2017審計(jì)師考試《法律》第六章筆記串講：證券法

　　第二節(jié)　證券法

　　一、證券法概述

　　(一)基本原則

　　1.公開、公平、公正原則。

　　2.自愿有償、誠實(shí)信用的原則。

　　3.合法原則

　　4.分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。

　　5.保護(hù)投資者合法權(quán)益的原則。

　　(二)與證券市場有關(guān)的機(jī)構(gòu)

　　1.證券公司：依照公司法和證券法規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的公司�！�—實(shí)繳資本

　　(1)證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。

　　(2)證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保。證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。證券公司不得將客戶的結(jié)算資金和證券歸入其自有財(cái)產(chǎn)。

　　2.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

　　投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得有下列行為：

　　(1)代理委托人從事證券投資;

　　(2)與委托人約定分享證券投資收益或分擔(dān)證券投資損失;

　　(3)買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票;

　　(4)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息。

　　3.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：

　　在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15個(gè)交易日;案情復(fù)雜的，可以延長15個(gè)交易日。

　　二、證券發(fā)行

　　(一)證券發(fā)行的條件

　　1.證券發(fā)行的種類：公開發(fā)行與非公開發(fā)行。

　　公開發(fā)行指有下列情形之一的證券發(fā)行：

　　(1)向不特定對象發(fā)行證券的;

　　(2)向特定對象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的;

　　(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　2.公司債券發(fā)行的條件

　�、俟煞萦邢薰�司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬元;

　�、诶塾�(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;

　�、圩罱�3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;

　�、芑I集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

　　【注意】必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　⑤債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平

　　【例題·多選題】(2007)股份有限公司公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合的條件有(　)。

　　A.凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬元

　　B.注冊資本不低于人民幣6 000萬元

　　C.累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%

　　D.最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

　　E.籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策

　　[答疑編號(hào)6159407301]

　　【例題·多選題】(2008)股份有限公司公開發(fā)行公司債券時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合的法定條件包括(　)。

　　A.公司注冊資本不低于人民幣2 000萬元

　　B.累計(jì)債券余額不超過公司注冊資本的50%

　　C.公司最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

　　D.公司發(fā)行債券籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策

　　E.債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平

　　[答疑編號(hào)6159407302]

　　【例題·單選題】(2010)股份有限公司公開發(fā)行公司債券的條件之一是其凈資產(chǎn)不低于人民幣(　)。

　　A.1 000萬元

　　B.2 000萬元

　　C.3 000萬元

　　D.6 000萬元

　　[答疑編號(hào)6159407303]

　　(二)公開發(fā)行證券的程序

　　1.核準(zhǔn)：國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請。

　　2.承銷

　　(1)方式：代銷或者包銷方式

　　①代銷：在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

　�、诎�銷：按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購入。

　　(2)禁止：證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的股票應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的股票。

　　(3)承銷團(tuán)：向不特定對象公開發(fā)行的證券“票面總值”超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。

　　(4)期限：代銷、包銷期限最長不得超過90日。

　　(5)失敗：股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量“70%”的，為發(fā)行失敗;發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。

　　三、證券交易

　　(一)證券交易的一般規(guī)定

　　(二)證券上市

　　1.股票上市的條件和程序

　�、俟善苯�(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行;

　�、诠�司股本總額不少于人民幣3 000萬元;

　�、酃�開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;

　�、芄�司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

　�、莨�司 最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。

　　2.暫停或終止股票上市交易的情形

　　3.公司債券上市的條件和程序

　�、俟�司債券的期限為1年以上;

　�、诠�司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元;

　�、酃�司申請債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　4.暫停或終止公司債券上市交易的情形

　　(三)持續(xù)信息公開

　　半年報(bào)2個(gè)月，年度報(bào)告4個(gè)月

　　(四)禁止的交易行為

　　1.內(nèi)幕交易行為

　　(1)內(nèi)幕信息的知情人：注意持有公司5%以上股份的股東

　　(2)內(nèi)幕信息：⑤公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的30%

　　2.禁止操縱證券市場的行為

　　(1)單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量。

　　(2)與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。

　　(3)在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。

　　3.禁止發(fā)布虛假信息擾亂市場的行為

　　4.禁止證券欺詐行為

　　【例題·多選題】(2012)下列主體中，屬于上市公司證券交易內(nèi)幕信息知情人的有(　)。

　　A.公司的董事

　　B.控股公司的董事

　　C.公司的長期客戶

　　D.公司保薦人的有關(guān)人員

　　E.公司的普通員工

　　[答疑編號(hào)6159407304]

　　【例題·多選題】(2009)根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，下列各項(xiàng)中屬于證券交易中內(nèi)幕信息的有(　)。

　　A.公司分配股利的計(jì)劃

　　B.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化

　　C.公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的20%

　　D.公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更

　　E.上市公司收購的有關(guān)方案

　　[答疑編號(hào)6159407305]

　　【例題·單選題】(2007)根據(jù)《證券法》的規(guī)定，為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其人員，在一定期間內(nèi)不得買賣該種股票，該期間是(　)。

　　A.該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個(gè)月內(nèi)

　　B.該股票發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)

　　C.自接受委托之日起至審計(jì)報(bào)告公開后5日內(nèi)

　　D.該股票上市之日起1年內(nèi)

　　[答疑編號(hào)6159407306]

　　四、上市公司收購

　　1.披露義務(wù)：

　　2.要約收購的情形：通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。

　　3.收購期限：不得少于30日，不得超過60日;但是出現(xiàn)競爭要約的除外。

　　4.禁止：采取要約收購方式的，收購人在收購期限內(nèi)，不得賣出被收購公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。

　　5.撤銷：在收購要約確定的承諾期限內(nèi)，收購人不得撤銷其收購要約。

　　6.變更：收購人需要變更收購要約，必須事先向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所提出報(bào)告，經(jīng)批準(zhǔn)后，予以公告。

　　7.超額：被收購公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過預(yù)定收購的股份數(shù)額的，收購人按比例進(jìn)行收購。