考點(diǎn)九:流動負(fù)債管理(熟練掌握)
1.短期借款
(1)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定
周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi),只要企業(yè)借款總額未超過最高限額,銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定,通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)用。
信貸承諾費(fèi)=未使用貸款×承諾費(fèi)率
(2)補(bǔ)償性余額
補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例(通常為10%-20%)計算的最低存款余額。對于銀行來說,補(bǔ)償性余額有助于降低貸款風(fēng)險,補(bǔ)償其可能遭受的風(fēng)險;對借款企業(yè)來說,補(bǔ)償性余額則提高了借款的實(shí)際利率,加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。
補(bǔ)償性余額條件下實(shí)際利率大于名義利率。
實(shí)際利率= QUOTE
(3)利息支付方式
、偈湛罘ǎ窃诮杩畹狡跁r向銀行支付利息的方法。
收款法下:實(shí)際利率=名義利率
②貼現(xiàn)法,又稱折價法,是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時,先從本金中扣除利息部分,到期時借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法。采用這種方法,企業(yè)可利用的貸款額只有本金扣除利息后的差額部分。
貼現(xiàn)法下:實(shí)際利率>名義利率
實(shí)際利率=名義利率 /(1-名義利率)
③加息法,是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款情況下,銀行將根據(jù)名義利率計算的利息加到貸款本金上,計算出貸款的本息和,要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。
加息法下:實(shí)際利率=2×名義利率
2.短期融資券
在我國,短期融資券是指企業(yè)依照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》的條件和程序,在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。是企業(yè)籌措短期(1年以內(nèi))資金的直接融資方式。
相關(guān)規(guī)定:
(1)發(fā)行人為非金融企業(yè),發(fā)行企業(yè)均應(yīng)經(jīng)過在中國境內(nèi)工商注冊且具備債券評級能力的評級機(jī)構(gòu)的信用評級,并將評級結(jié)果向銀行間債券市場公示;
(2)發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者,不向社會公眾發(fā)行和交易。
(3)融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷,企業(yè)不得自行銷售融資券,發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。
(4)融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱中央結(jié)算公司)登記托管,中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。
(5)債務(wù)融資工具發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉費(fèi)率以市場化方式確定,任何商業(yè)機(jī)構(gòu)不得以欺詐、操縱市場等行為獲取不正當(dāng)利益。
籌資特點(diǎn):
①期融資券的籌資成本較低;
②短期融資券籌資數(shù)額比較大;
、郯l(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。
3.商業(yè)信用
商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中,以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動而形成的借貸關(guān)系,是企業(yè)之間的直接信用行為,也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的商品、勞務(wù)交易之中,是一種“自動性籌資”。
放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣百分百/(1-折扣百分百)×360/[付款期(信用期)-折扣期] QUOTE 【提示】
(1)以上計算結(jié)果,當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣時,為資本成本率的概念;而當(dāng)享有現(xiàn)金折扣時,為收益率的概念。所以,當(dāng)準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣時,應(yīng)選擇計算結(jié)果大的方案;當(dāng)準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣時,應(yīng)選擇計算結(jié)果小的方案。
(2)現(xiàn)金折扣期、折扣百分比與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率同方向變動;信用期與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率反方向變動;放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與貨款額和折扣額沒有關(guān)系。
(3)決策參照標(biāo)準(zhǔn):短期貸款利率或短期投資收益率。如果計算結(jié)果大于短期貸款利率或短期投資收益率,則應(yīng)選擇享有折扣;如果計算結(jié)果小于短期貸款利率或短期投資收益率,則應(yīng)選擇放棄折扣。
籌資特點(diǎn):
優(yōu)點(diǎn):
、偕虡I(yè)信用容易獲得;
、谄髽I(yè)有較大的機(jī)動權(quán);
、燮髽I(yè)一般不用提供擔(dān)保。
缺點(diǎn):
、偕虡I(yè)信用籌資成本高;
、谝讗夯髽I(yè)的信用水平;
③受外部環(huán)境影響較大。
>>>2017中級會計師《財務(wù)管理》考點(diǎn)匯總
初級會計職稱中級會計職稱經(jīng)濟(jì)師注冊會計師證券從業(yè)銀行從業(yè)會計實(shí)操統(tǒng)計師審計師高級會計師基金從業(yè)資格稅務(wù)師資產(chǎn)評估師國際內(nèi)審師ACCA/CAT價格鑒證師統(tǒng)計資格從業(yè)
一級建造師二級建造師消防工程師造價工程師土建職稱公路檢測工程師建筑八大員注冊建筑師二級造價師監(jiān)理工程師咨詢工程師房地產(chǎn)估價師 城鄉(xiāng)規(guī)劃師結(jié)構(gòu)工程師巖土工程師安全工程師設(shè)備監(jiān)理師環(huán)境影響評價土地登記代理公路造價師公路監(jiān)理師化工工程師暖通工程師給排水工程師計量工程師
人力資源考試教師資格考試出版專業(yè)資格健康管理師導(dǎo)游考試社會工作者司法考試職稱計算機(jī)營養(yǎng)師心理咨詢師育嬰師事業(yè)單位教師招聘公務(wù)員公選考試招警考試選調(diào)生村官
執(zhí)業(yè)藥師執(zhí)業(yè)醫(yī)師衛(wèi)生資格考試衛(wèi)生高級職稱護(hù)士資格證初級護(hù)師主管護(hù)師住院醫(yī)師臨床執(zhí)業(yè)醫(yī)師臨床助理醫(yī)師中醫(yī)執(zhí)業(yè)醫(yī)師中醫(yī)助理醫(yī)師中西醫(yī)醫(yī)師中西醫(yī)助理口腔執(zhí)業(yè)醫(yī)師口腔助理醫(yī)師公共衛(wèi)生醫(yī)師公衛(wèi)助理醫(yī)師實(shí)踐技能內(nèi)科主治醫(yī)師外科主治醫(yī)師中醫(yī)內(nèi)科主治兒科主治醫(yī)師婦產(chǎn)科醫(yī)師西藥士/師中藥士/師臨床檢驗技師臨床醫(yī)學(xué)理論中醫(yī)理論