2017初級審計師《宏觀經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)》考點剖析：貨幣政策分析_第2頁

　　(四)其他貨幣政策工具

　　1.利率政策

　　中央銀行根據(jù)貨幣政策實施的需要，適時地對利率水平和利率結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，進而影響社會資金供求狀況，實現(xiàn)貨幣政策的既定目標(biāo)。

　　2.直接信用控制

　　直接信用控制----指從質(zhì)和量兩個方面，以行政命令或其他方式，直接對金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動所進行的控制。

　　其手段包括利率最高限、信用配額、流動性比率和直接于預(yù)等。

　　(1)利率限制

　　存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。

　　目的----為了防止銀行用抬高利率的辦法競相吸收存款和為謀取高利而進行風(fēng)險存貸。

　　(2)信用配額

　　信用配額----指中央銀行根據(jù)金融市場狀況及客觀經(jīng)濟需要，分別對各個商業(yè)銀行的信用規(guī)模加以分配，限制其最高數(shù)量。

　　(3)流動性比率

　　規(guī)定商業(yè)銀行的流動性比率，也是限制信用擴張的直接管制措施之一。

　　流動性比率----指流動資產(chǎn)對存款的比重。

　　一般說來，流動性比率與收益率成反比。為保持中央銀行規(guī)定的流動性比率，商業(yè)銀行必須縮減長期放款、擴大短期放款和增加易于變現(xiàn)的資產(chǎn)等。

　　(4)直接干預(yù)

　　直接干預(yù)----指中央銀行直接對商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)、放款范圍等加以干預(yù)。

　　如對業(yè)務(wù)經(jīng)營不當(dāng)?shù)纳虡I(yè)銀行拒絕再貼現(xiàn)或采取高于一般利率的懲罰性利率，直接干涉商業(yè)銀行對存款的吸收等。

　　【例題7 單選題】(2009)

　　最常用的直接信用管制工具是：

　　A.道義勸告

　　B.信用配額

　　C.規(guī)定存貸款最高利率限制

　　D.規(guī)定商業(yè)銀行的流動性比率

　　『正確答案』C

　　『答案解析』直接信用控制手段包括利率最高限、信用配額、流動性比率和直接于預(yù)等。

　　3.間接信用指導(dǎo)

　　間接信用指導(dǎo)----指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。

　　(1)道義勸告----指中央銀行利用其聲望和地位，對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)常發(fā)出通告、指示或與各金融機構(gòu)的負責(zé)人進行面談，勸告其遵守政府政策并自動采取貫徹政策的相應(yīng)措施。

　　例如，在國際收支出現(xiàn)赤字時勸告各金融機構(gòu)減少海外貸款;在房地產(chǎn)與證券市場投機盛行時，中央銀行要求商業(yè)銀行減縮對這兩個市場的信貸等。

　　(2)窗口指導(dǎo)----指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行。如果商業(yè)銀行不按規(guī)定的增減額對產(chǎn)業(yè)部門貸款，中央銀行可削減向該銀行貸款的額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。

　　(3)間接信用指導(dǎo)的優(yōu)點----較為靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較強的地位、較高的威望和擁有控制信用的足夠的法律權(quán)力和手段。

　　【例題8 多選題】(2008)

　　下列經(jīng)濟政策工具中，屬于貨幣政策工具的有：

　　A.稅收政策

　　B.轉(zhuǎn)移支付政策

　　C.公開市場業(yè)務(wù)

　　D.再貼現(xiàn)政策

　　E.法定準(zhǔn)備金率

　　『正確答案』CDE

　　『答案解析』選項AB為財政政策的工具。

　　三、金融風(fēng)險管理

　　金融風(fēng)險----指金融機構(gòu)在經(jīng)營過程中，由于決策失誤、客觀情況或其他原因使資金、財產(chǎn)、信譽遭受損失的可能性。

　　實踐證明：

　　防范、控制和化解金融風(fēng)險，維護金融秩序，需要多方面共同協(xié)調(diào)努力，而中央銀行的有效監(jiān)管和金融機構(gòu)完善的內(nèi)部控制更是至關(guān)重要的。

　　(一)宏觀金融風(fēng)險管理

　　宏觀金融風(fēng)險管理----指國際組織、政府或國家權(quán)力機構(gòu)，尤其是中央銀行從整個社會的利益出發(fā)，采取立法等方式，對金融業(yè)進行嚴(yán)格的管理并監(jiān)督經(jīng)濟主體從事金融活動，其主要目標(biāo)是從整體上保持世界和各國金融環(huán)境的穩(wěn)定性。

　　1.宏觀金融風(fēng)險管理著眼于整個金融市場，對市場上每個參與者的行為進行約束，降低市場的交易風(fēng)險。具體包括兩個方面：

　　(1)保持金融市場的穩(wěn)定性，增強人們對金融體系的信心，從而降低金融風(fēng)險;

　　(2)維護和促進有序、高效的金融秩序，促進各市場參與者合規(guī)、穩(wěn)健經(jīng)營，保障各投資者的利益。

　　2.宏觀金融風(fēng)險管理手段：

　　(1)建立市場運行的法規(guī)體系，包括參與者的經(jīng)營范圍控制、操作規(guī)范和行業(yè)規(guī)定等方面，如“商業(yè)銀行法”、“票據(jù)法”和“資產(chǎn)負債管理辦法”;

