審計師考試《專業(yè)知識》輔導(dǎo)資料：償債能力分析

　　償債能力分析

　　(一)短期償債能力

　　1.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

　　1)表明每1元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為保障，越高說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強;

　　2)流動比率過高，可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)(存貨、應(yīng)收賬款)上的資金過多，可能會影響企業(yè)的獲利能力。

　　2.速動比率(酸性測試比率)=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

　　1)速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款

　　嚴(yán)格來講，速動資產(chǎn)不僅要扣除存貨，還應(yīng)扣除預(yù)付款項、非流動資產(chǎn)等其他變現(xiàn)能力較差的項目。

　　2)速動比率越高，說明償還流動負(fù)債的能力越強。

　　3.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+現(xiàn)金等價物)÷流動負(fù)債

　　1)反映企業(yè)的直接支付能力，現(xiàn)金比率高說明企業(yè)有較好的支付能力;

　　2)比率太高會影響獲利能力。

　　(二)長期償債能力分析

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額

　　1)反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力;

　　2)比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差。

　　2.股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)

　　1)股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額

　　股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也越小，償還長期債務(wù)的能力越強。

　　2)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益總額

　�、俟蓶|權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍;

　�、跈�(quán)益乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小，即資產(chǎn)負(fù)債率越高。

　　3.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷股東權(quán)益總額

　　1)揭示企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度;

　　2)產(chǎn)權(quán)比率越低，說明負(fù)債比率越小，企業(yè)長期財務(wù)狀況越好、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全。

　　4.利息保障倍數(shù)

　　=(稅前利潤+利息費用)/利息費用

　　=息稅前利潤÷全部利息費用

　　1)利息費用不僅包括財務(wù)費用中的利息費用，還包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

　　2)利息保障倍數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力;

　　3)利息保障倍數(shù)一般至少大于1。