dān)保。

  缺點(diǎn):

 、偕虡I(yè)信用籌資成本高;

 、谝讗夯髽I(yè)的信用水平;

  ③受外部環(huán)境影響較大。

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責(zé)編:liujianting

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