審計師《企業(yè)財務管理》考點：債券投資現(xiàn)金流量估計

　　債券投資現(xiàn)金流量估計

　　(1)分期付息債券

　　每期期末利息現(xiàn)金流入=債券面值×債券票面利率

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=當期利息+債券面值

　　(2)到期一次還本付息債券

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=債券面值+每期債券利息×計息期數(shù)

　　(3)零息債券

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=債券面值

　　【教材例3-1】某企業(yè)欲購買一種債券，其面值是1 000元，3年后到期，每年年末計算并發(fā)放利息，債券票面利率為3%。則該債券投資預期的現(xiàn)金流入為：

　　『正確答案』每年年末利息現(xiàn)金流入=債券面值×債券票面利率=1000×3%=30(元)

　　第三年年末除了利息現(xiàn)金流入外，還有1 000元債券本金現(xiàn)金流入。

　　【教材例3-2】某企業(yè)欲購買一種債券，其面值是1 000元，3年后到期，每年年末計算利息，債券票面利率為3%，利息和本金在債券到期日一次歸還。則該債券投資預期的現(xiàn)金流入為：

　　『正確答案』第三年年末收到債券本金現(xiàn)金流入為1 000元;

　　第三年年末收到債券利息現(xiàn)金流入為：1 000×3%×3=90(元)

　　【教材例3-3】某企業(yè)欲購買一種債券，其面值為1 000元，3年后到期，不計算和支付利息，到期按票面價值償還。則該債券投資預期的現(xiàn)金流入為：

　　『正確答案』第三年年末收到債券本金現(xiàn)金流入為1 000元。

　　【例題-單】(2010)公司擬購買一種債券，面值為1 000元，票面利率為5%，期限3年，第3年末到期，每年年末計息一次，到期時一次還本付息。則預期該債券投資在第3年末的現(xiàn)金流入為(　)。

　　A.50元

　　B.100元

　　C.1 050元

　　D.1 150元

　　『正確答案』D

　　『答案解析』第3年末利息流入為1 000×5%×3=150元，本金現(xiàn)金流入為1000元，合計為1150元。