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中級(jí)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)管理考點(diǎn)總結(jié)：發(fā)行公司債券(掌握)

來源：華課網(wǎng)校 [2016年12月23日] 【大中小】

　　考點(diǎn)六：發(fā)行公司債券(掌握)

　　(一)發(fā)行債券的條件與種類

　　1.發(fā)行債券的條件

　　在我國，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司和有限責(zé)任公司，具有發(fā)行債券的資格。

　　根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;(2)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;(3)最后三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　根據(jù)《證券法》規(guī)定，公司申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步符合下列條件：(1)公司債券的期限為一年以上;(2)公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元;(3)公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　2.公司債券的種類

　　(1) 按是否記名，分為記名債券和無記名債券

　　(2)按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)，公司債券分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券。

　　可轉(zhuǎn)換債券，是指?jìng)钟姓呖梢栽谝?guī)定的時(shí)間內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司股票的一種債券。這種債券在發(fā)行時(shí)，對(duì)債券轉(zhuǎn)換為股票的價(jià)格和比率等都作了詳細(xì)規(guī)定�！豆痉ā芬�(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是股份有限公司中的上市公司。

　　不可轉(zhuǎn)換債券，是指不能轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司股票的債券，大多數(shù)公司債券屬于這種類型。

　　(3)按有無特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，分為擔(dān)保債券和信用債券

　　(二)債券發(fā)行的程序

　　1. 作出發(fā)債決議2. 提出發(fā)債申請(qǐng)3. 公告募集辦法4. 委托證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)售5. 交付債券，收繳債券款

　　(三)債券的償還

　　債券償還時(shí)間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系，分為提前償還與到期償還兩類，其中后者又包括分批償還和一次償還兩種。

　　具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性。當(dāng)公司資金有結(jié)余時(shí)，可提前贖回債券;當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券。

　　(四)發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)

　　1.一次籌資數(shù)額大。

　　2.募集資金的使用限制條件少。

　　3.資本成本負(fù)擔(dān)較高。

　　4.提高公司的社會(huì)聲譽(yù)。