2018年中級審計師考試《財務管理》章節(jié)講解:流動負債管理

　　第三節(jié)　流動負債管理

　　一、短期銀行借款

　　常見的短期借款包括信用借款、擔保借款、票據貼現(xiàn)。

　　(一)信用借款

　　信用借款：企業(yè)不利用抵押品而僅憑自身信用所獲得的銀行短期借款，包括臨時借款和周轉性信貸。

　　1.周轉信貸協(xié)定——短期和長期借款的性質

　　周轉信貸協(xié)定是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額(授信額度)，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。

　　【公式】未使用部分×承諾費率

　　2.補償性余額：借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比的最低存款余額。對于借款企業(yè)來講，補償性余額提高了借款的實際利率。

　　(二)擔保借款

　　1.保證借款：由第三人承諾，在借款人不能償還借款時，按約定承擔一般保證責任或連帶責任而取得的借款。

　　2.抵押借款：動產+不動產

　　3.質押借款：動產+權利(①匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單;②依法可以轉讓的股份、股票;③依法可以轉讓的商標專用權，專利權、著作權中的財產權;④依法可以質押的其他權利)。

　　(三)票據貼現(xiàn)

　　票據貼現(xiàn)是收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余款支付給收款人的一種借貸行為�！�—手續(xù)簡單、速度快

　　二、商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動過程中因延期付款或預收貨款而形成的借貸關系，它是由商品交易中貨與錢在時間與空間上的分離而形成的企業(yè)間的直接信用行為。

　　(一)商業(yè)信用的形式

　　商業(yè)信用包括應付賬款、應付票據、預收貨款等形式。

　　(二)商業(yè)信用管理

　　商業(yè)信用管理集中體現(xiàn)在應付賬款管理上。

　　1.商業(yè)信用籌資量的影響因素：

　　(1)信用額度——同向

　　(2)允許按發(fā)票面額付款的最遲期限——同向

　　(3)現(xiàn)金折扣期;

　　(4)現(xiàn)金折扣率等因素。

　　2.現(xiàn)金折扣的三種情況：

　　(1)享受現(xiàn)金折扣：企業(yè)可獲得最長為現(xiàn)金折扣期的免費資金，并取得相應的折扣收益，其免費信用額度為扣除現(xiàn)金折扣后的凈購價。

　　(2)在信用期內付款但不享受折扣：企業(yè)可獲得最長為信用期的免費資金，其信用額度為商品總購價;但由于放棄現(xiàn)金折扣，從而增加相應的機會成本。

　　(3)逾期支付：放棄折扣的機會成本率更低

　　3.公式：如果能以低于放棄折扣的成本的利率借入資金，便應在現(xiàn)金折扣期內用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。反之不享受折扣。

　　(三)商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點

　　1.優(yōu)點：自發(fā)籌資、資金使用方式無約束、低成本

      2.缺點：期限短、支付壓力大

　　三、短期融資券

　　(一)發(fā)行額度、期限與利率的規(guī)定

　　1.待償還的短期融資券余額不得超過凈資產的40%。

　　2.期限最多365天。

　　3.利率由企業(yè)和承銷機構確定。

　　(二)短期融資債券的發(fā)行方式

　　承銷商代銷和發(fā)行人直接銷售。企業(yè)不得自行銷售。

　　(三)短期融資債券籌資的優(yōu)缺點

　　1.優(yōu)點：

　　(1)成本較低：短期融資券的利率加上發(fā)行成本一般低于同期銀行貸款利率。

　　(2)籌資金額較大：我國制度規(guī)定待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產的40%，使企業(yè)可以籌集大量資金。

　　2.缺點：發(fā)行期限短，籌資風險大。