考點二：認股權證(掌握)

　　認股權證是一種由上市公司發(fā)行的證明文件，持有人有權在一定時間內(nèi)按約定價格認購該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票。按買或賣的不同權利，可分為認購權證和認沽權證，又稱為看漲權證和看跌權證。

　　(一)認股權證的基本性質(zhì)

　　1.認股權證的期權性。認股權證本質(zhì)上是一種股票期權，屬于衍生金融工具，具有實現(xiàn)融資和股票期權激勵的雙重功能。

　　2.認股權證是一種投資工具。投資者可以通過購買認股權證獲得市場價與認購價之間的股票差價收益，因此它是一種具有內(nèi)在價值的投資工具。

　　(二)認股權證的籌資特點

　　1.是一種融資促進工具;

　　2.有助于改善上市公司的治理結構;

　　3.有利于推進上市公司的股權激勵機制。

　　考點三：優(yōu)先股(新增)

　　1.概念：優(yōu)先股是指股份有限公司發(fā)行的具有優(yōu)先權利、相對優(yōu)先于一般普通種類股份的股份種類。

　　2.優(yōu)先股的基本性質(zhì)

　　(1)約定股息(2)權利優(yōu)先(3) 權利范圍小

　　3.優(yōu)先股的種類

　　(1) 固定股息率優(yōu)先股和浮動股息率優(yōu)先股

　　(2)強制分紅優(yōu)先股與非強制分紅優(yōu)先股

　　(3)累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股

　　(4)參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股

　　(5)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

　　(6)可回購優(yōu)先股和不可回購優(yōu)先股

　　【提示】根據(jù)我國2014 年起實行的《優(yōu)先股試點管理辦法》：優(yōu)先股每股票面金額為100 元;上市公司不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股;上市公司公開發(fā)行的優(yōu)先股，應當在公司章程中規(guī)定以下事項：(1)采取固定股息率;(2)在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息;(3)未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應當累積到下一會計年度;(4)優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配。

　　4.優(yōu)先股的特點

　　(1)有利于豐富資本市場的投資結構

　　(2)有利于股份公司股權資本結構的調(diào)整

　　(3)有利于保障普通股收益和控制權

　　(4)有利于降低公司財務風險

　　(5)可能給股份公司帶來一定的財務壓力

　　1 中級會計師考試財務管理考點總結第五章：可轉(zhuǎn)換債券(掌握)

　　2 中級會計師考試財務管理考點總結第五章：資金需要量預測(熟練掌握)

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