2017審計(jì)師考試《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)》第三章知識(shí)點(diǎn)及例題：貨幣政策工具

方式

經(jīng)濟(jì)過熱——緊縮性貨幣政策，賣出債券

中央銀行賣出有價(jià)證券，回籠貨幣，從而減少貨幣供給量，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生收縮的作用

經(jīng)濟(jì)蕭條——擴(kuò)張性貨幣政策，買入債券

中央銀行買進(jìn)有價(jià)證券，把貨幣投入市場，從而增加貨幣量，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生擴(kuò)張的作用

優(yōu)點(diǎn)

1.公開市場業(yè)務(wù)是按中央銀行的主觀意愿進(jìn)行的，中央銀行始終處于主動(dòng)地位；
2.中央銀行能以這項(xiàng)政策影響商業(yè)銀行準(zhǔn)備金情況；
3.公開市場操作的規(guī)�？纱罂尚。�交易方式和步驟也可以自主安排；
4.公開市場操作可以逐日進(jìn)行，如有需要，可以迅速進(jìn)行反方向操作

缺點(diǎn)

對(duì)商業(yè)銀行強(qiáng)制影響力和對(duì)公眾預(yù)期影響力較弱

分類

包括人民幣操作和外匯操作兩部分

基礎(chǔ)貨幣

包括居民持有的現(xiàn)金、商業(yè)銀行自己保有的存款準(zhǔn)備金及其在中央銀行的準(zhǔn)備金存款

方式

經(jīng)濟(jì)過熱——緊縮性貨幣政策，提高法定存款準(zhǔn)備金率

中央銀行調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行向中央銀行交存的存款增加，用于放貸的資金相應(yīng)減少，實(shí)際上減少貨幣供應(yīng)量，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生收縮作用

經(jīng)濟(jì)蕭條——擴(kuò)張性貨幣政策，降低法定存款準(zhǔn)備金率

中央銀行調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，實(shí)際上增加了貨幣供應(yīng)量，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生擴(kuò)張的作用

特點(diǎn)

直接影響到各商業(yè)銀行的可用資金和利潤，因而效果非常猛烈，一般情況下中央銀行并不經(jīng)常使用。

分類

短期：再貼現(xiàn)率

隨時(shí)調(diào)低或調(diào)高再貼現(xiàn)率

長期：規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格

對(duì)再貼現(xiàn)的票據(jù)種類和申請(qǐng)機(jī)構(gòu)加以規(guī)定

方式

經(jīng)濟(jì)衰退——擴(kuò)張性貨幣政策下，降低再貼現(xiàn)率

降低再貼現(xiàn)率，導(dǎo)致商業(yè)銀行借款數(shù)量增加，使市場上貨幣供應(yīng)量增加，投資擴(kuò)大

經(jīng)濟(jì)高漲——緊縮性貨幣政策下，提高再貼現(xiàn)率

提高再貼現(xiàn)率，導(dǎo)致商業(yè)銀行借款數(shù)量減少，使市場上貨幣供應(yīng)量減少，投資減少

效果

1.反映了中央銀行的政策意向，告示效應(yīng)；
2.影響商業(yè)銀行的資金成本來影響商業(yè)銀行的融資決策。

缺陷

1.只能產(chǎn)生間接的效果；
2.只能影響利率的總水平，無法影響利率的結(jié)構(gòu)；
3.不宜隨時(shí)變動(dòng)，伸縮性差；
4.對(duì)商業(yè)銀行缺乏強(qiáng)制性影響。

利率政策

適時(shí)地對(duì)利率水平和利率結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整

直接信用控制

利率最高限：最常使用的直接信用管制工具

信用配額：對(duì)各商業(yè)銀行信用規(guī)模分配，限制最高量

流動(dòng)性比率：流動(dòng)性比率與收益率成反比。

直接干預(yù)：拒絕再貼現(xiàn)；懲罰性利率；直接干涉存款吸收

間接信用指導(dǎo)

道義勸告：通告、指示或面談

窗口指導(dǎo)：根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢和金融市場動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行