　　(2)制定恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟政策，包括各種指導(dǎo)方針、行動準(zhǔn)則和具體措施等，如“浮動匯率制度”、調(diào)整準(zhǔn)備金率等;

　　(3)對市場進行監(jiān)控和約束，包括對市場準(zhǔn)入、經(jīng)營稽核和市場退出的全程監(jiān)控等;

　　(4)建立市場的保護機制，幫助消除風(fēng)險隱患和防范風(fēng)險擴散等。

　　【例題9 多選題】(2009)

　　宏觀金融風(fēng)險管理可采用的手段有：

　　A.建立市場運行的法規(guī)體系

　　B.制定恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟政策

　　C.對市場進行監(jiān)控和約束

　　D.建立市場的保護機制

　　E.明確界定產(chǎn)權(quán)

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』宏觀金融風(fēng)險管理手段：(1)建立市場運行的法規(guī)體系;(2)制定恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟政策;(3)對市場進行監(jiān)控和約束;(4)建立市場的保護機制，幫助消除風(fēng)險隱患和防范風(fēng)險擴散。

　　(二)微觀金融風(fēng)險管理

　　微觀金融風(fēng)險管理----經(jīng)濟主體從自身利益出發(fā)，建立和健全內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格實行審慎經(jīng)營，以及運用既經(jīng)濟又適用的方法，對所面臨的金融風(fēng)險進行識別、評估和控制的行為過程。

　　1.微觀金融風(fēng)險管理的目標(biāo)

　　一是風(fēng)險管理控制目標(biāo)，將風(fēng)險消除或控制在一定程度內(nèi);

　　二是損失控制目標(biāo)，將損失控制在一定范圍內(nèi)。

　　2.微觀金融風(fēng)險管理的手段：

　　一是建立決策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的管理體制，做到權(quán)責(zé)明確，各負其責(zé)，相互制約，保證決策的科學(xué)性;

　　二是制定內(nèi)部運行制度，并嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)的制度，規(guī)范操作行為;

　　三是采取保證約束措施，如簽訂合同等;

　　四是運用科學(xué)手段來縮小或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。

　　(三)金融風(fēng)險管理體制

　　金融風(fēng)險管理是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它由七部分組成：

　　1.衡量系統(tǒng)

　　衡量系統(tǒng)，用來估量每項交易中金融風(fēng)險的大小和影響，為金融風(fēng)險管理的決策提供依據(jù)，它既包括對單項業(yè)務(wù)的風(fēng)險衡量，也包括對整體的風(fēng)險評估。

　　2.決策系統(tǒng)

　　決策系統(tǒng)，制定風(fēng)險管理政策和做出風(fēng)險管理決策，如提出風(fēng)險管理的方案，對各操作層進行授權(quán)等。

　　3.預(yù)警系統(tǒng)

　　預(yù)警系統(tǒng)，提供機構(gòu)承受風(fēng)險狀況和市場風(fēng)險動態(tài)的預(yù)警信號，預(yù)警信號可以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和比較同業(yè)及對市場的分析獲得。

　　4.監(jiān)控系統(tǒng)

　　監(jiān)控系統(tǒng)，對經(jīng)濟實體承受風(fēng)險的動態(tài)情況進行監(jiān)控，既包括實時監(jiān)控制約，也包括定期或不定期的稽核等。

　　5.補救系統(tǒng)

　　補救系統(tǒng)，對已經(jīng)暴露出來的金融風(fēng)險，及時采取補救措施，以防止金融風(fēng)險的惡化和蔓延。

　　6.評估系統(tǒng)

　　評估系統(tǒng)，包括對內(nèi)控系統(tǒng)的評估、金融風(fēng)險管理模型的評估和金融風(fēng)險管理的業(yè)績評估等。

　　7.輔助系統(tǒng)

　　輔助系統(tǒng)，通過整理儲存風(fēng)險管理中的各種資料和信息，為金融風(fēng)險管理提供幫助。

　　(四)金融風(fēng)險管理的一般程序

　　四個步驟：

　　1.金融風(fēng)險的識別和分析

　　認(rèn)識和鑒別金融活動中各種損失的可能性，估計損失的嚴(yán)重性。通常包括三個方面：

　　一是分析研究哪些項目存在風(fēng)險，受何種風(fēng)險影響，受影響的程度;

　　二是分析各種風(fēng)險的特征和成因;

　　三是衡量和預(yù)測風(fēng)險的大小，確定風(fēng)險的相對重要性，明確需要處理的緩急程度。

　　2.金融風(fēng)險管理策略的選擇和管理方案的設(shè)計

　　金融風(fēng)險管理有多種策略，應(yīng)付每種風(fēng)險也具有多種不同方式。金融風(fēng)險管理必須根據(jù)各種風(fēng)險的特征、大小來選擇恰當(dāng)?shù)牟呗�，并相�?yīng)制定出具體的行動方案，以便實施。

　　3.金融風(fēng)險管理方案的實施與監(jiān)控

　　金融風(fēng)險管理方案必須付諸實施才能達到管理的目標(biāo)，如用期貨套期保值必須把握時機購進相應(yīng)的期貨合約品種、數(shù)量等;同時，要隨時監(jiān)控風(fēng)險的變化情況，必要時需要調(diào)整。

　　4.金融風(fēng)險的評估與總結(jié)

　　這既是對風(fēng)險管理工作進行考核，激勵提高風(fēng)險管理效率的一個重要手段與環(huán)節(jié)，也是為以后更好地進行風(fēng)險管理工作做準(zhǔn)備。