1.制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，需要考慮的因素不包括()。

A.資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性

B.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境

C.產(chǎn)業(yè)因素

D.短期、中期、長(zhǎng)期負(fù)債的利率差異

『正確答案』D

『答案解析』制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略需要考慮的因素有：①資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性(即持有成本與短缺成本);②企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境;③產(chǎn)業(yè)因素;④影響企業(yè)政策的決策者。短期、中期、長(zhǎng)期負(fù)債的利率差異是影響流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的因素。

2.下列關(guān)于匹配型流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的表述中，正確的是()。

A.臨時(shí)性負(fù)債用于滿足波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資本需要

B.長(zhǎng)期資金來(lái)源僅支持非流動(dòng)資產(chǎn)

C.為每一項(xiàng)資產(chǎn)都按其有效期單獨(dú)配置資金來(lái)源

D.收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均最低

『正確答案』A

『答案解析』在匹配型融資策略下，臨時(shí)性負(fù)債用于滿足波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資本需要，選項(xiàng)A正確;長(zhǎng)期來(lái)源用于滿足永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的資本需要，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;匹配是戰(zhàn)略性的觀念匹配，而不是完全匹配，企業(yè)不可能為每一項(xiàng)資產(chǎn)都按其有效期單獨(dú)配置資金來(lái)源，只能按短期來(lái)源和長(zhǎng)期來(lái)源進(jìn)行統(tǒng)籌安排籌資，選項(xiàng)C錯(cuò)誤;匹配型流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均適中，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

3.下列關(guān)于激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的表述中，錯(cuò)誤的是()。

A.波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)小于短期來(lái)源

B.流動(dòng)比率較高

C.只有一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期來(lái)源融資

D.融資成本較低

『正確答案』B

『答案解析』激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)融資策略通常使用更多的短期融資，表現(xiàn)為僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期來(lái)源融資，而使用短期來(lái)源支持全部的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)，因此波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)小于短期來(lái)源，選項(xiàng)A、C正確;短期融資通常比長(zhǎng)期融資有更低的成本，因此激進(jìn)型融資策略融資成本較低,選項(xiàng)D正確;過(guò)多地使用短期融資會(huì)導(dǎo)致較低的流動(dòng)比率和較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。