2018年中級審計師考試《財務(wù)管理》章節(jié)講解:財務(wù)比率分析

指標(biāo)

公式

分析

短期償債能力分析（3個）

流動比 率

流動資產(chǎn)/流動負債

（1）比率越高，償還流動負債的能力越強。
（2）過高的流動比率也并非好現(xiàn)象，可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，可能會影響企業(yè)的獲利能力

短期償債能力分析　

速動比率（酸性測試）

速動資產(chǎn)/流動負債

（1）速動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)。包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等，不包括存貨、預(yù)付賬款、非流動資產(chǎn)。
（2）比率越高，說明償還流動負債的能力越強。

現(xiàn)金比率

（貨幣資金+現(xiàn)金等價物）/流動負債

（1）反映企業(yè)的直接支付能力；
（2）比率高說明有較好的支付能力；比率太高也并非好現(xiàn)象，影響獲利能力

長期償債能力分析（4個）　

資產(chǎn)負債率

負債總額/資產(chǎn)總額

（1）反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力；
（2）比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差

股東權(quán)益比率

股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額

（1）股東權(quán)益比率越大，負債比率就越小，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也越小，償債能力越強。
（2）權(quán)益乘數(shù)：股東權(quán)益比率的倒數(shù)。該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。
【注意】股東權(quán)益比率＋資產(chǎn)負債率＝1；
股東權(quán)益比率×權(quán)益乘數(shù)＝1

長期償債能力分析

產(chǎn)權(quán)比率

負債總額/股東權(quán)益總額

（1）揭示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度；
（2）比率越低說明企業(yè)長期財務(wù)狀況越好、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全

利息保障倍數(shù)

（稅前利潤+利息費用）/利息費用

（1）反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力；比率太低說明難以用經(jīng)營所得按時支付利息；
（2）一般利息保障倍數(shù)至少大于1

指標(biāo)

公式

分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均收賬期＝365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
（1）賒銷收入凈額指銷售收入中扣除了銷售退回、銷售折扣、折讓的凈額。
（2）比率越高，則收賬速度快，資產(chǎn)流動性強；比率過高或過低都不是好現(xiàn)象，過高可能會限制銷售量

存貨周轉(zhuǎn)率

銷售成本/平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365/存貨周轉(zhuǎn)率
表示一定時期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度。存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的銷售能力越強；過低銷售狀況不好；但比率過高也未必是好事

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額

比率越高，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快，提高資金的利用效率。多少才算好沒有一個確定的標(biāo)準(zhǔn)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售收入/固定資產(chǎn)平均值

也稱固定資產(chǎn)利用率。比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售收入/資產(chǎn)平均總額

也稱總資產(chǎn)利用率。用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個比率較低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差

指標(biāo)

公式

分析

資產(chǎn)報酬率

凈利潤/資產(chǎn)平均總額

衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力；比率越高說明獲利能力越強

股東權(quán)益報酬率

凈利潤/股東權(quán)益平均總額

比率越高說明企業(yè)獲利能力越強

銷售毛利率

（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入

比率越大說明企業(yè)從銷售獲得利潤的能力越強

銷售凈利率

凈利潤/營業(yè)收入

比率越大說明企業(yè)通過擴大銷售獲得利潤的能力越強

成本費用凈利率

凈利潤/成本費用總額

成本費用是企業(yè)為了取得利潤而付出的代價，包括營業(yè)成本，稅金，各項費用等

指標(biāo)

公式

分析

銷售增長率

本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額

比率大于0則本年營業(yè)收入增加；反之則減少；比率越高說明企業(yè)的經(jīng)營成長性越好

資產(chǎn)增長率

本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額

比率越高，說明資產(chǎn)規(guī)模增長的速度越快，企業(yè)的競爭力會增強

資本增長率

本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益

比率越高，說明企業(yè)資本積累能力越強，企業(yè)的發(fā)展能力也越好

利潤增長率

本年利潤總額增長額/上年利潤總額

比率越高表示企業(yè)的成長性越好，發(fā)展能力越強