考點(diǎn)七：應(yīng)收賬款管理(熟練掌握)

　　(一)應(yīng)收賬款的功能

　　應(yīng)收賬款的功能是指其在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所具有的作用。其主要功能包括兩個(gè)方面：①增加銷(xiāo)售;②減少存貨。

　　(二)應(yīng)收賬款的成本

　　應(yīng)收賬款的成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。

　　應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來(lái)的收益。

　　應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)所增加的費(fèi)用，主要包括調(diào)查顧客信用狀況的費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用和收賬費(fèi)用等。

　　壞賬成本是指應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)帶來(lái)的損失。

　　(三)應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)

　　發(fā)生應(yīng)收賬款的原因，主要有以下兩種：

　　(1)商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。由競(jìng)爭(zhēng)引起的應(yīng)收賬款，是一種商業(yè)信用。

　　(2)銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距。由于銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差而造成的應(yīng)收賬款不屬予商業(yè)信用，也不是應(yīng)收賬款管理的主要對(duì)象。

　　既然企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因是擴(kuò)大銷(xiāo)售，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，那么其管理的目標(biāo)就是求得利潤(rùn)。只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過(guò)所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷(xiāo);如果應(yīng)收賬款賒銷(xiāo)有著良好的盈利前景，就應(yīng)當(dāng)放寬信用條件增加賒銷(xiāo)量。

　　(四)信用政策

　　1.信用標(biāo)準(zhǔn)

　　信用標(biāo)準(zhǔn)是指信用申請(qǐng)者獲得企業(yè)提供信用所必須達(dá)到的最低信用水平，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。

　　在決定是否給予顧客信用時(shí)需要考慮兩個(gè)關(guān)鍵因素：

　　(1)如果公司執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于嚴(yán)格，可能會(huì)降低對(duì)符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷(xiāo)額，減少壞賬損失，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但不利于擴(kuò)大企業(yè)銷(xiāo)售量，甚至?xí)�因此限制企業(yè)的銷(xiāo)售機(jī)會(huì);

　　(2)如果公司執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于寬松，可能會(huì)對(duì)不符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的客戶提供賒銷(xiāo)，因此會(huì)增加應(yīng)收賬款的管理成本與壞賬成本。

　　常用的信用的定性分析法是“5C”信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)。

　　進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率(如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及現(xiàn)金對(duì)負(fù)債總額比率)、債務(wù)管理和支付比率(利息保障倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)資本比率、帶息債務(wù)對(duì)資產(chǎn)總額比率，以及負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率)和盈利能力指標(biāo)(銷(xiāo)售回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率和凈資產(chǎn)收益率)。

　　2.信用條件

　　信用條件是銷(xiāo)貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，由信用期間、折扣期限和現(xiàn)金折扣三個(gè)要素組成。

　　3.收賬政策

　　收賬政策是指信用條件被違法時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略。企業(yè)如果采取較積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款投資，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。如果采用較消極的收賬政策，則可能會(huì)增加應(yīng)收賬款投資，增加壞賬損失，但會(huì)減少收賬費(fèi)用。

　　(五)應(yīng)收賬款信用政策的決策

　　改變信用政策增加的稅前損益=收益的增加-成本費(fèi)用的增加

　　其中：

　　收益的增加=銷(xiāo)售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)

　　成本費(fèi)用的增加=現(xiàn)金折扣成本的增加+應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的增加+壞賬損失的增加+收賬費(fèi)用的增加+存貨增加而多占用資金的應(yīng)計(jì)利息的增加

　　其中：

　　應(yīng)收賬款平均余額=日銷(xiāo)售額×信用期間或平均收現(xiàn)期

　　應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率

　　應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息(即機(jī)會(huì)成本)

　　=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本

　　= 銷(xiāo)售收入/360×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本

　　結(jié)論：如果收益的增加大于成本費(fèi)用的增加，則改變信用政策。

　　(六)應(yīng)收賬款的監(jiān)控

　　1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)提供了一個(gè)簡(jiǎn)單的指標(biāo)，將公司當(dāng)前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與規(guī)定的信用期限、歷史趨勢(shì)以及行業(yè)正常水平進(jìn)行比較可以反映公司整體的收款效率。然而，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)可能會(huì)被銷(xiāo)售量的變動(dòng)趨勢(shì)和劇烈的銷(xiāo)售季節(jié)性所破壞。

　　平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)

　　2.賬齡分析表

　　賬齡分析表比計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款變化趨勢(shì)，因?yàn)橘~齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式，而不僅僅是一個(gè)平均數(shù)。

　　3.應(yīng)收賬款賬戶余額的模式

　　應(yīng)收賬款賬戶余額的模式反映一定期間(如一個(gè)月)的賒銷(xiāo)額在發(fā)生賒銷(xiāo)的當(dāng)月月末及隨后的各月仍未償還的百分比。

　　企業(yè)可以運(yùn)用應(yīng)收賬款賬戶余額的模式來(lái)進(jìn)行應(yīng)收賬款金額水平的計(jì)劃，衡量應(yīng)收賬款的收賬效率以及預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流。

　　4.ABC分析法

　　ABC分析法，又稱(chēng)重點(diǎn)管理法。它將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類(lèi)排隊(duì)，然后分別采用不同的收賬策略的一種方法。它一方面能加快應(yīng)收賬款收回，另一方面能將收賬費(fèi)用與預(yù)期收益聯(lián)系起來(lái)。

　　(七)應(yīng)收賬款保理

　　應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷(xiāo)形成的未到期應(yīng)收賬款，在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動(dòng)資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。保理可以分為有追索權(quán)保理(非買(mǎi)斷型)和無(wú)追索權(quán)保理(買(mǎi)斷型)。

　　(1)有追索權(quán)保理是指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通貨幣資金后，如果購(gòu)貨商拒絕付款或無(wú)力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金，如購(gòu)貨商破產(chǎn)或無(wú)力支付，只要有關(guān)款項(xiàng)到期未能收回，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商進(jìn)行追索，因而保理商具有全部“追索權(quán)”，這種保理方式在我國(guó)采用較多。

　　(2)無(wú)追索權(quán)保理是指保理商將銷(xiāo)售合同完全買(mǎi)斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)明保理是指保理商和供應(yīng)商需要將銷(xiāo)售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購(gòu)貨商，并簽訂保理商、供應(yīng)商、購(gòu)貨商之間的三方合同。

　　(4)暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時(shí)仍由銷(xiāo)售商出面催款，再向銀行償還借款。

　　(5)折扣保理又稱(chēng)為融資保理，即在銷(xiāo)售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給銷(xiāo)售商，一般不超過(guò)全部合同額的70%-90%。

　　(6)到期保理是指保理商并不提供預(yù)付賬款融資，而是在賒銷(xiāo)到期時(shí)才支付，屆時(shí)不管貨款是否收到，保理商都必須向銷(xiāo)售商支付貨款。

　　應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：

　　(1)融資功能。應(yīng)收賬款保理，其實(shí)質(zhì)也是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式。

　　(2)減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)。

　　(3)減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是將企業(yè)的應(yīng)收賬款與貨幣資金進(jìn)行置換。

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